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富蘭克林投信觀察，近期比特幣急跌與相關 ETF 放量，不只是單一資產價格波動，而是高槓桿資金加速去化的結果。在這樣震盪加劇的階段，投資人更需要以多元資產與穩健收益為核心配置，透過基金投資兼顧下檔保護與長期成長。
富蘭克林投信：高波動環境下的多元配置投資機會
本週市場主軸偏向情境 C，也就是「震盪與不明朗」。比特幣從高點急跌、美國比特幣現貨 ETF 單日成交暴增，顯示槓桿資金被迫降溫，籌碼快速換手。長線資金並未全面撤出，但短線波動明顯放大，且與成長股、部分風險資產之間出現共同持有人風險，一旦機構啟動「一鍵關閉風險」，賣壓會在多個市場同時擴散。
在這樣的結構下，單押加密資產或少數成長題材，已不符合風險報酬比。富蘭克林投信認為，現階段投資邏輯應從「追高波動」轉向「強化資產配置」，同時達到兩個目標：
以債券與收益型資產提供穩健收益與下檔保護，承接降息預期與利率回落帶來的價格修復機會。
透過股票與中小型企業主題，保留參與風險性資產反彈與資本利得的空間，但用比例控管與定期定額分散時間風險。
對搜尋「穩健收益」、「資產配置」、「平衡風險」的投資人而言，本週關鍵不是判斷比特幣落底與否，而是借由震盪重新檢視自己的基金投資組合：是否過度集中於單一題材、是否缺乏能在波動中撐住資產淨值的防禦核心。
給投資人的操作建議：用核心收益搭配成長衛星，提升抗跌又能跟漲
一、用多元收益與債券基金，建立穩健收益核心
在去槓桿過程尚未完全結束前，穩定現金流與下檔保護，是整體資產配置的基礎。可優先思考以下兩檔作為核心：
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券總報酬基金美元A(acc)股 透過全球債券與多種債種的廣泛配置，受惠於降息預期與利率波動，兼具債息收入與價格彈升潛力，適合追求穩健收益與下檔保護的投資人，作為長期核心持有標的。
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-穩定月收益基金美元A(Mdis)股 以多元債券與收益資產為主軸，目標提供規律配息，有助於在比特幣、高成長股劇烈震盪時，維持投資人現金流與心態穩定，是偏好穩健收益族群的重要配置工具。
這一塊對應的是搜尋「穩健收益」與「下檔保護」的需求，在高波動時期優先強化，有助於提升整體投資組合的防禦力。
二、用平衡型基金，強化資產配置與風險平衡
在震盪市況中，單一股或單一題材的波動極大，投資人更需要一檔能同時布局股債、多元資產的核心基金，來穩定中長期報酬曲線：
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球平衡基金美元A(acc)股 同時配置全球股票與債券，在股市回檔時由債券緩衝，在債市整理時由股票提供成長動能，是典型以資產配置平衡風險的工具。對關注「資產配置」、「平衡風險」的投資人而言，可搭配定期定額，逐步累積部位，讓投資組合在震盪中仍具抗跌與跟漲能力。
三、搭配成長衛星基金，保留資本利得潛力
當高槓桿資金退場、評價壓力舒緩後，基本面穩健的中小型企業往往是資金回流的下一站。此時可用小比例成長型基金，作為核心收益之外的衛星配置：
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-中小型企業基金美元A(acc)股 聚焦全球中小型企業，受惠於產業創新與經濟成長動能，長線資本利得潛力佳。建議以定期定額方式分批布局，淡化短期價格波動，適合尋求趨勢布局與資本利得的投資人，作為整體組合的成長引擎。
結語：在不確定中，用基金投資把「風險管理」放在「報酬想像」之前
比特幣急跌與 ETF 爆量，提醒投資人單押高波動資產的代價。富蘭克林投信強調，現階段更適合透過股債搭配、多元資產與定期定額，先把資產配置打穩，再談趨勢布局與資本利得。
以全球債券與穩定月收益基金建穩健收益核心，再用全球平衡基金強化資產配置，最後以中小型企業成長基金適度拉高未來成長性，能在這一輪高波動環境中，同時掌握「抗跌」、「跟漲」與「長期複利」三個關鍵目標。
盤中資料來源：股市爆料同學會
