發表
我的網誌
富蘭克林投信認為，在比特幣與相關 ETF 期權爆量急跌後，市場正重新測試投資人對波動的耐受度。當前環境不適合單押高波動資產，而是更適合透過基金做多元資產配置，兼顧穩健收益、下檔保護與長期資本利得。
富蘭克林投信：加密震盪下的多元資產投資機會
從 CMoney 與股市爆料同學會觀察，比特幣期權單日放大到數百萬口合約，同步伴隨價格急跌，代表市場風險偏好正從極端樂觀，快速收斂到更重視防禦與現金流的狀態。這並非單一商品問題，而是整體資產將進入「震盪加劇、籌碼重整」的情境。
在這樣的情境中，風險與機會往往同時存在。短線槓桿與重押族群可能被迫停損，長線資金則會開始評估回檔後的風險報酬比是否變得更合理。對一般投資人來說，與其嘗試預測比特幣下一根大漲或大跌，不如用基金做好資產配置，讓組合具備兩大能力：下跌時有避震器，上漲時跟得上趨勢。
因此，本週市場主題屬於「情境 C」：價格劇烈擺盪、不確定性升高，多元配置、平衡風險的重要性，遠高於單一題材追價。搜尋與投資行為上，會更集中在「資產配置」、「穩健收益」、「下檔保護」這三個關鍵字。
給投資人的操作建議：用多元配置打造「抗跌又能跟漲」的組合
建議一：先用債券與多重收益，鎖定穩健收益與下檔保護
在風險偏好降溫時，核心部位建議放在債券與穩定收益資產，優先穩住波動。
可作為核心穩健配置的富蘭克林投信基金包括：
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列‧全球債券總報酬基金美元A(acc)股
基金代號：C0017251
今年以來報酬約 3.24%，受惠於利率高檔且未來有機會走向寬鬆，既可鎖定目前債息水準，又保留未來利率回落帶來的價差空間，適合作為「穩健收益」與「下檔保護」的核心債券部位。 - 美盛全球債券基金優類股美元累積型
基金代號：C0009400
今年以來約 0.60%，波動度明顯低於股市，透過全球債券分散國家與幣別風險，適合與全球債券總報酬基金搭配，強化利率與信用風險的分散。 - 富蘭克林坦伯頓全球投資系列‧精選收益基金美元A(Mdis)股
基金代號：C0017196
今年以來約略持平，特色是跨不同債券類別與收益來源配置，有助平衡收益水準與違約風險，適合希望以「穩健收益」作為每月現金流基礎的投資人。
在加密資產與股市同時震盪時，上述債券與收益型基金，可以當作投資組合的穩定器，減少資產淨值的回撤幅度。
建議二：成長部位不要重押單一題材，用定期定額布局趨勢市場
在穩住核心後，才用部分資金追求「資本利得」，但重點是分散與紀律，而不是一次性梭哈。
富蘭克林投信旗下具成長潛力、又能兼顧風險控管的股票基金，可優先關注：
- 美盛美國價值基金優類股美元累積型
基金代號：C0009152
今年以來約 6.49%。以美國大型價值股為主軸，企業體質穩健、現金流良好，可作為美股配置中的穩健核心，降低純成長股的波動。 - 富蘭克林坦伯頓全球投資系列‧互利全球領航基金美元A(acc)股
基金代號：C0017219
今年以來約 4.86%。主軸是全球龍頭企業，受景氣循環波動的影響相對較小，適合當作長期持有的全球股權核心部位。 - 美盛銳思美國小型公司基金優類股美元累積型
基金代號：C0009216
今年以來約 17.66%，波動較高，但長線成長動能強勁。建議以定期定額方式分批布局，讓時間幫助攤平進場成本。 - 富蘭克林坦伯頓全球投資系列‧拉丁美洲基金美元A(acc)股
基金代號：C0017170
今年以來約 18.10%。受惠於原物料、匯率與資金回流新興市場題材，同樣適合採定期定額、搭配債券型基金，扮演組合中的高成長火力。
操作上，可考慮「核心穩健、衛星成長」架構：
穩健型投資人，股債比約 4 比 6，其中債券與穩定收益基金占六成，股票型與區域成長基金占四成；風險承受度較高者，則可將股債比調整至 6 比 4，但仍維持多區域與多風格分散。
建議三：善用多重策略和平衡型基金，強化「資產配置」與「平衡風險」
若不想自己調整股債比重，可以把資產配置交給專業經理團隊：
- 美盛西方資產全球多重策略基金優類股美元累積型
基金代號：C0009169
今年以來約 0.87%。透過多重資產與策略配置，在股、債、信用債、現金之間動態調整，目標是降低波動、平滑報酬。 - 富蘭克林坦伯頓全球投資系列‧全球平衡基金美元A(acc)股
基金代號：C0017099
今年以來約 7.64%。由專業團隊調整股債比重與產業配置，在劇烈震盪環境中，協助投資人用一檔基金完成基礎的「資產配置」與「平衡風險」。
對時間有限或不熟悉市場節奏的投資人，可以把這類多重策略和平衡型基金作為長期核心持有，再在周邊搭配少量主題或區域成長基金，形成穩中求進的結構。
小結：加密暴雷不是全退場訊號，而是重整資產配置的關鍵時點
從 CMoney 平台與股市爆料同學會呈現的市場脈動來看，加密暴雷讓投資人再度意識到槓桿與集中風險的代價。對追求長期財富累積的投資人而言，這更像是一個提醒：
與其期待市場給你一次「翻本行情」，不如提早把組合調整成能「抗跌又能跟漲」的架構。
富蘭克林投信建議：
- 用全球債券與精選收益型基金鎖定穩健收益與下檔保護。
- 以美國價值股、全球龍頭股基金作為股票核心。
- 透過小型股、新興市場基金追求長期資本利得，但採分散與定期定額節奏，而非單押。
- 善用多重策略與全球平衡型基金，讓專業團隊替你做資產配置與風險調控。
在震盪與不明朗的情境下，關鍵不是猜對下一波題材，而是用合適的富蘭克林投信基金組合，讓你的投資能撐得過震盪、抓得到趨勢。
盤中資料來源：股市爆料同學會
