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富蘭克林投信觀察，加密貨幣與相關 ETF 期權在急跌中爆量，顯示市場風險偏好正被重新定價。本文結論很清楚：現階段屬於震盪情境，多元資產配置比單壓題材更關鍵，投資人應透過基金投資追求穩健收益與下檔保護，同時保留資本利得空間。
富蘭克林投信：加密震盪中的「情境 C」投資機會
從 CMoney 的盤中數據來看，比特鷹與現貨 ETF 期權在價格急殺時放出天量，這不是單一產品問題，而是整體市場正在重新衡量風險報酬。短線上，恐慌情緒推升避險需求，資金更加重視穩健收益與現金流；中長線則會開始評估逢低布局的性價比，但節奏會轉向分批與資產配置，而不是一次性押注。
對基金投資人而言，這對應的是「情境 C」的市場：價格劇烈擺盪、不確定性升高，關鍵不是追逐哪一個題材，而是建立能抗跌又能跟漲的資產配置。
從富蘭克林投信旗下基金表現來看，今年以來，成長型與收益型都仍有可用之兵。以攻擊型來說，美盛銳思美國小型公司基金優類股美元累積型 今年以來約 17.66%，富蘭克林坦伯頓全球投資系列拉丁美洲基金美元A(acc)股 今年以來約 18.11%，顯示區域與風格分散下，仍有不錯的資本利得潛力。
在防守端，美盛全球債券基金優類股美元累積型 今年以來約 0.60%，富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球債券總報酬基金美元A(acc)股 約 3.24%，報酬雖屬溫和，但波動明顯較低，可扮演震盪市中的穩定器。
綜合 CMoney 所呈現的市場價格與成交特性，富蘭克林投信認為，當前不是單壓加密、AI 或任何單一主題的時間點，而是要用多元基金投資架構，強化抗跌能力，同時保留參與未來反彈與循環修復的機會。
給投資人的操作建議：用多元基金資產配置抗跌又跟漲
1. 先穩核心：鎖定穩健收益與下檔保護
在波動加劇階段，建議先把核心部位放在債券與多重收益，鎖定當前仍具吸引力的利率與息收，降低整體組合回撤。
穩健核心可優先考慮：
- 富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球債券總報酬基金美元A(acc)股
利率已接近高檔，未來進入寬鬆循環時，這類總報酬債券不僅可提供利息收入，利率回落帶來的價格修復，有機會成為額外資本利得，適合作為穩健收益與下檔保護的主力。 - 美盛全球債券基金優類股美元累積型
以全球債券為底，分散單一國家與發行人風險，在震盪市中有助平滑資產波動，適合穩健型與保守型投資人作為核心配置。 - 富蘭克林坦伯頓全球投資系列精選收益基金美元A(Mdis)股
透過跨債種配置，兼顧收益水準與信用品質，對需要穩定現金流的投資人，是取代單一高收益債、降低集中風險的實務選項。
再輔以多重資產與平衡型基金，提升整體抗跌能力：
這兩檔透過股債與其他資產的靈活搭配，在加密與股市同時震盪時，可有效降低組合波動，典型的資產配置與平衡風險工具，適合長期持有作為投組中樞。
2. 再談成長：用分散與定期定額追求資本利得
在核心穩住後，再用部分資金承擔較高波動，鎖定未來資本利得。為降低進場時點風險，建議採定期定額加分散區域。
推薦可作為成長引擎的基金包括：
- 美盛美國價值基金優類股美元累積型
今年以來約 6.49%，著重美股價值股與穩健企業，在震盪市中相對抗跌，適合作為美股核心持股，搭配科技與小型股基金，平衡風險。 - 富蘭克林坦伯頓全球投資系列互利全球領航基金美元A(acc)股
聚焦具定價權與競爭優勢的全球龍頭企業，在景氣循環與短期事件風險中，仍具長期成長動能，適合作為全球股票型核心。 - 美盛銳思美國小型公司基金優類股美元累積型
今年以來約 17.66%，屬高成長、高波動資產，適合以定期定額方式分散進場點，鎖定景氣修復與企業獲利成長帶來的資本利得。 - 富蘭克林坦伯頓全球投資系列拉丁美洲基金美元A(acc)股
今年以來約 18.11%，受惠原物料與區域景氣回升，波動雖大，但長期風險溢酬具吸引力，建議搭配債券和平衡型基金共同持有。
在操作上，富蘭克林投信建議：
- 穩健型投資人：股約四成、債與多重收益約六成，可採成長型基金定期定額，加上債券與多重策略單筆加分批建立。
- 積極型投資人：股與區域主題比例可拉高至五至六成，但務必保留三至四成在全球債券與多重收益，以免波動過大影響持有紀律。
精選基金深度點評：三檔攻守兼備代表作
1. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球債券總報酬基金美元A(acc)股
在利率高檔徘徊與未來降息預期並存的階段，總報酬型全球債能同時掌握息收與潛在價差。透過全球利率與匯率主題操作，基金可在不同國家債市之間調整部位，降低單一市場風險。對追求穩健收益與下檔保護的投資人，是目前收益甜蜜點中不可或缺的核心配置。
2. 美盛西方資產全球多重策略基金優類股美元累積型
多重策略結合全球債券、信用債、部分股票與其他資產，目標是在受控波動中創造穩定報酬。加密與股市波動放大時，這類產品可透過動態調整資產比重，降低回撤，同時保留參與反彈的空間，適合不想頻繁調整部位、偏好一檔完成資產配置的穩健型投資人。
3. 美盛銳思美國小型公司基金優類股美元累積型
在攻擊端，這檔基金聚焦具有成長潛力與營運槓桿的小型股，受惠於美國經濟與產業創新，長線資本利得潛力可觀。短期雖然波動較大，但在定期定額與長期持有策略下，有機會將震盪轉化為成本優化機會，是在多元資產配置架構中值得納入的成長引擎。
在加密暴雷測試市場風險承受度的此刻，投資勝負不在於是否猜中下一個題材，而在於能否用富蘭克林投信完整的股票、債券與多重資產基金架構，打造一個既能抗跌又能跟漲的投資組合，為自己的長期財富爭取最重要的時間與耐心。
盤中資料來源：股市爆料同學會
