台積電(2330)今(23)日股價表現穩健，終場上漲10元收在1,770元，漲幅0.57%，市值維持在45.9兆元高檔。雖然單日成交值487億元罕見被聯發科超越，退居台股第二，但受惠於日前法說會釋出2026年資本支出將達520億至560億美元的利多消息，加上主要競爭對手英特爾晶圓代工業務持續虧損，市場對台積電先進製程的霸主地位信心未減，股價持續在歷史高檔區強勢整理。

台積電在1月中旬法說會後，市場焦點持續鎖定其在AI領域的領先優勢。公司將AI需求未來5年的年複合成長率(CAGR)從45%上修至55%~59%，顯示訂單能見度極高。對比之下，英特爾公布最新財報顯示其代工業務虧損擴大，且先進製程18A良率仍待提升，外部客戶導入進度緩慢。這進一步鞏固了台積電在3奈米及2奈米製程的獨佔優勢，法人預期隨著AI晶片需求爆發，台積電營運動能將延續至2027年。

市場反應方面

今日台股大盤在權值股領軍下創歷史新高，台積電雖然成交值被攻上漲停的聯發科超越，但仍是穩盤重心。觀察法人動向，雖然外資近期出現調節動作，但投信法人持續站在買方，顯示內資對台積電後市仍具信心。此外，供應鏈指出NVIDIA與AMD等大廠對先進封裝CoWoS需求若渴，台積電產能擴充速度將是未來觀察重點。

後續觀察重點在於2月份輝達(NVIDIA)財報公布後的市場反應，以及新台幣匯率變動對外資操作的影響。短期內需留意美國科技股財報與聯準會動向，若AI需求持續獲得數據驗證，台積電股價有望在籌碼換手後挑戰新高。此外，先進封裝產能開出的進度與良率，亦是影響毛利率表現的關鍵指標。

台積電(2330)：基本面、籌碼面與技術面分析

基本面營收爆發成長動能強勁

台積電(2330)身為全球晶圓代工龍頭，2025年12月合併營收達3,350.04億元，雖月減2.51%，但年成長高達20.43%，顯示淡季不淡。回顧2025年10月營收更一度創下3,674.73億元的歷史新高。公司目前本益比約21.5倍，在AI需求帶動先進製程產能滿載的背景下，評價仍具吸引力。隨著資本支出擴大與CoWoS產能開出，市場預期2026年營收將維持雙位數成長。

外資調節內資投信接棒護盤

觀察截至2026年1月23日的籌碼變化，外資近期操作轉趨保守，當日賣超4,918張，近5日累計賣超幅度擴大，顯示在外資放假歸隊後有獲利了結跡象。反觀投信法人展現強大支撐力道，當日買超3,364張，且連續多日站在買方，成功消化外資賣壓。主力籌碼部分，近5日主力買賣超轉負為-12.8%，買賣家數差為正，顯示籌碼短線有渙散跡象，需留意散戶進場承接的籌碼穩定度。

多頭排列支撐強勁留意高檔量能

技術面來看，台積電股價收在1,770元，持續站穩在5日、10日及20日均線之上，呈現標準的多頭排列格局。雖然近期成交量能稍有萎縮，且KD指標進入高檔鈍化區，顯示短線可能有過熱風險，但股價下檔支撐強勁，只要守穩1,750元整數關卡，多頭趨勢不變。值得注意的是，近期日K線呈現高檔震盪，若後續量能無法跟上，需提防指標背離後的修正壓力，短線乖離過大是主要風險。

總結

台積電憑藉AI先進製程的絕對優勢，基本面成長趨勢明確。雖然短線面臨外資獲利調節與技術指標高檔鈍化的壓力，但內資買盤強勁且均線架構偏多，下檔支撐穩固。投資人後續應密切關注外資何時轉賣為買，以及成交量能是否能溫和放大，以確認股價續攻動力。

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