過去「年紀越大，債券比重大」幾乎是退休投資的鐵律，基金平台鉅亨買基金卻指出，真正威脅退休生活的，不是市場短期震盪，而是資產長年被通膨蠶食，最後被領光。對抗這項「錢比人先走」的隱形風險，關鍵在於利用全球股市的成長動能，搭配靈活的提領機制，讓資產既能抵禦物價攀升，也能延長領用期限。

一份涵蓋百萬種退休情境的模擬報告顯示：以債券為主的配置，有高達39%退休族可能在過世前用罄；傳統股六債四或目標日期基金，則有近20%的失血風險；但若側重全球股票，因企業獲利成長支撐，提早見底的機率僅約7%。過度追求波動壓低，只是將資產長期實力削弱，最終更難抗衡長壽與物價上漲雙重挑戰。

那麼，今年的市場環境該怎麼布局？鉅亨買基金總經理張榮仁建議，將股票部位均衡分配在美國與其他主要市場，從歷史回測看，過去20年台股平均年化12.7%、美股11.2%、全球股市9.4%，遠勝各類債券2.8%至6.6%的區間。此外，多元化布局也能在美股疲軟時，靠歐亞新興市場或特定區域接棒成長，減少單一市場的波動拖累。

對於追求每月現金流的退休族，「鉅亨自由 Pay」提供可自訂金額、比例與頻率的提領功能，取出的是資本利得而非配息，不僅不會被視為配息收入課稅，也能依實際需要彈性調整「提領或停領」的節奏，大幅提升退休金的可續航力。

張榮仁強調，衡量退休安全性，不能只盯波動度，更要看資產是否具備對抗通膨與長壽風險的實力。以美股與全球股票基金為核心，搭配靈活提領，就能在不犧牲成長潛力的前提下，為退休生活創造更穩健的現金流。

延伸觀察：市場波動、利率、政策等變化 → 股票型基金估值與資金動能將隨之起伏，影響中長期報酬表現。

| ⭐ 精選基金推薦

野村鴻運基金

最新淨值（2025/11/20）：124.8800；當日漲跌：+4.9300

風險指標：RR4；今年以來績效：50.27677%

分析：該基金以國內大盤與多元產業布局為主，流動性佳，今年累積逾五成收益，但因RR4中高風險，適合能承受中度波動的投資人。

街口中小型基金

最新淨值（2025/11/20）：88.7200；當日漲跌：+3.5900

風險指標：RR5；今年以來績效：50.96137%

分析：專注台灣中小型股的成長潛力，上半年受市場資金青睞表現亮眼，風險指標RR5居高，適合願意承擔較大波動、追求成長機會的投資人。

富邦臺灣加權ETF傘型基金之富邦臺灣加權單日反向一倍基金

最新淨值（2025/11/20）：9.5400；當日漲跌：-0.3200

風險指標：RR5；今年以來績效：360.86957%

分析：此反向槓桿型產品與大盤走勢逆向操作，適合短線避險或做空策略，但日常波動極大、不宜長期持有，僅建議高風險偏好、具專業經驗者介入。

元大全球航太與防衛科技ETF基金

最新淨值（2025/11/20）：22.1400；當日漲跌：+0.0300

風險指標：RR4；今年以來績效：51.64384%

分析：聚焦航太與防衛領域的跨國ETF，受益於地緣政治與國防預算提升，主動與被動資金流入穩定，RR4風險中高，適合尋求主題投資且能耐波動的投資人。

CMoney官方

CMoney團隊致力於研發更好的投資分析工具，期望能有效協助法人與個人找出合適自己的投資好方法。