近年全球央行大規模放水與低利時代告一段落，市場對持續通膨的擔憂與日俱增。流動性專家Michael Howell在11月25日的播客中指出，美國聯邦政府債務自2000年以來已膨脹十倍，與此同時，標普500指數增長未及五倍，唯有黃金價格狂飆十二倍。面對未來二、三十年的貨幣貶值壓力，Howell認為，比特幣與黃金是投資組合中不可或缺的核心避險資產。

他進一步解讀，比特幣並非只有固定的四年牛熊周期，而是隨著減半機制逐步收斂。對於想在多元資產中納入加密貨幣的投資者，應同時關注長期價值驅動與短期波動節奏。Howell建議，在組合核心配置方面，可鎖定比特幣、黃金，以及在通膨時期表現潛健的優質住宅不動產和具備議價能力的龍頭企業股票；並在市場週期轉折時，透過戰術性調整來最佳化風險與報酬。

延伸觀察：市場波動、利率或美元走勢的變動，都會影響平衡型基金中股票與債券的配置效率，投資人須留意資產再平衡時點。

| ⭐ 精選基金推薦

野村鴻利基金 (00971103)

截至2025/11/24，淨值86.2900元，當日上漲0.4500元；風險指標為RR4，今年以來績效26.30269%。該基金透過國內股票與固定收益的動態搭配，力求在市場震盪時穩定獲利；適合能接受中高波動、追求平衡報酬的投資人。

永豐趨勢平衡基金 (14706582)

2025/11/24最新淨值82.0400元，單日漲幅0.4100元；風險級別RR4，年初至今累積28.16747%。憑藉大盤趨勢判斷，於股票與債券間靈活調度，加強順勢布局；適合願意承擔中度風險、看重趨勢投資策略者。

復華全球平衡基金-新臺幣 (98636647)

淨值37.9300元（2025/11/24），日內上漲0.9400元；風險等級RR3，年內報酬26.94110%。該檔跨國配置基金在全球經濟復甦與貨幣政策分歧中尋求平衡，兼顧收益與穩健；適合偏好中低波動、布局國際市場的投資人。

國泰亞太入息平衡基金-美元A(不配息) (98637954)

2025/11/24淨值0.5179美元，上漲0.0048美元；風險指標RR4，今年以來績效28.92706%。聚焦亞太高收益資產與區域內成長股，旨在創造穩定現金流與價值增長；適合能容忍匯率和股市波動、追求穩定入息的投資人。

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