在持續推升資產價格的貨幣膨脹大潮下，全球流動性研究學者麥可·豪威爾指出，這股力量恐怕還要影響金融市場二三十年。觀察美國國會預算辦公室（CBO）數據，2000至2025年間，美國聯邦債務暴增十倍，標普500指數僅四倍有餘，黃金卻漲了十二倍。這樣的「債務擴張＋貨幣寬鬆」情境，為黃金及去中心化數位資產比特幣注入長期價值動能。

豪威爾進一步闡述，比特幣雖未呈現完美的四年循環，但透過每次減半事件可以觀察到週期趨於收斂，投資人若將其納入組合，宜根據波動性靈活調整佈局。與此同時，他也建議併入在通膨環境下表現較穩健的優質房地產與具定價權的藍籌股，做為核心持倉，再在市場節點以戰術性操作優化報酬。

今年以來，全球主要央行對通膨的對策與利率走向仍在探索中，資金流向一方面追捧抗通膨標的，另一方面也在評估周期性波動帶來的短期交易機會。投資者若能掌握長線趨勢與短期節奏，將更有機會在多變環境中穩健前行。

延伸觀察：市場波動、利率政策與匯率變化 → 對平衡型基金的影響：債券收益率與股票估值雙重波動，需更靈活調整資產配比。

| ⭐ 精選基金推薦

野村鴻利基金 (00971103)

截至2025/11/24，淨值86.2900元，本日上漲0.4500元，風險等級RR4，今年以來累計績效26.30269%。此檔國內投資平衡型基金在追求股債平衡的同時，兼顧成長與防禦，適合願意承受中度波動、尋求資本增值的投資人。

永豐趨勢平衡基金 (14706582)

截至2025/11/24，淨值82.0400元，當日漲幅0.4100元，風險級別RR4，年初至今報酬28.16747%。該基金透過趨勢策略動態調整股票與債券比重，有助於在多空市況中把握機會，適合具備基本風險承受度且重視靈活調配的投資者。

復華全球平衡基金-新臺幣 (98636647)

截至2025/11/24，淨值37.9300元，單日上漲0.9400元，風險指標RR3，年內績效26.94110%。跨國布局讓該基金在新興與成熟市場間分散風險，較低的風險等級也使其更適合偏好穩健、期望平滑回報的保守型投資人。

復華中國新經濟平衡基金-人民幣A (98637755)

截至2025/11/24，淨值15.4700元，當日漲幅0.4300元，風險等級RR4，今年以來漲幅41.14964%。該檔基金聚焦中國新經濟產業與平衡策略，在高成長背景下兼顧防禦，較適合對區域增長有信心且能承受波動的積極型投資人。

CMoney官方

CMoney團隊致力於研發更好的投資分析工具，期望能有效協助法人與個人找出合適自己的投資好方法。