今年底，全球主要央行對降息時點的態度分歧，市場預期起伏加劇。彭博（Bloomberg）於台北舉行「創新收益策略：2026債券投資新視野」論壇，匯聚國際專家與法人代表，深入剖析未來債券市場方向。國泰投信總經理張雍川指出，美國政壇的風向變化，以及各項貿易與稅改政策，使股匯市波動幅度擴大，投資人將在更高不確定性中布局債券，與此同時，也孕育結構性機會。

彭博美國信貸首席策略師Noel Hebert認為，投資級企業債的收益率仍具吸引力，卻已反映多數風險；若經濟出現過熱或過冷，或是科技債發行量激增，都可能對價差與報酬率形成壓力。

國泰投信投資長蔡宜芳分享，旗下債券型ETF橫跨短、中、長天期與多元信用層級，並區分現金管理與資本增值需求。短期工具如00865B，專注於一年以下美國公債，具備高流動性與極低違約風險；長期布局則可聚焦評級優良的公司債或公用事業債；若目標追求利差波段，則可靈活參與長天期公債或高收益債。她建議，在全球股市高檔時適度提高債券部位，憑藉優質長天期債來穩定組合波動，並透過外幣ETF定期定額分散匯率風險。

量化暨指數事業處處長陳郁仁指出，過去十年全球債券ETF規模擴張五倍、突破3兆美元，預計2030年可望達6兆美元。儘管被動型產品仍占主流，主動式ETF以37%年均成長率領先，顯示市場對靈活策略需求殷切。主動式雖具調整產業輪動與存續期間的彈性，但費用較高，且績效差異大；被動式則以優異流動性與市場深度受到大型資金青睞。

展望2026年，債券市場面臨利率走勢未明、信用利差重塑的大考。國泰投信將憑藉「點、線、面」策略整合股票、債券與主題型ETF，以及多元平台服務，為法人與零售投資人提供一站式解決方案。延伸觀察：市場波動、利率、政策等變化會左右收益率曲線與信用利差，進而影響債券型基金的資本利得與分配水準。

⭐ 精選基金推薦

復華南非幣長期收益基金A最新淨值日期：2025/11/20，淨值 26.9000，漲跌 +0.1000；風險指標 RR4，今年以來績效 22.49545%。該基金鎖定南非幣高收益債，適合願意承擔中高波動、追求收入與匯率及利差機會的投資人。

聯邦永騰亞洲非投資等級債券基金-A類型(人民幣避險)最新淨值日期：2025/11/20，淨值 7.1006，漲跌 -0.0141；風險指標 RR4，今年以來績效 42.43932%。以避險後人民幣計價的高收益債為主，適合看好亞洲信用風險溢價且可接受利率及匯率波動的投資者。

富蘭克林華美新興國家固定收益基金-美元A累積型最新淨值日期：2025/11/20，淨值 9.3103，漲跌 -0.0147；風險指標 RR3，今年以來績效 17.87279%。布局多國主權及企業債，美元計價增添避險優勢，適合偏好分散新興市場及匯率風險的投資人。

宏利全球非投資等級債券基金A類型(南非幣避險)最新淨值日期：2025/11/20，淨值 14.4952，漲跌 +0.0358；風險指標 RR3，今年以來績效 32.23376%。聚焦全球高收益債並避險南非幣匯率，適合追求較高收益且能承受信用風險的投資者。

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