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在台北，金融資訊巨擘Bloomberg於11月20日舉辦的「創新收益策略：2026債券投資新視野」論壇上，多位專家聚焦全球債市。國泰投信總經理張雍川開場時指出，自美國政策轉向、關稅調整與大型法案推行以來，市場波動明顯升溫，未來一年將面臨「利率何去何從」的高度不確定性。展望2026，投資人必須在挑戰中尋找收益亮點。
彭博美國信貸首席策略師Noel Hebert提醒：眼下投資級公司債的吸引力依賴於利差，但若經濟意外過熱或急速降溫，這些債券的預期報酬都可能承壓；同時，科技產業大量發債，或將拉緊整體信用利差，帶來新的估值風險。
國泰投信投資長蔡宜芳分享，旗下多檔債券ETF涵蓋短、中、長天期，以及不同風險級距，兼顧現金管理與增值需求。舉例來說，代號00865B的國泰US短期公債ETF主攻一年內美國政府公債，信用風險近乎為零；至於長天期高評級公司債與公用事業債，則有利於鎖定較高票息；若追求較大波動下的資本利得，則可靈活加碼長期公債或高利差債券。
隨著股市站上歷史高點，多位與會者一致建議：適度提升債券配比，用長天期優質公債和公司債鎮守資產防線；對偏好定期定額的散戶而言，選擇外幣標的ETF還能分散匯率波動。
量化暨指數事業處處長陳郁仁則帶來全球債券ETF的成長數據：過去十年規模成長五倍，現已逾3兆美元，有望在2030年前攀升至6兆美元。雖然大多數產品仍採被動式跟蹤指數，但主動式債券ETF年均增速達37%，且「多重債券組合策略」與「核心債券配置」需求強勁，反映市場對主動靈活調整的渴望。
張雍川總結，國泰投信運用「點線面」策略，從單一ETF到多資產解決方案，打造美元平台、智能投資平台及ETF流動性平台，協助機構與散戶同時掌握全球債券市場動向。
延伸觀察：市場波動、利率、政策等變化 → 對該基金類型的影響
當利率出現劇烈反覆或政策轉向頻繁，債券型ETF的價格波動與息差可能同步放大，投資人需留意配置中債券久期與信用結構的調整。
⭐ 精選基金推薦
基金名稱：復華南非幣長期收益基金A
最新淨值：26.8000（2025/11/19） 最新漲跌：-0.0400 風險指標：RR4
今年以來績效：22.04007%
分析：此基金以南非幣計價，配置長期債券以爭取票息，受到匯率與高收益水準雙重影響，適合能承受較大波動並看好新興市場收益的投資人。
基金名稱：富蘭克林華美新興國家固定收益基金-美元A累積型
最新淨值：9.3250（2025/11/19） 最新漲跌：0.0093 風險指標：RR3
今年以來績效：18.05890%
分析：以美元計價，集中投資新興市場主權及公司債，回報穩健且信用品質中等偏上，適合尋求多元債券敞口與中等波動承受度的投資人。
基金名稱：路博邁ESG新興市場債券基金N累積(南非幣)
最新淨值：12.6500（2025/11/19） 最新漲跌：0.0100 風險指標：RR3
今年以來績效：14.06673%
分析：強調ESG篩選的新興市場債券布局，兼顧環境與社會治理，波動度適中，適合重視永續投資議題且耐心等待長線成長的投資者。
基金名稱：宏利全球非投資等級債券基金A類型(南非幣避險)
最新淨值：14.4594（2025/11/19） 最新漲跌：-0.0128 風險指標：RR3
今年以來績效：31.90717%
分析：鎖定高收益債券以追求超額報酬，同時透過貨幣避險減少南非幣風險，適合積極型投資人留意債市景氣循環與信用事件。
