過去兩日美股科技板塊大幅下挫，AI題材資金獲利回吐與政治風險成主要導因，預料短線波動將加劇但結構性資金仍看好長線趨勢。

全球科技股近日陷入罕見大幅拉回，納斯達克指數過去兩天暴跌2.4%，創下自今年四月以來最大回調幅度。AI熱潮帶動美股「巨頭七雄」(如Nvidia, Advanced Micro Devices, Microsoft, Meta Platforms, Alphabet, Apple)自四月低點迄今已累積超過40%的漲幅，但隨獲利了結與政策不確定因素升溫，資金驟然撤退，導致半導體與資訊科技板塊領跌。

根據市場分析，此波科技股修正主要由數個因素交織影響。一方面，大型科技股短線過度上漲，存在技術性回調需求；另一方面，市場對AI資本支出的速度產生疑慮，尤其在政府可能介入產業（金援換股權）的傳聞下，如Intel受美國政局影響，加深資金避險意願。此外，總統川普公然要求聯準會理事Lisa Cook辭職，強化市場對央行決策受政治干擾的憂慮，也加劇投資人情緒。

觀察個股，Nvidia, AMD, Palantir等AI題材股明顯承壓，其中Palantir估值自高點回落逾25%。部分投資人則預期，若聯準會周五釋出降息訊號，資金輪動可望出現快速反彈。多數投資策略師指出，此次下跌具健康調整特性，有助市場再定位資金，並預測後續資金將短暫流入中小型股、醫療保健股及消費必需品等防禦型標的。

不過，專家普遍認為科技股長期資金結構仍具優勢。Goldman Sachs最新統計，科技巨頭如Microsoft、Apple、Nvidia、Meta Platforms和Google仍為全球基金頭號重倉標的，年初至今的「智選VIP股」表現亦持續優於大盤。在AI與雲端趨勢推動下，各界看好本波修正後的價值重估，將為新一輪創新浪潮鋪路。然而短期須警惕政治干擾和AI題材過熱的雙重壓力，投資人應採取分散持股與審慎操作，靜待市場重新穩定。

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