近年來，半導體與 AI 應用成為全球投資焦點，台股龍頭台積電(2330) 更是國際資金關注的核心標的。憑藉先進製程與穩定的代工能力，台積電持續在 3 奈米與 2 奈米技術上領先同業，吸引國內外法人長期布局。近期營收表現穩健，加上全球 AI 晶片需求爆發，讓台積電股價屢創新高。對投資人而言，關注其資本支出計劃與產能利用率，將有助於判斷未來成長動能。

在美股方面，NVIDIA (NVDA) 則是另一個不容忽視的明星企業。該公司憑藉 GPU 技術，在 AI 訓練與高效能運算領域占據絕對優勢，並持續擴展至資料中心、自動駕駛與雲端運算等新興市場。最新財報顯示，NVIDIA 的營收與淨利皆超過市場預期，推動股價突破歷史新高。投資人在評估 NVIDIA(NVDA)時，除了觀察其產品線布局外，也需留意 AI 市場的需求變化與競爭格局。

除了個股，ETF 也是投資人捕捉產業趨勢的重要工具。根據最新統計，SPDR 金融類股 ETF(XLF) 在 7 月單月淨流入高達 23.82 億美元，遠超今年來累計的 8.92 億美元，成功扭轉先前的資金淨流出態勢。市場普遍認為，這反映了投資人對聯準會可能降息，以及美國國會放寬補充槓桿比率（Supplementary Leverage Ratio，SLR）監管的樂觀預期。SLR 是衡量銀行資本與總槓桿曝險額的監管指標，旨在防止過度槓桿化。若放寬該要求，銀行的資本壓力將減輕，可望擴大放貸與投資，對金融股構成正面影響。

除了金融股外，新興市場與另類資產同樣受到資金青睞。KraneShares 滬深中國網路 ETF(KWEB) 受惠於中國潛在刺激政策，7 月吸金 10.24 億美元，今年來累計達 12.74 億美元，近三月含息報酬率達 9.20%。該 ETF 聚焦於中國大型科技與網路公司，受惠於政策支持與經濟復甦預期，成為外資配置中國市場的重要管道。

另類資產方面，YieldMax-Ultra 期權收益策略 ETF(ULTY) 以高收益策略著稱，在高利率環境下備受追捧。7 月淨流入 14.42 億美元，今年來累計 20.92 億美元，近三月含息報酬率高達 22%。該產品透過結合股票持有與期權策略，為投資人創造穩定現金流，特別適合尋求收益來源的保守型與退休型投資者。

加密資產熱度同樣不減。iShares 以太坊信託 ETF(ETHA) 在以太幣走勢強勁，以及穩定幣與美債綁定議題帶動下，7 月吸金 38.64 億美元，今年來累計 59.55 億美元，近三月含息報酬率高達 57.86%，顯示加密資產正逐漸獲得傳統金融市場的廣泛接納。隨著監管政策逐步明朗化，加密資產相關 ETF 有望吸引更多長期資金進駐。

綜合而言，無論是聚焦高科技產業的台積電(2330)、NVIDIA(NVDA)，還是捕捉資金流向的 XLF、KWEB、ULTY 與 ETHA，都是當前市場關注的焦點。對投資人而言，掌握這些標的的基本面與資金動態，並搭配全球經濟與政策環境分析，有助於在瞬息萬變的市場中維持穩健的投資報酬。同時，透過分散投資與適時調整資產配置，可以有效降低單一市場或產業波動帶來的風險，為長期投資奠定穩固基礎。

李珣廷

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