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(圖/shutterstock)
別讓代價高昂的投資失誤
掏空你的口袋
很多人說...
很多人說...
當別人問你怎麼會想投資這檔股票或基金的時候，
你總是會說：
「因為很多人說...」
「因為我從 XX 那聽來這消息，回去研究一下後也覺得會漲..」
其實，這些似是而非的說法才是投資的最大陷阱！
債券比股票安全，是嗎？
停損就能停止虧損，真的嗎？
有沒有想過，人云亦云的老生常談，
反而要付出昂貴的代價？
繼續看下去...
(贊助商連結)
破解 17 條摧毀退休計劃的投資迷思
由美國最具影響力的投資顧問，
富比士票選 全球億萬富豪，
所給的 17 點投資忠告，
破解市場上人云亦云的投資迷失！
迷思 1、投資債券比投資股票安全？
一開始可能會很直覺的認為債券波動不大，
本來就比波動大的股票安全，
但 債券價格也會波動
債券價格的變動與利率負相關
利率上升 → 債券價格下跌
利率下跌 → 債券價格上漲
但 長期下來 股市的長期波動其實比債券小
投資期限以 5 年來看，
資產配置中的債券比重越高，
平均標準差越小。
投資期限以 20 年來看，
這時全部投資股票的標準差大幅下降，
幾乎與全部投資在債券的標準差一樣，
而雖然波動的大小相似，
但股票的報酬率是債券的 2 倍。
如果是 30 年...差異更是明顯。
迷思 2 、資產配置很簡單，用年齡決定就好？
長期的資產配置決策很重要，
如今多數投資專業人員都認同，
長期的資產配置是投資人最重要的決策。
長期而言，投資報酬率約有 9 成可以歸因於資產配置，
也就是股票、債券、現金及其他證券的組合及比例。
但有錢人是怎麼想的？
70% 由資產配置決定；
20% 由子資產的配置決定；
(如：規模、風格、國家、產業、行業、信用評比...)
10% 由個別證券決定；
接著 考慮投資期限，
投資期限不是指現在到個人某個人生階段的時間點，
而是自己需要資產為自己效力時間。
對許多人而言，那往往是指他們的一生，
但別忘了，還有配偶！
除此之外，
獲利跟不上通膨，購買力就會下降！
(資料來源：全球金融資料公司/圖片來源 讀者製作)
假設 5 年前我們需要 5 萬元的生活開銷，
推算 10 年後需要的生活金額超過 7 萬 7,000 元，
以此類推..
如果仰賴投資來提供部分生活支出，
就需要更長的投資期限，
才能提高投資組合應付通膨的機率。
迷思 3、波動是投資最大的風險？
當每個人說「投資風險」，
會想到什麼？ 直覺...「波動」！
波動確實是應該考慮的主要風險，
大多數的時間及短期最在意的風險，
但千萬別忽略【利率風險】以及【機會成本風險】！
利率變動對債券的報酬影響甚鉅，
在利率下降的環境中，
債券到期時，
投資人很難再找到收益相當的標的再繼續投資；
而機會成本風險呢~
當行動的報酬比不行動的報酬還低，
或是錯過行動的報酬比報酬還低，
這都是很大的損失！
假設：你的投資期限可能比較長，
但或許你把焦點都放在短期波動上，
不太在意其他的風險，
因此你把太多的資產放在債券上，
長期下來，由於持股不夠多，
可能獲利較低，更可能達不到長期投資的目標。
迷思 4、選對標的，投資可以保本又成長？
如果有人提供你「保本兼成長」的投資策略，
你會接受嗎？
但「魚與熊掌是不可兼得的」！
消除波動風險，投資才能保本
想要獲利，就要承受波動風險
要做到真正的保本，
就必須消除絕大多數的波動風險，
但一消除波動風險，
不僅避開了股市下跌的機會，
也避開了股市上漲的空間。
(就如你在捷運上遇到正妹，
你想跟他要聯絡方式當朋友，
但你不想要有風險，所以遲遲不敢行動，
等於你避開了被拒絕的尷尬，但同時，
你也放棄了跟他當朋友的機會)
迷思 5、投資高股息股票可以當作穩定收入？
有些投資人堅信，發股息就是公司穩健的現象，
是阿~難道有人不希望自己的投資組合裡面都是穩健的股票嗎
但是發股息的公司不見得本質就是好，
那不過是另一種創造股東價值的方式！
要記得：定存股不保證永遠會發股息！
定存股的長期預期價格波動或報酬並沒有什麼特別之處，
所以，如果想要從投資組合中領取現金，
又不想把資金大量配置在定存股或債券上，
那就賣股票吧！
適時的獲利了結，並持續做最適合的投資。
投資人該追求的是總報酬率，
亦即股票增加的價值加上股利。
迷思 6、投資小型價值股比其他股票好？
很多投資人或熱情散戶都有一個迷思，
覺得小型價值股本質上比較優異，
長期都比較占上風，
但.....這不是真的！這不是真的！這不是真的！
市場上沒有永遠的主流股，
但通常大型股的報酬會比小型股好。
小型股從空頭市場中反彈的程度比較大，
空頭越嚴重，小型股的反彈就越大，
但是反彈的時間很短。
如果要等小型股的大反彈，必須先經利小型股大跌，
是真的很大大大跌的那種！
大型股的報酬整體而言優於小型股，
通常持續的時間還很長。
此外，只追逐熱門股，無法保持長期獲利
如果你偏愛某種類股，
但沒有基本面的理由可以佐證，只因為它很熱門，
那只是在追逐熱潮。
也許在純粹巧合下，那樣做有效果，
但不是長久的獲利之計。
迷思 7、停損就可以避免大幅虧損？
投資大師都不設停損點
對外行人來說，提損是一種操作方式，
就像對經紀人下單，在價格跌至某一水準時自動售出。
停損的主張是可以保護投資人免受大幅的虧損，
但如果停損有效的話，投資大師就會採用了。
其實停損就只是一個「悲觀與懷疑」的理論，
大多數人的想法就是
「上漲的東西不見得會繼續上漲」所以趨勢向上不敢買進，
但卻不敢想
「下跌的東西不見得會繼續下跌」因此就設了停損點，
這只是在增加自己的虧損而已，
停損不保證不會虧損，
只會增加投資人錯過上漲的機率而已，
而且會增加交易成本。
迷思 8、美元疲軟，美股就會跌？
給大家 2 個小觀念：
1. 強勢美元部一定比較好
2. 美元升貶不影響美股走勢
有人會擔心弱勢美元會導致美元進一步疲軟，
例如弱勢美元使在美國的進口品更加昂貴，
由於美國是淨進口國，
那很可能會拖累經濟成長！
很多人就會擔心美元疲軟預示著股市疲軟，
但強勢美元會導致美國出口的產品太貴，
沒人想買之下，對美國的經濟才是衝擊。
以上是本書的 8 點投資迷思建議
更多對於投資迷思的忠告
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本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，
部分擷取自書籍內容，詳見 原書籍。
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