(圖/shutterstock)

 

 

以巴菲特為目標

來賺取可觀的報酬率

想要在股市中賺錢有很多方法

在市場上較常見的有三個門派

分別是：基本面、技術面、籌碼面

 

【基本面】就是看一家公司的財務狀況、內部運作及產業動態

【技術面】 就是透過統計學來分析過去走勢，預測未來

【籌碼面】 就是找到影響股價的巨人，搭上主力順風車

 

每個面向都有不同的觀點及技巧

傳聞中的股神巴菲特

即是使用【基本面】來作為投資標的的選擇

 

但密密麻麻的數字

到底要如何從中辨認一家企業的好壞呢...

 

繼續看下去...

 

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想學巴菲特「基本面」投資

必須先從看懂財報下手

單獨觀察財務 3 表的數字變化

並不容易可以感受到整體狀況的好壞

此時

便需要將 數字 轉換成「財務比率」

藉由「財務比率」所傳達的意義

來理解目前企業的狀況

(更多詳細數值請看詳細攻略)

 

3 大財務報表－資產負債表

4 個需要特別注意的指標

1、流動比 & 速動比：短期償債能力 

2、負債比：經營風險所在，但為企業必要之惡

3、利息保障倍數：企業賺取利息的能力

4、股東權益報酬率(ROE)：經理人是否妥善運動股東資本

 

3 大財務報表－損益表

4 個特別需要注意的指標

1、毛利率：企業產品競爭力與獨特特性指標

2、營業率：公司真正的本業獲利比率

3、本業獲利比率：企業本業獲利能力高低的觀察

4、EPS：每股的獲利金額

 

3 大財務報表－現金流量表

2 個特別需要注意的指標

1、自由現金流量

2、每股自由現金

 

挑好股只要簡單 8 步驟

快速找出「低風險」的股票

1、建立篩選指標

整體經營 - ROE

獲利能力 - 營益率

盈餘品質 - 本業收入比

債信能力 - 利息保障倍數

現金風險 - 自由現金流量

透過這些指標能從多個股票中選出初步較好的股票

但最低標準並不是一個絕對性的標準

還是可針對個人認知的數職進行選定

 

2、善用網路工具了解個股

各銀行業者的 app、

財報狗、

Yahoo股市、

鉅亨網、

Cmoney理財寶...等 

都是很好的理財工具

3、財報品質核對

4、排除地雷股

檢視方式 ↓

營運活動現新不得有淨流出的現象

自由現金活動不得有連續性流出

 

5、同產業強弱比較

6、個股購買價位選定

本益比法：EPS X 本益比

(大盤本益比長期均值約為 17

考慮便宜買進的情況下 可選擇 14 以下)

殖利率法：現金股利 / 現金殖利率

K 值法：淨值 X ( 財報ROE / 股東期待 ROE )

 

7、建立口袋名單

透過以上方法找到股票後

蒐集成一個名單

不同企業在不同時間點總會有股價低的時候

在不同的景氣循環中

股價也會有高低起伏

當口袋名單中的標的物

出現機會時才能馬上行動

 

8、定期監測股價

逢低買進 逢高賣出

隨時要去監測口袋名單中的股票

是否依然保持良好的指標

 

 

 

投資不外乎有賺有賠

基本面是最能有效掌握一家企業的內在價值

除了能從中發現績優股外

也能有效降低投資風險

透過 8 項步驟

確實替自己加薪不少

 

更多攻略大全

請詳見《股市大贏家 明牌藏在財報裡》

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，

部分擷取自書籍內容，詳見 原書籍。

本文 轉載自 CMoney 網站，原文 於此 

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