【19:40投資快訊】啟碁(6285)公告 22Q4 自結 EPS 達 2.60 元，略低於預期

啟碁(6285)公告 22Q4 自結 EPS 達 2.60 元，略低於預期

網通大廠啟碁(6285)公告 22Q4 自結財報，營收 290.9 億元(QoQ+9.7%，YoY+52.7%)；毛利率 12.5%(QoQ 減少 2 個百分點，YoY 增加 2.3 個百分點)；稅後淨利 10.3 億元(QoQ-16.3%，YoY+210.2%)；EPS 為 2.60 元。整體獲利表現略低於預期，主因整體費用高於預期。

預估啟碁 2023 年 EPS 達 9.29 元

展望啟碁 2023 年營運：1)受惠車聯網模組滲透率提升，且公司在車用通訊市場具領先地位，預估 Automotive & Industrial 營收年增 1 成；2)受惠北美電信營運商積極推動 5G FWA 服務，Connected Home 營收將年增 4 成；3)受惠企業升級 Wi-Fi 6/6 及低軌道衛星客戶 Space X 用戶數快速增長，Networking 營收將年增 1 成；4)南科 S3 廠新產能於 23Q1 正式運轉，產能分佈為台灣 50%、越南 25%、中國崑山 25%。

預估啟碁 2023 年 EPS 為 9.29 元(YoY+17.2%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2023.01.17 收盤價 81.60 元，本益比為 9 倍，考量 2023 年成長動能趨緩且總經具不確定性因素，目前評價並未顯著低估。