應材、GAP財報優，四大指數震盪收紅

暨「鷹王」布拉德(James Bullard)後，上週五(18)波士頓聯準銀行總裁柯林斯(Susan Collins)再度出面直言，現階段幾乎沒有證據表明通膨壓力正減弱，Fed仍可能需要再升息3碼，以控制通膨，導致市場重新評估12月恢復升息3碼的潛在風險，而，美國10月領先經濟指數(LEI)下降 0.8%，已為連續第8個月下跌，顯示美國經濟可能已經陷入衰退，並不利於Fed維持升息立場，同樣令先前市場對於「經濟衰退」的觀望在度重返盤面，但在應用材料(Applied Materials)和美國服飾品牌GAP財報優於市場預期的提振下，上週五(18)四大指數震盪收紅，漲幅介於0.01~0.59%。

 

2大Fed官員續鷹，美元指數收腳嘗試站穩5日線

匯市上，美國10月成屋銷售總數年化錄得443萬戶，高於市場預期的438萬戶，低於前值的471萬戶，美國10月成屋銷售年化月率錄得-5.9%，高於市場預期的-6.60%，低於前值的-1.50%，但由於升息加重貸款負擔，令市場本就預期房市潛在買盤遭受壓抑，進而讓焦點續於其於經濟數據表現以及政經動向上，而美國10月諮商會領先指標錄得114.9，低於前值的115.9，美國10月諮商會領先指標月率錄得-0.8%，低於市場預期的-0.40%，與前值的-0.5%，美國10月諮商會同步指標月率錄得0.2%，持平前值，美國10月諮商會滯後指標月率錄得0.1%，低於前值的0.6%，由於領先指標已為連續第8個月下跌，且跌幅為2020/04以來最大，持續加深美國經濟陷入衰退的預期，且經濟諮商會直言，估計2022年經濟實質增長1.8%，衰退期很可能由2022年底左右開始，直至2023年中。於官員動向上，除波士頓聯準銀行總裁柯林斯(Susan Collins)再度發言支持升息，於亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)更於發言中表現強鷹態度，認為Fed並不排除在12月會議上放棄升息3碼的可能，但仍預計將再升息3~4碼方足以控制通脹，令美元指數於上週五(18)在5日線取得支撐後，終場收漲0.33%，續沿5日線震盪腳步。

 

英國零售銷售小幅反彈，仍低於疫前水平

英國11月Gfk消費者信心指數錄得-44，高於市場預期的-46，與前值的-47，雖有微幅上升但仍處於歷史低檔區煎，市調機構GfK直言，數據改善主要反映出英國財政前景趨於穩定，民眾對於前景悲觀暫緩，但階段通膨居高不下，並不利於消費者信心指數後續表現，而且，生活成本危機和疲軟經濟的總體格局並沒有改變，仍令經濟破碎、通膨居高不下等問題續為英國地區經濟數據表現重點，而英國10月季調後零售銷售月率錄得0.6%，高於市場預期的0.3%，與前值的-1.5%，英國10月季調後零售銷售年率錄得-6.1%，高於市場預期的-6.5%，與前值的-6.8%，英國10月季調後核心零售銷售月率錄得0.3%，低於市場預期的0.60%，高於前值的-1.5%，英國10月季調後核心零售銷售年率錄得-6.7%，高於市場預期的-6.9%，低於前值的-6.1%，雖有部分反彈，但英國國家統計局(ONS)指出整體表現對比疫前水平仍低0.6%，加上美元持穩於5日線上，部分限制非美貨幣上檔表現空間，於上週五(18)終場收漲0.15%，延續11/15上影線後落入的震盪整理腳步。

 

歐洲央行官員放鷹，觀望經濟續破碎，歐元失守5日線

歐元區上週五(18)無重點經濟數據公布，市場動向部分落於官員態度，而歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)表示，基準利率累計已經上調2%，但央行仍未到暫停加息的時候，通膨仍處於極高水準，遠離2%央行中期目標，有必要持續加息以壓抑需求，德國央行(Bundesbank)總裁、歐洲央行管理委員會成員之一的約約阿希姆·內格爾(Joachim Nagel)與荷蘭央行(DNB)總裁克拉斯·諾特(Klaas Knot)則同步提出將存款利率提升到限制性區域2%以上，只是歐元區先前經濟數據表現不佳，歐洲央行(ECB)更於上週發布的「半年度金融穩定評估報告」中指出，能源成本飆升已使歐元區經濟衰退的機率增至80%，為抑制物價而激進升息之舉，加劇了市場波動，並推高償債成本。並且通膨居高不下，借款人在利率升高的背景下償債能力相對有限，同樣不利於歐元區銀行業，官員的言論進一步帶動市場對於經濟衰退的觀望，美元指數又於5日線收腳嘗試站穩，進一步限制歐元多方上檔，歐元/美元於上週五(18)未能搶回5日線後部分多單於失守5日線後獲利了結，終場跌幅擴大至0.45%。

 

Fed 官員鷹聲延續，金價回測10日線

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，大環境上，美元指數未能搶回頸線之前，仍將持續給予非美貨幣，以及美元計價的大宗、貴金屬表現空間的因素並未改變，但同樣於先前提及，美元打腳試圖落入震盪將帶來短線觀望，而上週五(18)美元指數進一步在5日線上打腳，進一步強化市場對黃金的觀望氛圍，且暨Fed「鷹王」布拉德(James Bullard)發言鷹派，上週五(18) \柯林斯(Susan Collins)、博斯蒂克(Raphael Bostic)同樣延續強鷹態度，10年期美債殖利率於上週五(18)終場收漲1.62%，同樣不利於不孳息的金市，黃金/美元於上週五(18)終場收跌0.59%，以1750.43美元/盎司作收，回測10日線，仍延續先前看法，短線格局上，美元指數破頸後續弱並未搶回頸線為事實，10年期美債殖利率同樣出現做頭跡象，於未搶回頸線的背景下，仍相對利於金價多方短線劍指年線，只是上週五(18)日金價未能搶回5日線，於搶回前不應排除回測半年線可能，宜審慎建倉。中長格局上，「俄烏戰爭、通膨、經濟衰退」等主要重點因素皆未有改變的背景下，且2023的利率峰值預期提高為金市中長線帶來壓力，同樣維持「1,800美元/盎司續為多方反彈大壓」的看法。

 

中國疫情爆發封控轉強，美、布油續弱

油市上，因前段反彈主要來自市場對於中國防疫政策放寬的憧憬所帶動，令市場需求面焦點持續落於中國防疫政策與疫情表現，但由於中國疫情持續爆發，加上中國並未明顯出現改變清零政策的態度，仍令油市前景持續承壓，市場目光重返全球經濟面衰退風險轉強的事實，美油、布油上周五(18)分別收跌2.33%、2.45%。技術面上仍延續先前所提，短線動向與中國防疫政策動態關連敏感，中國官方今(21)日通報COVID-19單日確診達2萬7095例，本土2萬6824例。新增確診數屢創半年來新高，且首都北京又通報2例染疫死，連續2天通報死亡病例，北京當局呼籲民眾週末別外出，當地的商家紛紛歇業，加上重災區的廣州海珠區昨(20)日宣布延長封控措施至11/22 24:00，為第5度延長，白雲區則自今(21)日03:00~11/25實施「強化社會面疫情防控措施」，嚴格限制人員流動，非必要不外出，全區地鐵、公交全時段暫停服務，預期持續令油市重新評估需求前景，上周五(18)美油、布油雙雙失守10/18低點，不排除續往9/26前低尋找支撐，中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」並不利於油市多方動能，技術面上續以百元大壓為長線關鍵分水嶺。

 

Ross Stores調高全年財測，一度飆逾16%

S&P500 11大板塊漲9跌2，公用事業、房地產2大板塊終場分別收漲2.12%、1.28%，表現最佳，僅能源、通訊服務2大板塊終場分別收跌0.79%、0.30%，表現最弱。成分股中Ross Stores、Lincoln National分別收漲9.86%、4.37%，表現最佳，Live Nation Entertainment、Fortinet分別收跌7.85%、3.68%，表現最弱。值得留意的是，Ross Stores於上週四(17)發布2022財年第三財季營運報告，季度銷售額達45.7億美元，近乎持平去年同期，優於市場預期的43.6億美元，EPS錄得1美元，雖低於去年同期的1.09美元，但仍優於市場預期的0.81美元，而銷售成本錄得34.24億美元，年減2.94%，銷售、一般和行政支出錄得6.93億美元，年減4.54%，同店銷售雖然年減3%，但仍優於市場預期的年減8%，營益率9.8%，年減1.6個百分點，而展望部分，Ross Stores首席執行官Barbara Rentler基於第三財季的銷售順利且假期銷售產品組合改善，認為接下來將迎來的假日銷售旺季，雖然難免受到通膨，以及促銷活動帶來壓抑毛利預期的影響，但上調全年獲利預期，看法樂觀，第四財季同店銷售額年增區間預期落在-2~0%，優於市場預期的-4.6%，EPS預期區間落於1.13~1.26美元，中值高於市場預期的1.13美元，2022財年的EPS預期區間則落於4.21~4.34美元，優於先前預期的3.84~4.12美元，以及市場預期的4.03美元，激勵早盤股價跳空開高一度大漲16.76%，但前段套牢壓力沉重，且通膨居高不下，消費者樽節開支的大環境背景因素並未有所改變，童有部分短單獲利了結，終場漲幅收斂至9.86%，未能站穩4/21前高。。尖牙股跌多漲少，其中Meta漲幅0.54%，Amazon跌幅0.75%，Netflix跌幅2.47%，Apple漲幅0.38%，Alphabet跌幅0.95%。

 

Tesla再傳召回，股價續探波段低

道瓊成分股漲多跌少，其中UnitedHealth、Cisco Systems分別收漲終場分別收漲2.85%、2.58%，表現最佳，Salesforce、Walgreens Boots Alliance終場分別收跌1.10%、0.95%，表現最弱。值得留意的是，Tesla最近除了Elon Musk於高價收購Twitter之後，離職潮令Twitter可能有停擺風險受到市場關注以外，暨先前9月底特斯拉召回逾100萬輛汽車，原因是車窗的操作可能讓人有受傷風險，之後又因駕駛座及副駕駛座的安全氣囊可能會展開不正確，故在美國召回近3萬輛Model X車輛之後，於Tesla向美國國家公路交通安全管理局(National Highway Traffic and Safety Administration)提交的文件中顯示，尾燈故障的的車款涉及部分2023款Model 3及2020-2023款Model Y車輛，將會召回在美國的32.1萬輛車，雖然文件中同樣顯示煞車燈、倒車燈和轉向燈不受影響，但仍引發買盤觀望，上週五(18)股價終場收跌1.63%，續探波段低，而Tesla於周末時出面表示將幫助中國警方調查一起涉及Model Y電動跨界車的嚴重車禍事故(11/5廣東潮州饒平縣有司機駕駛Tesla Model Y準備停車時，車輛突然失控高速狂奔2公里，接連撞上多車，釀成2死3傷一案)，多次召回與傷亡事故頻傳的消息相對不利於後市銷售，於股價確認止跌前，仍不宜積極布局。費半成分股漲多跌少，Entegris、ON Semiconductor終場分別收漲2.37%、1.90%，表現最佳。Nvidia、Amkor終場分別收跌1.71%、1.46%，表現較弱。

 

電子走疲、金傳撐場，加權小跌55點失守半年線

美元指數於上週五(18)日順利在5日線打腳試圖站穩，並不利於新台幣多方延續氣勢，而台積電ADR上週五(18)終場收漲0.97%，仍持續向上挑戰回補9/7空方缺口，相對有利加權多方固守半年線，但加權早盤台積電(2330)雖一度穩守平盤之上，但在陸、港股多方不振的背景下，令台積電(2330)翻黑，進一步削弱電子氣勢，加上鴻海(2317)、南亞科(2408)、矽力*-KY(6415)、光寶科(2301)、聯發科(2454)、技嘉(2376)、微星(2377)等電子重點權值無甚表現，資金轉往金融與非金電發揮，生技於隨北極星藥業-KY(6550)開高走高，並於午盤前亮燈漲停，帶動族群整體腳步，美時(1795)、寶齡富錦(1760)續探波段高，玻璃陶瓷的指標台玻(1802)，與鋼鐵龍頭中鋼(2002)台塑四寶同為非金電撐場要角，加權指數終場震盪收跌55.6點，以14,449.39點作收，成交量1,770.35億，失守半年線。3大類股指數僅電子終場收跌0.77%，29大類股指數漲多跌少，其中玻璃陶瓷、生技醫療2大類股指數分別收漲2.87%、2.29%，表現最佳，航運、光電2大類股指數分別收跌1.95%、1.06%，表現最弱。OTC櫃買指數同受觀望影響，千金股信驊(5274)、力旺(3529)分別收跌1.15%、1.31%，加上元太(8069)向下跳空開低之後跌幅一度擴大至7.06%，進一步壓抑買盤進場意願，資金雷同大盤多於生技表現，中天(4128)翻紅搶上季線後順利收漲3.26%，台康生技(6589)一度試圖成為中小生技領軍，但股價無力突破8/31前高後部分觀望賣壓出籠，終場漲幅收斂至1.15%，且藥華藥(6446)、合一(4743)皆同樣受前段壓力影響，終場分別收跌1.52%、1.09%，令OTC櫃買指數終場收跌0.26%，暫失5日線。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-42.11億元

外資：-11.73億元

投信：-5.18億元

 

聯強(2347)10月營收雙增，小摩連7買

權值股部分，通膨、大陸防疫管控壓抑石化行情低迷，惟印度排燈節後需求回溫，大陸維持貨幣寬鬆，並推動基礎建設、減徵汽車購置稅及維持房地產市場平穩等政策刺激需求，加上大部分石化產品價格已修正近成本線，且近期國際原油價格上漲，有助石化行情止跌回穩，而南亞(1303)雖然10月營收錄得226.28億，月減1.8%，年減28.9%，南亞(1303)表示10月營收月減主要是因為瓶用聚酯粒受季節因素影響，銷售量減少，使聚酯產品營收下滑所致，其他產品營收則皆為小幅增減。但因PA因原料供應偏緊，均價上漲，2EH則有下游季節性補貨需求，及爭取歐美外銷訂單。可塑劑部分同業減產後行情回穩，且全球陸續開放解封，終端消費可望提升，此外，大陸為全球EVA最大市場，需求占比4成，其中太陽能級占總體EVA比重由2018年3成提高至4成，即使20大陸EVA新產逾百萬噸，也因太陽能級市場成長活絡，獲得適時消化。台塑(1301)及台聚(1304)、亞聚(1308)於大陸寧波、古雷EVA新產線陸續完工，有助支援2023擴大搶市。而電子材料長期趨勢不變，網通、伺服器及車用電子等市場相對穩定，加上電動車穩定成長及車輛電子化程度提高，推升鋰電池用銅箔及車用電路板需求，股價於消化10月營收雙減的利空後仍延5日線盤堅突破季線，今(21)日股價開低於搶回5日線後仍有買盤轉入，終場收漲0.96%。聯強(2347)先前11/7法說會同步公告營收表現，於10月營收達366億元，月減9.1%、年增9.3%，創同期新高，10月累計營收3,497億，年增 10%，續創同期新高，以各產品線分，商用加值業務年增 24%再創同期新高，半導體業務年增 16%，動能持續強勁連6個月創高，資訊消費業務月增6%、年減2%，通訊業務因iPhone到貨量增加，月增 8%，年減5%。以區域分，中國與香港分別年增29%、23%，其中香港創同期新高，紐澳、台灣小幅下滑，印尼則因去年基期較高，年減雙位數。而事業開發暨策略副總裁杜書全於展望部分直言，4Q21營收在消費性產品出貨暢旺下，單季營收登歷史新高，但對比4Q22消費性市場大幅度衰退，縱然商用市場、半導體、通訊等市場維持成長，仍預期4Q22營收會表現年減、毛利率維持 3-4% 水準，於2023展望部分，消費性市場仍不穩定，2H23變動因素才會減緩，故1H23仍有挑戰，但2023全年成長動能預期來自商用市場、半導體，2023全度年營收將持平2022或小幅年增，今(21)日股價開低於半年線取得支撐後，點方點火翻紅，並於突破5日線後擴大攻勢，終場收漲1.98%。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

鴻華先進預期1Q23掛牌上市，裕隆(2201)強鎖漲停2.58萬張

族群部份，電子族群多有休息轉由個股各自表現，除前段提及的生技族群，遊戲於早盤續強，辣椒(4946)、昱泉(6169)、華義(3086)、網龍(3083)皆於早盤在買盤點火下強攻漲停，但如指標鈊象(3293)、智冠(5478)率先出現獲利了結跡象，且宇峻(3546)、橘子(6180)亦於盤中翻黑後未能搶回，令族群多有開高走低跡象，僅辣椒(4946)終場仍緊鎖漲停，風電亦有買盤轉入點火，上緯投控(3708)盤中數次亮燈，同樣帶動永冠-KY(1589)盤中漲幅一度擴大至4.18%，但可惜買盤力道未能延續，終場漲幅分別收斂至7.97%、1.9%，但世紀鋼(9958)、華城(1519)仍順利分別大漲8.55%、6.02%，汽車族群中，裕隆(2201)先前受到新安東京防疫險理賠衝擊，連續2個季呈現虧損，但隨著裕日車(2227)和納智捷新車年底前陸續上市，且裕日車(2227)轉投資中國事業體表現正逐漸轉好，新安東京4Q22虧損金額有望收斂，有利營運前景逐步轉回正軌，並且鴻海(2317)與裕隆(2201)兩大集團合資設立的「鴻華先進」規劃1Q23在創新板掛牌，雖然鴻海(2317)昨(20)日並未表示評論；裕隆(2201)集團則以「以鴻海回應為主。」作為回覆，但據公開資訊顯示，鴻華先進成立於2020/11月，目前實收資本額155.76億元，鴻海(2317)、裕隆(2201)分別持股51%及49%，如以資本額155億、每股掛牌價估百元作為概算基礎，鴻華先進市值可望突破1,500億元大關，有利鴻海(2317)、裕隆(2201)潛在利益，今(21)日股價開低於搶回5日線後漲幅擴大，午盤前隨即強攻漲停，終場緊鎖漲停板2.58萬張，同步帶動中華(2204)、三陽工業(2206)分別收漲6.72%、1.70%。個股部份，閎康(3587)因中國疫情封城的遞延訂單到位，3Q22合併10.52億，首度突破10億元大關並創新高，歸屬母公司稅後純益1.83億，季增79.4%、年增29.8%，稅後EPS 2.97元優於預期。雖然中國十一長假影響訂單認列，但閎康公告10月合併營收3.67億，月減3.5%、年增36.3%，創歷年同期新高，10月累計合併營收32.02億，年增17.9%。展望後市，由於中國、日本、台灣等三地客戶檢測需求持續強勁，加上新增實驗室加入營運，預期第四季營收將續創單季新高。(3587)對明年營運抱持樂觀看法，面對地緣政治風險及美中貿易紛爭，閎康在台灣、中國、日本等地持續建置實驗室，全球布局有助爭取客戶長期訂單。其中，日本熊本實驗室預計明年第四季成立，鎖定客戶材料分析需求，上海四廠及深圳實驗室營運規模擴大，將可明顯挹注明年營收。而中美新禁令部分反而擴大(3587)在氮化鎵(GAN)及碳化矽(SiC)第三代半導體應用布局，強化研發及產能建置。對閎康而言，有新投資就會帶來檢測需求，中國透過扶植電動車及再生能源生產鏈，拉動GaN及SiC強勁需求，第三代半導體應用供不應求，成為(3587)明年營運持續成長的重要推手。今(21)日早盤受買盤點火開高後，漲幅一度擴大至4.23%，但9/15前高壓力仍待消化，於大盤量縮多方追價意願不足的背景下，午盤翻黑後跌幅擴大，終場收跌1.76%，回測5日線支撐。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，政策面上，俗稱台版晶片法案的《產業創新條例》第10條之2修正草案，行政院會於上周四(17)拍板定案，加上市場逐漸消化半導體庫存修正、消費性電子產品終端需求疲弱、地緣政治風險等不利因素，花旗環球、摩根士丹利、瑞銀、高盛等外資，近期都重申台積電(2330)正面觀點，推測合理股價介於550~745元間，加上外資持續出現買盤回補，皆相對有利於電子底部支撐，但經濟部於上周五(18)公布最新製造業產值統計指出，雖各大品牌行動裝置新品上市，帶動資訊電子產業產值成長，惟傳統產業因市況不佳，抵銷部分增幅，讓第三季製造業產值年增率降至3.75％，創近7季以來新低，且於未來展望上，經濟部看法審慎，認為5G、高效能運算、車用電子等新興科技應用持續拓展，消費電子新品接續推出，皆為製造業動能續添柴火，但全球面臨高通膨及升息壓力，加上俄烏戰事未歇、中國大陸面對COVID-19疫情仍以動態清零政策應對等多重變數，加深全球經濟前景更趨疲弱的疑慮，恐進而影響製造業生產的表現，加權指數今(21)日終場震盪收跌55.6點，以14,449.39點作收，成交量1,770.35億，二度失守半年線，且如先前提及，美元指數收復5日線相對不利於新台幣本周多方表現，仍同樣維持先前看法，於台股反彈氣勢延續的背景下，站穩半年線雖有利多方上看萬五，但仍宜留意追高風險，10月營收、3Q22季報全數公布的背景下，於操作部分仍可擇優布局，但破線同樣應嚴守停損。

 

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》