發表
我的網誌
板卡廠拚Q4回溫，仍須留意顯卡庫存去化情況
MoneyDJ報導：通膨持續影響終端消費，板卡廠2022年第2季、第3季普遍進行庫存調整，使得出貨動能較為疲弱，不過隨著二個季度的庫存去化，加上晶片大廠第4季推出新品加持，預期板卡廠出貨表現逐漸落底，第4季普遍有機會迎來回升。
評論：近期股價表現亮眼的華擎(3515)，受惠於AMD CPU新品發表題材激勵，近一週上漲22%。 就營運方面，華擎8月營收11.9億元，月增20.5%、年減17.2%，主要受惠於IPC、伺服器需求支撐，目前受到PC市場需求放緩的影響，主機板出貨量下滑，所幸華擎主機板主要為AMD平台，預期在2022/9 AMD新一代Ryzen CPU上市之後，第四季主機板出貨量可望回溫，加上伺服器、IPC訂單受惠於缺料改善，營運動能穩健，預期稼動率提升將有助於第四季毛利率改善。 長期而言，公司表示PC庫存調整可能將延續到2023年第一季，目前伺服器需求仍穩健，但IPC訂單則需留意最近消費性需求有放緩的跡象，2023年新訂單動能可能放緩。市場預估2022年EPS 11.9元、2023年11.94元，可以觀察股價於季線有效站穩後，再擇機佈局。
