【23:21投資快訊】元晶(6443)受惠太陽能傳統旺季及 M10 大尺寸模組出貨，8 月營收大增 6 成！

元晶(6443)公告 8 月營收創下歷史第四高

太陽能模組廠元晶(6443)公告 8 月營收 7.5 億元(MoM-1.6%，YoY+57.2%)，創下歷史第四高，主因受惠產業進入傳統旺季，以及經濟部調高躉購費率帶動下游拉貨需求強勁，且 M10 大尺寸模組新產能陸續出貨，整體表現符合預期。

預估元晶 2023 年每股淨值為 14.74 元，股價淨值比有望朝 3.2 倍靠攏

展望元晶 2022 年：1)受惠經濟部調升 22H2 躉購費率，且增設大型案場獎勵機制，有望迎接下游系統廠搶裝潮；2)22Q3 起受惠新接訂單採用浮動報價反應成本，毛利率得以回到雙位數水準；3)打入 Tesla 旗下 SolarCity 供應鏈，將於 22H2 放量出貨太陽能電池，長期可望受惠降低通膨法案；4)積極擴充大尺寸 M6/M10 產線，年底模組產能將由 1GW 提升至 1.2GW～1.5GW，且大尺寸比重將過半，在出貨單價提升下有望優化產品組合。展望 2023 年，為了達到台灣政府 2025 年能源轉型目標，期望再生能源比重達 20%，因此訂定 2025 年台灣太陽能累積安裝量要達到 20GW，預估未來 3 年平均新增建置量都要至少達 3GW，增添未來營運想像空間。

預估元晶 2022 / 2023 年 EPS 為 1.06 元(YoY+960%) / 2.07 元(YoY+95.3%)，考量太陽能產業特性，歷史獲利波動較大，適合以股價淨值比評估，預估 2023 年每股淨值為 14.74 元，2022.09.08 收盤價 41 元，股價淨值比為 2.8 倍，考量進入太陽能傳統旺季，且有美國降低通膨法案題材，股價淨值比有望朝 3.2 倍靠攏。

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