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- 美國政府出重拳，晶片股盤後齊跳水
- ABF首當其衝，景碩亮燈下探一年新低
- 台廠有望獲得轉單? 別高興得太早
- HPC前景蒙塵，博通展望成焦點
美國政府出重拳，晶片股盤後齊跳水
根據美國晶片大廠輝達(Nvidia)於8月31日向美國SEC提交的8-K表格中顯示，8月26日美國政府要求輝達停止向中國大陸與俄羅斯出售包含A100、H100等晶片在內的高速運算系統，具輝達初步估計，相關產品若未能取得出口許可或是客戶停止購買，將影響8月24日發布的本季財測(59億美元)約4億美元，佔比約為6.7%，消息一出，輝達盤後大跌超過6%，同樣也面臨更嚴格出口管制的超微(AMD)也有近4%的跌幅。不管是輝達或是超微，均是台灣電子供應鏈的重量級客戶，尤其涉及的產品為HPC應用，正是先進製程的訂單主要來源，台積電今早以開出，盤中低至490元，終場收跌2.87%。
ABF首當其衝，景碩亮燈下探一年新低
除了晶圓代工首當其衝，觀察今日盤面，賣壓最重的族群落在ABF三雄，由於今年中以來，ABF就屢屢被傳供需轉趨平衡，三雄的股價早已修正一大段，現在又傳輝達與超微的HPC產品面臨更嚴格的出口管制，恐讓ABF的後市雪上加霜，尤其HPC正是推升ABF需求的最主要動能，若此一動能熄火，又即將迎來龐大新增產能開出，勢必影響產品報價，進而削弱業者的獲利能力。也因此今早三雄股價全面低開，其中又以景碩的跌勢最重，盤中一度亮燈跌停，來到一年新低，欣興與南電收盤也都有8%以上的跌勢，盤後籌碼可以看到，投信今日賣超前三名正是ABF三雄！
下圖為景碩即時走勢
至於後續可能的影響為何，考量美國政府近期持續對中國大陸祭出新的出口管制，管制範圍從先近的半導體設備、電子自動化設計軟體(EDA)到最新的高速電腦系統，目前看來皆在遏止中國大陸能夠取得HPC乃至AI晶片的機會，若沿著這樣的邏輯，我們認為後續美國政府的制裁恐怕有增無減，擴大出口管制的項目機會偏高。
尤其我們留意到相較於過往的制裁，多是針對「個體」(買家)列入實體清單，然而這次卻是針對「產品」提出管制，顯示美國政府可能注意到，先前列入實體清單的制裁方式，並無法阻絕HPC系統流入國防用途。簡單來說，過去美國是針對有軍方背景的公司，就禁止賣先進晶片或需要取得許可，現在則是先進晶片要賣到中國大陸，不管客人是否俱備軍方背景，一律都需要申請許可，兩者影響的範圍差距甚大，也因此對於整體供應鏈的影響勢必更甚於過往，對於原本終端需求就已經疲弱的半導體前景來說，HPC本是許多業者寄予厚望的一線生機，現在來看無疑是雪上加霜，輝達是否會再度發布財報預警，是否有其他主要業者跟進下修財測，將是後續值得持續關注的。
