【08:33投資快訊】光收發模組廠眾達-KY(4977)受業外損失影響 22Q2 獲利，但 22H2 營運看旺！

眾達-KY(4977)受業外損失影響 22Q2 獲利

光收發模組廠眾達-KY(4977)公告 22Q2 財報，營收 6.9 億元(QoQ+26.7%，YoY-4.6%)；毛利率 27.5%(QoQ 增加 5.7 個百分點，YoY 增加 5.7 個百分點)；稅後淨利 4,197 萬元(QoQ-1.9%，YoY-59.7%)；EPS 為 0.61 元。本業受惠缺料緩解、產品組合轉佳優於預期，然因業外有金融商品評價損失導致整體獲利不如預期。

展望 22H2 營運看旺，將迎資料中心規格升級潮

展望眾達-KY：1)在資料中心儲存網方面，受惠於缺料緩解使 32G 產品持續放量，帶動相關產能利用率已在 22Q2 滿載，並持續開發 64G 產品；2)乙太網方面將於 22H2 開始放量 100G 第二代產品，公司之 100G 單通道產品，在性價比較好的情況下可望取代同業之 25*4 的 100G 規格產品，同時 400G 產品也會開始出貨。

預估眾達-KY 獲利連續 2 年成長

預估眾達-KY 2022 / 2023 年 EPS 分別為 5.56 元(YoY+43.3%) / 7.03 元(YoY+26.4%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.08.24 收盤價 105 元，本益比為 15 倍，考量即將升級 400G 趨勢，本益比有望朝 18 倍靠攏。