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中美數據不如預期，四大指數勉力收紅
由於經濟數據上美國8月紐約聯儲製造業指數錄得-31.3，遠低於市場預期的5.5，與前值的11.1，加上紐約聯出面提及「新訂單和出貨量大幅下降，未完成訂單也有所下降，雖然勞動力市場指標顯示就業小幅增長，但每周平均工作時間下降，支付物價指數持穩，只是企業預期未來六個月商業環境不會有太大改善。」為美股早盤待來觀望，並且中國7月規模以上工業增加值月、年率分別錄得0.38%、3.8%，低於前值的0.84%、3.90%，其中，年率表現亦不如預期的4.6%，令原本擔憂轉淡的「經濟衰退觀望」再度重返盤面，但在科技股和消費類股反彈帶動下，四大指數終場仍順利收紅，漲幅介於0.31%~0.62%。
匯市上，由於美國8月紐約聯儲製造業指數遠低於預期與前值，其中製造業就業指數錄得7.4，低於前值的18，製造業新訂單指數錄得-29.6，遠低於前值的6.2，加上稍晚公佈的美國8月NAHB房產市場指數錄得49，低於前值與預期的55，其中，銷售狀況下降7點至57，未來6個月的銷售預期下降2點至47，買家流量下降5點至32，在Fed升息前景仍存的背景下，加上通膨帶動建築成本提高，房市相關數據持續放緩，但因通膨數據相關數據顯示已有觸頂跡象，連帶削減Fed全年因通膨被迫強行升息的前景，於明(17)日公佈7月零售銷售月率前並不利於美元指數攻高，只是Fed在9月升息前景短線穩固，同時，中國7月規模以上工業增加值月、年率分別錄得0.38%、3.8%，低於前值的0.84%、3.90%，其中，年率表現亦不如預期的4.6%，而中國7月社會消費品零售總額年率錄得2.7%，低於市場預期的5%，與前值的3.10%，月率錄得0.27%，低於前值的0.53%，多項數據不如預期，而中國央行昨(15)日更意外將中期借貸便利(MLF) 降至2.75%，下調0.1個百分點，令市場觀望在嚴格防疫封控下確實影響經濟表現，於中國地區疫情持續爆發的背景下，部分避險資金轉往美元指數，昨(15)日美元指數終場收漲0.76%，順利突破月線重返多頭。
英國部分，昨(15)日英國8月Rightmove平均房屋要價指數月、年率分別錄得-1.3%、8.2%，低於前值的9.30%、0.40%，而Rightmove表示，雖然待售房屋短缺加上需求仍強，令房價短線不致於暴跌，但就英國央行與抵押貸款機構的報告顯示，現階段利率走揚，加上通膨壓迫生活成本的背景下，仍為房市買盤轉淡主因，Rightmove科學主管Tim Bannister則表示，升息的影響仍將於今年後段逐步反應於房市上，而房價跌幅上，按價位以高價房跌幅最大，按區域由倫敦房價領跌，加上原先「通膨高漲、經濟破碎、天然氣入冬恐有缺口」的觀望未去，美元指數突破月線重返多頭，令英鎊/美元於昨(15)日終場收跌0.65%，失守所有均線。後市經濟面上，市場焦點持續落於入冬後可能面臨的能源危機。
歐元區部分，昨(15)日德國7月批發物價指數月率、年率分別錄得-0.4%、19.5%，低於前值的21.20%、0.10%，於數據上亦持續顯示通膨有緩降趨勢，加上先前提及，德國能源監管機構聯邦網絡局(Federal Network Agency)局長Klaus Mueller於推特上發文表示：「儲氣設施填充水平已達75.43%，並預期10/1達到85%。」相對緩衝市場對入冬天然氣的擔憂，但先前提及歐洲面臨500年最大旱災，萊茵河(the Rhine)、羅亞爾河(the Loire)、義大利波河(the Po)、中歐易北河(Elbe River)等主要河流水位走低，並不利於冷卻核反應堆，令德國煤電與法國核電既有產能輸出有轉疲風險，能源危機整體並未解除，且美元突破月線轉強不利非美貨幣表現，歐元/美元昨(15)日終場收跌0.96%，失守所有均線。雖於後市上，中長格局看法不變，英、歐地區經濟面仍受通膨影響相對脆弱，且「天然氣斷供不利冬季經濟」的觀望遲遲未去，除應持續關注經濟數據，於天然氣儲量亦為重點。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，由於美國、英國、德國陸續公佈的經濟數據皆出現通膨觸頂跡象，但由於美元指數突破月線再度出現轉強跡象，並不利於美元計價的金市吸引資金轉入，黃金/美元於昨(15)日未能站穩1,800美元/盎司大關，且於失守季線後跌幅擴大，終場收跌1.26%，以1,779.62美元/盎司作收，失守季線與5、10日短均。後市看法延續，英、歐地區經濟破碎觀望仍存，有利為金市帶來支撐，短線格局因經濟數據表現導致市場重新評估Fed升息，縱然官員表態捍衛升息前景限制上檔空間，但金價如於本週收復季線並站穩，仍有望延續反彈上看年線，只是同時，明(17)日將公佈美國7月零售銷售月率，預期5/16低點與7/5長黑仍將續為壓力，如未能站穩季線，則可等待回落站穩月線再行觀察介入時機。
油市上，短線供給面上，雖傳出哈薩克斯坦計劃今年秋季通過「巴庫—第比利斯—傑伊漢」管道運輸150萬噸石油，但哈薩克斯坦能源部長否認了這一消息，令市場對於供給面的變動仍落於伊朗核協，需求部分因中、美公佈的經濟數據轉疲，加上中國現階段疫情多城爆發，加重原先需求前景不明的觀望，美油、布油於昨(15)日終場收跌4.37%、4.51%。後市仍維持「確實搶回並站穩百元大關前仍宜保守看待油價反彈」的看法，且各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題，美國又將逢期中選舉，仍為各國當局聯手解決的重點，其中英、歐地區中期焦點落於天然氣庫存量。長線上，暫以百元大壓為關鍵分水嶺。
S&P500 11大板塊漲9跌2，其中必須消費品、公用事業2大板塊分別終場收漲1.05%、0.81%，表現最佳，能源、材料2大板塊終場分別收跌1.98%、0.09%，表現最弱。成分股中，Illumina、Gilead Sciences分別收漲8.77%、5.16%，表現最佳。NOV Inc.、Schlumberger Limited分別收跌3.76%、3.72%，表現最弱。而昨(15)日市場部分目光焦點落於Tesla，Tesla先前第二財季中生產258,000輛汽車並交付了254,000輛，以款式分，Model 3、Model Y生產242,169輛，Model S 和 Model X則生產16,411輛。而暨Tesla於7 月宣布，位於加利福尼亞州弗里蒙特的工廠生產了第 200 萬輛汽車後，首席執行官Elon Musk昨(15)日在Twitter上祝賀上海超級工廠(Giga Shanghai)在中國製造了第100萬輛汽車，激勵昨(15)日股價站穩前(14)日高點後續揚，終場收漲3.10%，一度試圖挑戰8/4前高，但部分市場目光轉向，TrendForce的統計數據中顯示，2Q22新能源車銷售總量達219.2萬輛，年增53.5%。其中，純電動車(BEV)銷量為160.8萬輛，年增64.9%，插電混合式電動車(PHEV)銷售58萬輛，年增29%，於電動車的發展勢頭仍然強健，但以品牌來看，Tesla因其餘品牌瓜分導致市佔下滑至15.9%，比亞迪則因車款選擇豐富，全球市占攀升至11.2%，季增1.9個百分點。並且，因歐洲各大汽車集團加速電動車發展腳步，除Volkswagen Group旗下各品牌資源整合全力進攻電動車，BMW以及Mercedes-Benz亦跟緊腳步，加上Stellantis集團大量投入電動車開發，1H22歐洲市場銷量超越Tesla，加重先前Tesla在歐洲地區市佔率由20%滑落至5%所帶來的觀望，亦令後續財報焦點由產量提升部分轉往市佔能否回升。尖牙股漲跌互現，其中Meta漲幅0.22%，Amazon跌幅0.26%，Netflix跌幅0.08%，Apple漲幅0.63%，Alphabet漲幅0.33%。
道瓊成分股漲多跌少，其中，Visa、Walt Disney分別收漲2.41%、2.21%，表現最佳。Chevron、Dow Chemical終場分別收跌1.90%、1.05%，表現最弱。值得留意的是，昨(15)日提及於串流媒體上競爭日益加劇，留意Netflix是否與AMC、Cinemark等接洽院線上映機會，作為開拓營收來源，Walmart則傳出與 Paramount達成一項爲期12個月的獨家協議和一項爲期兩年協議，Walmart+往後將可於9月開始觀賞如軍事科幻電視劇《最後一戰》HALO和科幻電影《星際爭霸戰》(Star Trek)等Paramount+原本有的影劇內容，而Walmart+目前訂閱價格落於12.95美元/月(或98美元/年)，與競敵Amazon Prime價格區間相同，除與Paramount的合作有利帶動Walmart+的吸引力以外，Amazon Prime主打的送貨服務亦為Walmart+訂閱內含福利，甚至包含6個月的Spotify使用權限，令本季度財報公佈時，除市場關注的「通膨成本壓縮獲利表現」以外，對於Walmart+的營運前景亦躍升為市場焦點。費半成分股漲多跌少，Monolithic Power Systems、Nvidia分別收漲1.73%、1.73%，表現最佳。Qorvo、Teradyne終場分別收跌1.94%、1.38%，表現較弱。
等待恐怖數據，加權量縮小漲3.22點
由於中、美經濟數據表現不如預期，縱然通膨出現觸頂跡象，令Fed全年度貨幣政策上出現更多彈性空間，連帶讓市場重新調整市場評價，四大指數在科技股的帶動下全數收紅，但由於市場等待恐怖數據公佈，令今(15)日加權指數量能未出，早盤開高後即落入震盪，資金於電、金、傳輪漲，台積電(2330)、矽力-KY(6415)壓陣多方，鴻海(2317)、聯電(2303)多方暫歇，族群輪動快速，早盤電子雖有表現，但盤中再度輪動回生技，令電子多方暫歇，加權指數終場收漲3.22點，以15,420.57點作收。成交量2,101.16億。3大類股指數僅非金電終場收跌0.19%，29大類股指數漲多跌少，生技醫療、化學生技醫療2大類股指數終場分別收漲3.27%、1.44%，表現最佳，航運、玻璃陶瓷2大類股指數終場分別收跌1.30%、0.86%，表現最弱。OTC櫃買指數中，前段起漲個股如力旺(3529)、大國鋼(8415)、世界(5347)多有開高走低，資金轉往矽晶圓撐場多方，加上電子紙龍頭元太(8069)午盤續軋空方，漲幅一度擴大至4.26%，突破6/10前高，OTC櫃買指數終場仍勉力收漲0.26%。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-34.00億元
外資：-56.37億元
投信：+40.29億元
缺料改善+出貨旺季，美律(2439)樂看Q3股價突破年線
權值股部分，永豐餘(1907)2Q22合併營收200.66億，季增1.26%、年減11.02%，為同期次高。毛利率15.25%、營益率2.84%，較首季回升，但分創近8年、近6年同期低點。歸屬母公司稅後淨利5.19億，季增達1.12倍、但年減達69.4%，每股盈餘0.31元，為近4年同期低點。1H22合併營收398.81億、年減9.08%，為同期次高，營業利益10億、年減達83.04%，為近6年同期低，毛利率15.05%、營益率2.51%，分創近8年、近6年同期低。歸屬母公司稅後淨利7.63億，年減達76.54%，EPS僅0.46元，雙創近3年同期低。中國大陸封控導致終端消費需求下滑，加上俄烏戰爭導致通膨升溫，消費者支出意願趨守，導致上半年營收下滑。而原物料、能源、運輸成本大漲加上產品價格無法轉嫁，導致營業利益及整體獲利明顯下滑。且因大環境受疫情、地緣政治、通膨等因素干擾，不確定性增加永豐餘(1907)對於2H22看法審慎保守，今(16)日股價雖出現跌深反彈，早盤開高後一度大漲4.21%，試圖向上挑戰季線，但買盤力道未能延續，終場收跌0.42%。電聲元件廠美律(2439)由於昨(28)日公布2Q22財報，受惠IC缺貨緩解，2Q22合併營收80.05億，季增33%、年減2.01%；毛利率12.51%，季減2.08 個百分點、年增2.92 個百分點；營益率3.46%，季增3.9個百分點、年增4.08個百分點。但稅後淨利達3.93億，翻倍且為近三年同期高，EPS 1.84元；1H22合併營收140.23億，年減11.83%；毛利率13.4%，年增3.55個百分點；營益率 1.78%，年增2.58個百分點。稅後淨利5.03億，年增280.62%，EPS 2.35元。美律(2439)預期，於2H22進入傳統出貨旺季，在耳機因IC缺料狀況明顯改善，加上TWS新品將上市帶動稼動率提升，3Q22耳機營收將雙增，揚聲器則受惠手機新品開始出貨、中國上海封城影響降低，推升組裝廠拉貨回溫，預期3Q22揚聲器營收亦呈雙增，推升3Q22營收挑戰季增、年增雙位數，並樂觀看待毛利率也將季增，今(16)日股價開高站穩5日線後午盤獲多方點火，終場漲幅擴大至3.47%，順利突破年線。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
精英(2331)本業由虧轉盈，小摩3日大買2,447張
族群部分，矽智財、元宇宙、MCU、電池、散熱、ABF、鋼鐵多方暫歇，矽晶圓仍有表現，但資金轉往生技、工控、再生晶圓、車用，其中工控族群大眾控(3701)、倫飛(2364)、台林(5353)皆強攻漲停，振樺電(8114)早盤雖一度大漲7.95%，但逢前段壓力影響，股價於回吐10日後遭短單獲利了結，終場漲幅收斂至1.66%。生技部分，寶齡富錦(1760)、明達醫(6527)、美時(1795)皆強攻漲停，北極星藥業(6550)亦大漲8.43%，成為加權撐場要角，眼球雙雄大學光(3218)、晶碩(3491)分別收漲4.25%、1.22%，防疫股亦獲部分資金青睞，毛寶(1732)大漲5.63%順利突破年線，口罩雙雄(1325)、康那香(9919)亦分別收漲2.69%、2.04%，逐步打底。個股部份，精英(2331)2Q22合併營收107.82億，季增44.52%、年增44.98%，毛利率9.43%，季增1.49個百分點、年增1.31 個百分點，營益率2.3%，由上季、去年同期負轉正，稅後淨利3.43億，季增95.39%、年增189.08%，EPS 0.62 元，為近 23 季新高，在本業上組織加速轉型、強化料況管理，以及業外因美元升值帶來匯兌利益的背景下，營益率、淨利率都明顯季增。而1H22合併營收182.4億，年增30.8%，營業利益2.44億，稅後盈餘為5.19億，本業轉盈，EPS 0.93元。今(16)日股價突破站穩7/28前高後獲買盤續近，午盤強攻漲停，終場緊鎖逾5.36萬張漲停板。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，隨美股財報季主要巨擘陸續公佈財報後影響逐步轉淡，市場目光明顯轉回經濟數據公佈，雖然先前陸續公佈的CPI、PPI以及進出口價格等經濟數據顯示通膨有觸頂回落跡象，但昨(15)日中美雙方在經濟數據意外走疲，仍導致美股盤面觀望，雖於後續受到科技股與消費股反彈帶動，令四大指數得以收紅，但亦令經濟衰退的觀望再度重返盤面，而今(16)日將公佈的Home Depot、Walmart財報，與明(17)日將公佈的7月零售銷售月率將成美股短線重點，回觀台股，雖然電子庫存調整雜音仍存，加上美股於通膨能否連續數月回落仍待確認，通膨高企壓抑終端消費需求為事實的背景下，仍將限制加權上檔空間，但先前提及，台企陸續公佈財報，多方於加權、櫃買仍有題材發揮，而綜觀本季度財報表現，上市櫃公司(含15家金控)2Q22稅後淨利合計達1.07兆元，季減7.7%、年增2.6%，1H22稅後淨利合計2.19兆，年增7.8%，雙創歷史同期新高。於權值來看，台積電(2330)等營收穩步增長，並且蘋果9月秋季發表進入倒數，大立光(3008)雖然於智慧機終端需求衰退的影響尚在，但2Q22及1H22 EPS分別達37.06元、78.36元，新機拉貨動能令2H22高階鏡頭出貨量將優於1H22，獲利仍有向上空間，今(16)日加權指數終場收漲3.22點，以15,420.57點作收。成交量2,101.16億。量縮等待恐怖數據公佈，技術面上，加權指數於突破頸線後順利接連突破季線，頸線壓力轉支撐，站穩頸線的背景下仍有利多方發利續揚，但同樣應留意，短線又逢5/12低點，於族群輪動速度仍快的背景下仍應慎追價，亦延續先前操作可擇優布局以及破線仍應嚴守停損的做法。
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