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• 輝達財報暴雷！半導體警鈴大作
• 本日盤面熱門股
• 鴻海小金雞，全球第一PCB板製造商
• 蘋果拉貨動能延續，7月營收寫同期新高
• 6大產品線高稼動率，Q2 EPS大幅優於市場預期
• 千張大戶買不停，突破區間指日可待

輝達財報暴雷！半導體警鈴大作

雖然近期受到美國國會通過晶片法案，加上先前多家指標業者，如：德州儀器、台積電(2330)等在法說會上釋出正向展望，引領整體半導體股的走勢向上，然而本週一開始，隨即迎來顯卡大廠輝達(Nvidia)的財報示警，初步財報顯示本季營收遠不及前一季公司給出的財測，雖然最終財報尚未出爐，細節仍有待揭露，然初步看來，遊戲部門衰退甚重，是輝達財報暴雷的主因，造成其股價昨日重挫逾6%，連帶拖累台積電下跌逾2%，費半指數同樣欲振乏力。

我們認為有鑒於前一波2018年礦卡過剩所造成的半導體庫存調整，現在看來似乎有山雨欲來的跡象，尤其這一輪虛擬貨幣多頭，輝達為了避免重蹈覆徹，還特地拉出一條礦卡產品線，希望能藉由產品分化，以降低挖礦需求影響遊戲產品線的真實供需，然而現今看來，這項策略仍是失敗的，而這將導致顯卡的真實需求可能面臨大幅度的修正。

對應到台股供應鏈中，由於輝達的營運波動大，先前早有台積電收取高額預付款的消息，加上台積電的終端產品分散，且輝達的消費性產品部分早已轉由三星生產，整體來看，對於晶圓代工廠影響應屬有限；影響可能較大的部分，則可能落在ABF載板部分以及同族群的IC設計股，由於先前ABF大缺的時候，美國晶片三大巨頭AMD、Intel與輝達，乃至於高通與蘋果相繼傳出包下ABF產線的消息，因此顯卡需求驟降或許正是近期載板供應商喊出不要太Aggressive的主因！

本日盤面熱門股

• 宏碁資訊(6811)：宏碁旗下號稱「最懂地端的雲端公司」今日掛牌上櫃有蜜月行情收漲23.64%，收在136元
• 統一實(9907)：挾著昨日強勁的財報，今日強攻漲停，終場收在17.85元，爆出29691張的大量
• 群光(2385)：昨日VIP文提到強勁的財報與展望，成為今日股價上漲的催化劑，一早跳空開出後一路走高，甚至達到我們判斷的填息前價位，順利完成填息

今日VIP文看好的個股為盤後公告第二季財報並召開第二季法說會的PCB龍頭臻鼎-KY (4958)。

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邱冠倫 Neil

畢業於國立政治大學東亞研究所， 研究領域為中國大陸之政治經濟與產業發展， 曾於資訊工業策進會產業情報研究所、中華經濟研究院等智庫任職。 本專欄將從產業發展趨勢等基本面切入投資研究分析。