【08:38投資快訊】茂迪(6244)公告 22Q2 獲利成長 4 成，符合市場預期！

茂迪(6244)公告 22Q2 獲利成長 4 成

太陽能模組廠茂迪(6244)公告 22Q2 財報，營收 11.6 億元(QoQ+5.8%，YoY-28.6%)；毛利率 11.8%(QoQ 增加 4.1 個百分點，YoY 增加 4 個百分點)；稅後淨利 5,835 萬元(QoQ+40.5%，YoY+47.5%)；EPS 為 0.16 元。整體獲利表現符合市場預期，毛利率顯著回升主因低價訂單已陸續出貨完畢，且隨著模組可望採取浮動報價，有望使毛利率維持雙位數水準。

預估茂迪 2022 年 EPS 成長翻倍

展望太陽能產業，經濟部先前將 22H2 太陽能躉購費率調升為與 22H1 一致，相當於調升幅度約 1.9%～3.5%，且針對大型案場增設獎勵機制，相當於額外再調升 1.3%～2.6% 的費率，有助於系統業者在 22H2 迎來搶裝潮。展望茂迪 2022 年：1)積極發展下世代 TOPCon 電池技術，22Q2 將 TOPCon 產能從 15MW 大幅擴增至 200MW，並於 22Q3 量產出貨；2)自有電廠裝置容量預估增加 15MW 至 47MW；3)漁電共生太陽能系統，2021 年太陽能系掛表約 30MW，預計 2022 年可達 70MW。

市場預估茂迪 2022 年 EPS 為 0.66 元(YoY+120%)，2022 年每股淨值約 10.14 元，以 2022.08.04 收盤價 27.95 元計算，股價淨值比為 2.8 倍，雖然進入夏季為太陽能旺季，然目前股價淨值比已合理反映。