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大盤黯淡，光寶科(2301)逆襲抗跌
光寶科(2301)昨天(7/26)在大盤重挫收黑下，股價抗跌收紅，收盤價63.50元，上漲0.79%。
從基本面來看，光寶科第二季缺料改善，加上產品組合優化，高毛利率的雲端及物聯網的訂單出貨較去年成長10%，帶動第二季毛利率上升至20.4%，創單季新高紀錄。
公司對於下半年展望樂觀，預期第三季營運的季增幅度可望優於第二季4.2%的幅度。由於近年產品技術已經提升至高瓦數的電源供應產品，資料中心的電源管理產品市占率超過20%，在北美大客戶需求逐年成長下，有利於未來市占率持續提高，目前雲端市場雖出現雜音，但由於新客戶的訂單已開始進入量產，有利於下半年毛利率維持高檔。資訊及消費性產品雖因PC需求放緩，但由於主要客戶的訂單遞延至第三季，下半年營運不看淡，且隨著下半年資料中心的新產品出貨，有利於減輕PC成長放緩的影響。在車用電子的部分，目前營收比重約7%，隨著未來電動車滲透率提高，預估全年車用營收比重預期將接近10%，為公司長線的成長動能。預估2022年EPS 6.14元，給予本益比12倍的評價，建議逢低布局。
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