【08:30投資快訊】常珵(8097)預期 2023 年訂單優於 2022 年！

常珵(8097)預期 2023 年訂單優於 2022 年

無廠網通廠常珵(8097)於 2022.07.19 座談會中提及，6 月營收僅 1.84 億元(MoM-17.8%)，主因上海代工廠有員工染疫，因此有約 1,000 萬遞延至 7 月出貨。不過公司目前沒有交貨壓力，不想加價購買晶片，將使 22Q3 晶片來廠數量不足，預期 7 月營收低於 6 月，但 8 月營收可比 7 月好。針對墨西哥電信客戶，目前訂單至少可以出貨到 23Q1，預期 2023 年訂單量比 2022 年成長，且 22Q4 開始會出貨 Wi-Fi 6，2023 年 Wi-Fi 6 比重會逐漸升高。

預估常珵 2022 年 EPS 達 9.66 元，本益比有望朝 10 倍靠攏

展望常珵 2022 年：1)正式接到墨西哥電信營運商 Telmex 直接下單，並於 3 月起開始出貨，第一階段訂單約 110 萬台，目前在手訂單金額達 20 億元，預估平均月營收至少有 2 億元水準；2)第 2 家拉美電信商標案，將於 22H2 競標，若得標有望於 23H2 放量；3)打開海外知名度後，受惠光進銅退趨勢下將切入更多市場，還將朝向東南亞國家佈局。

預估常珵 2022 年 EPS 為 9.66 元(轉虧為盈)，以 2022.07.19 收盤價 80 元計算，本益比為 8 倍，雖然 22Q3 營收動能平淡，但考量墨西哥電信商客戶長期將穩定貢獻營運，參考國內相似產品類別之合勤控(3704)，本益比有望朝 10 倍靠攏。