發表
我的網誌
非農數據穩固升息前景，四大指數全數收黑
上週五(6)美國4月非農就業報告錄得42.8萬人，持平前值且優於市場預期的39.1萬人，雖然美國4月失業率錄得3.6%，持平前值且略高於市場預期的3.5%，仍令市場預期有利維繫Fed升息政策方向不變，而美國明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里(Neel Kashkari)指出Fed將按前瞻行事，後市烏俄戰爭和中國疫情導致供應鏈問題持續，通膨亦可能逼迫Fed加大升息幅度來面對，在俄烏戰爭上，烏克蘭總統澤連斯基(Volodymyr Zelensky)表示，是否與俄羅斯達成和平協議取決於俄軍能否撤回到入侵前的狀態，短線和談前景仍未明朗，歐盟制裁上，可能於本週末對俄國石油禁運計畫細節達成共識。升息與供應鏈風險加重觀望，上週五四大指數全數收黑，跌幅介於0.30%~1.40%。
匯市上，俄烏戰爭導致高糧價、高油價的風險仍未去，而上週五(6)因非農數據與失業率的表現，仍令市場認為有利維持Fed升息前景，高估值科技股未見起色仍令美元獲得部分避險買盤，帶動美元指數上週五(6)盤中一度漲逾1%續創波段高，但工資增幅出現收斂跡象，帶動通膨觸頂憧憬，令美元指數回吐部分漲幅，終場僅收漲0.05%。短線聚焦本週三(11)將公布的4月消費者物價指數(CPI)，與本週五(13)將公布的美國5月密歇根大學消費者信心指數初值。英國部分，由於英國央行(BoE)上週四(5)日升息1碼，升息幅度符合市場預期，加上英國央行貨幣政策委員會(MPC)更明言警告俄烏開戰令全球通膨壓力急劇加速，將導致全球和英國GDP前景有實質性惡化的立場持續帶來觀望，而英國4月Halifax季調後房價指數月率錄得1.1%，低於前值的1.5%，且英國央行首席經濟學家皮爾(Huw Pill)公開表明，貨幣政策無法迅速解決通膨問題，英國央行(BoE)連續4次升息，並未能有效解決英國在通膨逾10%與經濟衰退兩大風險，加重市場對於經濟惡化的擔憂。英鎊/美元表現仍然弱勢，於上週五(6)終場收跌0.22%，續創波段低。而受俄烏戰影響較深的歐元區，雖然歐盟委員會調整對俄石油制裁時程，提議將石油運輸服務禁令推遲三個月，作為匈牙利和斯洛伐克降低對俄能源依賴程度的緩衝期，但經濟數據上，德國3月季調後工業產出月率錄得-3.9%，低於市場預期的-1.00%，加上俄烏衝突未止，仍令市場持續觀望疫情與俄烏戰爭對供應鏈的限制，縱然歐洲央行管委霍爾茨曼(Robert Holzmann)表示，歐洲央行計劃加息並可能於6月採取行動。歐元/美元上週五(6)多方表現不大，終場震盪收漲0.10%，試圖固守4/28低點。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭，與中國多省市陸續進入管控狀態所帶來的供應鏈風險。俄烏戰爭未見停火，且中國疫情持續延燒，各大省市多點爆發，在清零政策立場未變的情況下，仍令市場對於供應鏈復甦前景保持審慎觀望。貨幣政策上，由於上週五(6)公布的非農就業人數與失業率數據表現，仍有利支持Fed現階段的升息前景，加上10年期美債殖利率續揚至3.12%，並不利於美金計價且不孳息的金市，限制金市多方表現空間，黃金/美元上週五(6)終場收漲0.36%，以1,883.94美元/盎司作收，試圖於半年線上止穩築底，展望後市，中國疫情、Fed貨幣政策、俄烏戰火、西方制裁仍為動盪主因，而上海多區再度實施全域靜態管理，並且北京疫情並未明顯趨緩，與俄烏戰爭並為供應鏈風險主要因子，仍續將為金市帶來短多支撐。但仍應留意，Fed升息前景穩固，加上英國央行(BoE)跟進升息，歐洲央行(ECB)亦有潛在升息可能，全球貨幣政策風向未變，不利金市長多，如疫情明顯趨緩，仍可能導致金價失守半年線支撐。
油市上，供給面無過多變動，市場持續聚焦需求面動盪，短線主導因素為俄烏戰爭、歐盟制裁、中國疫情等三大因素，雖然時序逐步進入夏季，油市準備迎來駕駛旺季，但歐盟對俄羅斯劃入能源制裁一事，於高度仰賴俄羅斯能源的德國表態將降低對俄能源依賴程度後，逐步轉入重點，雖然歐盟各國對俄能源仰賴程度高，無法短線尋得完全替代來源，成員國意見仍未能順利統合，而中國各大省市多點爆發下清零的可能性低，升級管控的潛在風險轉強。上週五(6)美油、布油分別收漲1.80%、1.86%。但因中國北京疫情持續未能降溫，且上海多區再度重返全域靜態管理，仍帶弱潛在需求，在歐盟制裁持續聚焦高度仰賴俄羅斯能源的德國態度，雖然歐盟給予匈牙利和斯洛伐克降低對俄能源依賴的緩衝期，但G7於昨(8)日承諾將禁止進口俄國原油，加強對俄國的經濟孤立，令短線關注歐盟尋求取代俄羅斯能源的進展，俄烏戰爭上持續留意俄羅斯是否出現停火意願。
S&P500 11大板塊全數收黑，僅能源、公用事業2大板塊終場分別收漲2.91%、0.80%，表現較穩，材料、通訊服務2大板塊終場分別收跌1.37%、1.32%，表現最弱。成分股中，Unum、NRG Energy分別收漲13.79%、9.79%，表現最佳。Under Armour-C、Under Armour-A、Dish Network分別收跌25.88%、23.79%、19.14%，表現最弱。其中，美國移動通信營運商Dish Network 2022財年第一財季營收僅43.3億美元，EPS 0.68美元，分別年減3.7%、31.3%，皆低於市場預期，以地區分，美國地區營收僅43.2億美元，年減3.6%，加拿大與墨西哥地區營收僅840萬美元，年減29.6%，但主要由付費電視相關數字引發市場觀望，付費電視營收僅31.6億美元，年減1.1%，DISH第一財季數字中，在美擁有1024.5萬付費電視用戶，其中DISH TV用戶799.3萬，SLING TV用戶225.2萬。但DISH TV的流失率為 1.59%，對比2021同期的1.3%，出現明顯落差，並且DISH TV 用戶獲取成本高達1,088美元，年增37.7%。連帶推升總成本和費用至37.8 億美元，同比增長4%，用戶基數下降且取得成本增加，並不利營運與獲利表現，加上公司方對財報中自由現金流轉為負數歸咎於投資無線網路，令股價向下跳空開低失守2022/2/24低點後停損賣壓殺出，終場收跌19.14%，不排除續往2020/4/6多方缺口尋找支撐。尖牙股跌多漲少，其中Meta跌幅2.17%，Amazon跌幅1.40%，Netflix跌幅3.90%，Apple漲幅0.47%，Alphabet跌幅0.65%。
道瓊成分股跌多漲少，成分股中，Chevron、IBM分別收跌2.66%、1.29%，表現較穩。Nike、American Express分別收跌3.49%、2.26%，表現最弱。其中值得留意的是，Nike、Adidas、New Balance、Puma、Converse於2021年相繼發聲「拒用新疆棉」導致產品於中國地區遭抵制，令中國本土品牌得以藉機搶奪部分市佔，後續2022年至今隨陸續迎來解封且事件對各大運動品牌影響轉淡，但面臨供應鏈潛在風險以外，中國疫情復燃管控升級加大，影響實體零售店面營運，Under Armour上週五(6)公布本財季全球營收僅13億美元，年增3.17%，但仍不如市場預期的13.2億美元，獲利上，除受到海運成本大漲影響，塞港缺櫃亦迫使Under Armour藉空運作為取貨應急方案，調整後EPS僅錄得-0.01美元，低於市場預期的+0.06美元，以地區分，北美地區銷售額達8.41億美元，年增4%。但包含中國在內的亞太地區營收年減幅度高達14%，展望2023財年，Under Armour預期銷售額可能持平本財度或表現略呈年減，且首席財務官David Bergman坦言雖然隨Covid-19好轉，管控減弱有利復甦，但上半財年仍將受到訂單取消與供應鏈延遲的影響，2023財年預期EPS區間僅落於0.63~0.68美元，低於市場預期的0.86美元，與此同時，Adidas同樣於上周五(6)公布的財報中，針對亞太地區營運特別示警營收有大幅下滑可能，雖然全年營收財測不變，但可能落於區間低點，導致觀望賣壓出籠，Nike股價同受拖累，股價向下跳空開低失守3/14低點，終場收跌3.49%，於道瓊中表現最弱。費半成分股跌多漲少，成分股中， Amkor、AMD終場分別收漲1.94%、1.57%，表現較穩，IPG Photonics、II-VI Incorporated終場分別收跌3.11%、2.57%，表現最弱。
金融重挫電傳無撐，加權無量下跌陷萬六攻防
由於上週五(6)日非農數據支撐Fed升息前景，仍引發市場觀望，科技股多方不振，費半遲遲未能收復頸線，那指續創低。今(9)日早盤電、金、傳全數承壓開低，台積電(2330)、聯發科(2454)帶頭下殺，金融無撐，先前為資金避風港的航運隨指標長榮(2603)開低走低失守5日線後賣壓出籠，散航、航空亦遭獲利了結，整體表現群龍無首，除旅遊族群與少數個股於盤面碩果僅存，加權指數於失守4/27低點後跌幅擴大，終場收跌359.28點，以16,048.92點作收，成交量2,398.23億。3大類股指數全數收黑，金融終場收跌3.46%，跌幅最重。29大類股指數全數收黑。其他電子、油電燃氣2大類股指數終場分別收跌0.35%、0.83%，表現較穩。電器電纜、光電2大類股指數終場分別收跌5.43%、3.83%，表現最弱。OTC櫃買指數中，力旺(3529)雖一度翻紅試圖帶動千金股扮演穩盤角色，但信驊(5274)、譜瑞-KY(4966)未能跟上腳步，終場分別收跌4.33%、3.52%，加上世界(5274)、漢磊(3707)分別重挫7.44%、6.47%，矽晶圓雙雄雙雙失守5日線，OTC櫃買指數於失守5日線後跌幅持續擴大，終場收跌2.64%。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-265.61億元
外資：-211.47億元
投信：+5.06億元
微星(2377)稅後淨利、EPS雙創歷史高，投信20連買
權值股部分，雖然鋼鐵族群受到俄烏戰爭導致歐洲原料短缺，能源價格高漲，進而推升鋼廠生產成本，歐美地區的盤元線材產品價格仍在高檔，美國線材報價每公噸亦維持在1,578～1,589美元，而歐洲的線材價格每公噸持續落於1,360～1,440美元的歷史新高，且歐盟今年初起對大陸扣件產品祭出反傾銷稅的轉單效應持續擴大、及新台幣貶值有利外銷螺絲接單等利多因素加持，讓台灣線材和螺絲廠商近來接單仍維持暢旺的局面。歐洲航運塞港逐漸紓解亦有利台灣業者外銷接單，中鋼(2002)、春雨(2012)、聚亨(2022)、久陽(5011)、恒耀(8349)、大國鋼(8415)等鋼廠2Q22接單暢旺，業績動能持續看旺，但中國疫情未見趨緩，上海、江西、河北各省陸續展開全員核酸檢測，管控未除持續帶來觀望，族群龍頭中鋼(2002)向下跳空開低，終場收跌2.23%，連帶壓抑整體族群表現，春雨(2012)、聚亨(2022)皆創波段低，大國鋼(8415)亦開低震盪收跌0.84%，失守5日線。而微星(2377)1Q22受到電競剛性需求抵銷挖礦市場需求降溫的空缺，單季合併營收達530.39億，季增4.04%，年增逾一成，表現僅次4Q21，為創單季次高。業外有超過八億元的匯兌收益，加上本業成長穩健，稅後淨利達47.67億，季增22.8%、年增14.3%，EPS達5.64元，雙雙創單季歷史新高。而展望上，因Nvidia、AMD在2H22均有新世代的GPU將推出，新舊機種交替令微星(2377)看好2H22新品上市後的換機動能，認為2Q22受俄烏戰爭、通膨、中國疫情復燃管控等利空影響，將是2022年度營運谷底，對全年營運展望並不看淡，今(9)日股價開高震盪，終場收漲2.8%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
金像電(2368)Q1營收創單季次高，昆山復工獲資金卡位財報
族群部分，早盤化肥、航運、旅遊一度獲買盤轉入，但金融、記憶體、網通、成衣、高速傳輸、矽智財、IC設計、矽晶圓等族群無一倖免，加上大盤失守4/27低點加重觀望氛圍，量能不振，隨台肥(1722)失守月線後跌幅擴大接連失守季線，化肥族群指標東鹼(1708)於午盤同遭多單棄守，失守月線後跌幅擴大，翻黑收跌4.15%，同樣情況亦出現在航運族群，本段貨櫃航運指標長榮(2603)、陽明(2609)於失守5日線後賣壓出籠，跌幅分別擴大至4.55%、3.45%，連帶令表現強勢的散航出現獲利了結，慧洋-KY(2637)、裕民(2606)分別收跌6.94%、4.39%。而個股部份，達方(8163)IT產品受大陸華東地區封城停工影響，且俄烏戰爭及通膨升息等變數持續存在，但因綠能產品佈局發酵，且被動元件及IT鍵盤朝高附加價值產品發展與之互抵。4月合併營收僅24.78億，月減9.97%，年減1.89%，但4月累計合併營收98.93億，年增仍達16.04%，董事長蘇開建認為，IT供應鏈變數對比以往來的更大，保守預期IT產品持平、MLCC需求滑落，但綠能產品訂單展望已經到年底，整體來看，第2季仍有望挑戰微幅季增，加上越南新廠房將於第4季完成，預估今年越南電動自行車產能約15萬台到20萬台上下，2022全年營收及獲利仍維持挑戰年增的目標不變。但今(9)日股價開低失守1/26低點後停損賣壓出籠，終場跌幅擴大至4.87%。續探波段低。金像電(2368)受惠伺服器需求強勁，1Q22合併營收達72.18億元，年增24.79%，為單季歷史次高，而Intel Whitley伺服器滲透率提升，逐步成主流規格，新平台Eagle Stream預計2H22推出，板層數增加四層至16-20層亦將有利平均銷售單價(ASP)提升，於伺服器訂單能見度已達半年，且至5/6時臺商重鎮的昆山與蘇州，昆山已全面復工，蘇州復工率亦達99.6%，今(9)日股價於季線取得支撐後仍有買盤點火，終場收漲2.08%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，暨FOMC利率會議決定升息2碼後，英國央行(BoE)亦決議升息一碼，而後續6、7月Fed升息幅度雖不如預期，整體貨幣走向仍未變，市場預期全球大緊縮時代來臨，高估值科技股轉頭下殺，上週五(6)非農數據、失業率數據表現強化市場對於Fed維持升息立場未變的憧憬，四大指數再度全數收黑，市場對於升息、通膨訊息持續敏感，加上美國財報季接近尾聲，本週三(11)將公布的美國4月CPI指數表現仍為重要，短線全球利空包含經濟放緩、俄烏戰爭、歐盟制裁、中國疫情等觀望未去，反觀台股，國內外經濟情勢亦將持續受到戰爭、通膨、升息、疫情、供應鏈斷炊等風險影響，北京疫情仍處高峰，雖然上海疫情出現趨緩跡象，但Q2本為電子消費淡季，中國管控、通膨、俄烏戰爭皆不利需求表現，上週五(6)費半那指持續維持弱勢，市場對於高估持科技股的觀望仍存，預期仍為本周電子盤面主要壓力來源，今(9)日但隨大盤失守4/27低點未能搶回後，整體觀望氛圍濃厚，加權指數終場收跌359.28點，成交量僅2,398.23億，仍處量縮，仍延續先前看法，大盤頸線收復前仍應留意保持現金水位並嚴守停損。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》
