【美股研究報告】英特爾Intel 22Q1財報符預期，需求待下半年才有望反彈，獲利展望不如以往

圖/shutterstock

英特爾Intel 22Q1財報表現衰退但符合預期，GAAP EPS 1.99美元，Non-GAAP EPS 0.87美元

Intel（NASDAQ：INTC）公布22Q1財報，營收183.5億美元（QoQ -10.6%、YoY -6.7%），與市場預期之183.1億美元相距不遠，主要資料中心與物流網相關業務之需求增長貢獻，客戶運算事業群則因客戶砍單、個人與教育用需求減少而呈現衰退。毛利率因為產品組合以及擴大資本支出而達到新低的50.37%，稅後淨利81.1億美元（QoQ +75.5%、YoY +141.4%），EPS因為轉賣記憶體部門呈現大幅上揚達1.99美元。由於出售部門獲利難以重現，且與本業無關，因此公司也公布調整後的Non-GAAP數據，其調整後稅後淨利則為35.9億美元（QoQ -19.4%、YoY -34.7%），EPS 0.87美元，優於市場預期的0.81美元。

資料來源：Intel

資料來源：Intel

Intel改變營運方針，大幅改變事業群分類方式，強化邊緣運算、GPU與IFS在公司的地位

Intel改變營收分類方式，保留佔比依然最大的CCG（客戶運算事業群）；整合DCG（資料中心事業群）與PSG（程式解決方案事業群）為DCAI（資料中心與人工智慧事業群）；新增與原IOTG（物聯網事業群）相關的分類：NEX（網路與邊緣事業群）、AXG（加速運算系統與圖形事業群）；新增強調晶圓製造的IFS（晶圓代工服務），以及將Mobileye從原本的IOTG獨立出來。

就改組後的事業群別進行分析：

• CCG（客戶運算事業群）22Q1營收92.9億美元（YoY -13.3%），主要因為減緩Apple CPU的出貨，以及下游客戶因庫存調整而砍單所致。不過CPU平均售價因新產品Alder Lake上市與低價教育電腦需求下降，因而上升25%。
• DCAI（資料中心與人工智慧事業群）22Q1營收60.3億美元（YoY +22.2%），營收仍然受到強勁的大型企業的伺服器運算需求而呈現強勁成長。
• NEX（網路與邊緣事業群）22Q1營收22.1億美元（YoY +23.0%）則是受到對雲端與邊緣運算需求也呈現增長。
• AXG（加速運算系統與圖形事業群）22Q1營收2.2億美元（YoY +21.0%），主要是行動版獨立顯卡開始生產出貨之緣故。
• Mobileye 22Q1營收3.9億美元（YoY +4.5%），營收創了歷史新高，公司表示其有接到新訂單，以及新產品推出。
• IFS（晶圓代工服務）22Q1營收2.8億美元（YoY +174.8%），顯示其已經開始接到了晶圓代工的訂單，包括車用市場與Amazon、Cisco。

資料來源：Intel

完整研究報告，請至美股放大鏡：【美股研究報告】英特爾Intel 22Q1財報符預期，需求待下半年才有望反彈，獲利展望不如以往 繼續閱讀

更多美股及時新聞、產業動態、個股研究報告，請關注我們的全新網站 : 美股放大鏡 MAGNIFIER