【美股研究報告】蘋果Apple恐受上海封城影響80億美元營收？FY22Q2營收獲利雙擊敗預期，全年將再創高！

圖/shutterstock

*蘋果財報季度、年度表達方式為：
FY22Q1：2021/10～12月、FY22Q2：2022/1～3月、FY22Q3：2022/4～6月、FY22Q4：2022/7～9月

蘋果Apple FY22Q2財報表現持續亮眼，供應鏈障礙緩解，EPS 1.54美元

蘋果（NASDAQ：AAPL）公告FY22Q2財報表現優於市場預期，營收972.8億美元（QoQ -21.5% / YoY +8.6%）優於我們與市場預期的951.7/941.5億美元，營收季減為季節性因素導致，年增主要受惠供應鏈緊繃情況的改善所帶動，毛利率43.75%，雖然產品之毛利率受到相對淡季與匯兌損失影響下滑2個百分點，稅後淨利250.1億美元（QoQ -27.8%、YoY +5.8%），EPS 1.54美元，優於市場預期的1.43美元，但低於我們預期的1.64美元。

資料來源：Apple、CMoney

就終端產品別分析：

• iPhone營收505.7億美元（QoQ -29.4% / YoY +5.5%），iPhone之營收表現再度創同季新高，顯示iPhone 13系列的銷售持續強勁，在美國的年增率達優於預期的19.2%；日本營收呈現年減0.2%則是由於日幣貶值所導致。
• Mac營收104.4億美元（QoQ -3.84% / YoY +14.7%），主要由搭載新M1晶片的Mac系列產品銷售亮眼所帶動，尤其是Macbook Pro M1，消費者持續受到其優秀的效能所吸引，進而推升營收。
• iPad營收76.5億美元（QoQ +5.5% / YoY -2.1%），季增年減的表現與上一季管理層的預期一致，雖然iPad所使用的成熟製程晶片持續受到供應短缺的影響，不過情況已持續緩解改善。
• 穿戴式裝置（包括AirPods 、Apple Watch、Beats、HomePod等）營收88.1億美元（QoQ -40.1% / YoY +12.4%），蘋果致力於透過Apple Watch偵測身體各項數據以及提供緊急服務，吸引了更多消費者購買手錶系列商品，以監測自己的健康。
• 服務（包括App Store、iCloud、Apple Music、Apple Fitness等）營收198.2億美元（QoQ +1.6% / YoY +17.3%），FY22Q2付費訂閱用戶達到8.25億戶，較上一季增加400萬戶。

資料來源：Apple

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