~(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

俄羅斯總統普丁 (Vladimir Putin) 週五與白俄羅斯總統盧卡申科 (Alexander Lukashenko) 會面時表示，俄烏兩國談判有些進展，降低市場對於地緣風險所帶來的觀望，但由於美國將與歐盟和七國集團 (G7) 一同撤銷俄羅斯的貿易最惠國待遇，即美國永久正常貿易關係，同時，拜登還簽署一項行政命令，禁止俄羅斯酒類和海鮮進口至美國，而俄羅斯出現制裁報復，下令禁止電信、醫療、汽車和農業等 200 多項商品和設備出口，並暫停向歐亞經濟聯盟 (EEU) 出口小麥等農作物至8/31。聯合國糧食及農業組織 (FAO)悲觀看待，全球食品價格隨著烏俄衝突加劇， 可能會從當前水平再增2成。上週五(11)美股四大指數終場全數收黑，跌幅介於0.69%~2.18%。

上週美股四大指數表現：

道瓊指數→ 下跌約670.61點，週跌幅1.99%
那斯達克指數→ 下跌約469.63點，週跌幅3.53%
標普 500 指數→ 下跌約124.56點，週跌幅2.88%
費城半導體→ 下跌約144.77點，週跌幅3.52%

本週國際事件速覽：

全球染疫超過4.56億、死亡逾604萬 美國居冠！

美國約翰霍普金斯大學統計，截至13日，全球確診新冠肺炎人數超過4.56億，感染後死亡人數超過604萬。美國確診人數最多，逾7,951萬，死亡人數最多的也是美國，逾96.75萬。其中，韓國13日通報新....

 

北京現多起家庭、聚餐感染 疫情點多面廣

北京市政府新聞發言人徐和建13日在防疫記者會中表示，境外移入、京外移入是大陸首都防疫關鍵。自7日以來，北京這輪疫情呈現點多面廣特點，出現6條京外移入傳播鏈，並有續發病例，發生多起家庭感染和聚餐感染....

 

俄烏開火另闢戰場 跨國網攻恐連保險都不賠

全球焦點都在俄烏戰事進程上，惠譽國際信評額外發現，網路攻擊的頻率和案例也明顯增加，而且不屬於俄羅斯、或烏克蘭的官方機構、企業，在俄烏戰事過程同樣受到網絡攻擊，近乎各地都更加普遍面臨綿延不斷的外溢風險....

 

韓貿協：中國提振經濟政策 為韓企帶來商機

南韓貿易協會國際貿易通商研究院13日發表報告顯示，預計中國政府2022年將推進經濟扶持政策，這將給韓國企業開闢當地市場提供更多機遇。韓聯社引述報告指出，中國政府近日提出2022年經濟增長預期5.5％...

 

疫情打擊 港財政司：Q1經濟很大機會衰退

香港財政司長陳茂波13日發表網誌指出，因疫情打擊，香港第一季經濟與2021年同期相比很大機會出現衰退、失業率預期將顯著回升，但大陸經濟保持穩定增速，長期基本面維持走俏，是香港經濟可望保持動力的堅實依靠...

 

林鄭月娥：香港逾30萬人正在居家隔離或檢疫

香港特首林鄭月娥13日在記者會中表示，估計目前有超過30萬人正接受居家隔離或檢疫。但她估算以隔離或檢疫人士居家14天為基礎，隨著當局此前已修訂做法，已接種兩劑疫苗的人士，若在第六日和第七日快速檢測呈...

 

A股IPO排隊企業數 升至827家

大陸股市IPO訊息披露在審企業截至11日共計827家，較上週增長逾百家。其中，上交所和深交所A股主板合計有224家，上交所科創板和深交所創業板共計538家，北交所65家。證券時報引述證監會數據顯示...

 

俄烏戰爭衝擊 外資在俄商用不動產 面臨虧損

俄羅斯入侵烏克蘭遭西方嚴厲制裁，令外資在俄國商用不動產的投資大受衝擊，不但面臨重大損失，甚至商譽也可能受損。　美國不動產開發商漢斯（Hines）為擁有和管理俄國商用不動產的最大外資之一。曾經歷盧布....

 

俄烏戰爭衝擊 美REITs、不動產併購 H2退燒

美國去年不動產投資信託基金（REITs）和不動產上市公司等併購金額創新高，但專家認為受烏克蘭戰爭與通膨率持續飆升等威脅，併購活動將在下半年開始退燒。　據商用不動產經紀商仲量聯行（JLL）資料，去年..

 

輿論壓力 德銀改口撤出俄國

德意志銀行（Deutsche Bank）才說過，撤出俄羅斯市場不切實際，但面對投資人和政界人士排山倒海的批評壓力，僅隔一天，德銀態度180度大轉彎，11日改口稱正逐步關閉在俄羅斯的業務。　俄羅斯上...

 

迎超級央行周 美帶頭放鷹

超級央行周再度登場！面臨通膨壓力不斷惡化及俄烏戰爭對經濟造成衝擊，將在本周召開決策會議的美國、日本與英國等央行，如何在這兩者間尋求平衡，恐遭遇新的挑戰。此外，俄羅斯與土耳其等新興國家央行，為了避免...

 

烏克蘭斷氖 加劇全球晶片荒

全球供應鏈原本已受到新冠疫情干擾，如今又面臨俄羅斯侵烏及美歐對俄經濟制裁帶來的更大壓力。由於俄軍加強對烏克蘭的攻勢，烏克蘭兩大氖氣供應商就傳出已被迫暫停運作，而氖氣是製造晶片的關鍵原材料，這兩家公...

 

大陸疫情拉警報 堅持「動態清零」

大陸衛健委12日公布，大陸11日新增新冠本土確診病例共476例，另新增本土無症狀感染者1,048例。大陸國務院副總理孫春蘭表示，要堅持「外防輸入、內防反彈」總策略、「動態清零」總方針不動搖、不放鬆。..

 

普丁的報復！　賓士在俄羅斯620億資產恐充公

俄羅斯為反擊國際制裁，擬出蘋果等59家「落跑」外國企業名單，打算將其收歸國有。德國汽車大廠賓士表示，該公司在俄羅斯的20億歐元（約新台幣624億元）資產恐遭波及。路透社報導，賓士在11日發布的年度....

 

美歐拉高對俄國制裁 將取消最惠國待遇

美國總統拜登 (Joe Biden)將聯同歐盟及七大工業國集團（G7）在周五（11日）宣布取消俄羅斯的最惠國待遇，此舉等同是對俄國進口商品大幅調高關稅。另外在巴黎郊外凡爾賽舉行的歐盟領袖會議在首日結...

 

本週台股分析：

由於三方會談並未如市場預期取得停火共識，再度引發美股四大指數回吐日前反彈，上週四(10)日皆出現反彈，台積電ADR多方無力為繼，終場收跌0.94%，再度回測5日線，上週五(11)日台股早盤在台積電(2330)開低回測5日線，並且上週四(10)日多方指標的矽力-KY(6415)收跌4.21%，同為千金股的AES-KY(6781)開低走低，午盤遭鎖跌停，聯發科(2454)開高未能站穩千元大關後走低，終場收跌3.22%，失守5日線，電子多方動能不足，盤面轉由個股發揮，綠能族群仍有表現，指標股綠電(8440)強龔漲停，部分資金轉往金、傳，鋼鐵中，東和鋼鐵(2006)為族群先鋒，加權終場收跌168.46點，以17,264.74點作收。成交量2,627.7億，再度失守年線。3大類股指數全數收黑，29大類股指數跌多漲少，其中玻璃陶瓷、鋼鐵2大類股指數分別收漲1.47%、0.97%，表現最佳。貿易百貨、油電燃氣2大類股指數分別收跌2.96%、2.21%，表現最弱。OTC櫃買指數中，千金股仍為空方重點，力旺(3529)終場收跌2.11%，譜瑞-KY(4966)、信驊(5274)分別收跌1.92%、1.86%。OTC櫃買指數終場收跌0.60%，站處年線與5日線之間整理腳步。《延伸閱讀：「鋼鐵股」獲利配息雙創高，殖利率逾8％，資金卡位，股價帶量創波段高》

外資上週續站賣方，週賣超金額為1,809.28億，外資淨未平倉口數於上周五(11)時為-10,553口。加權指數週跌471.78點，週跌幅2.66%，OTC櫃買指數週跌7.29點，週跌幅3.36%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲跌幅分別為-2.87%、-1.52%、-2.67%，大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為-1.98%、-3.36%、-1.43%。

(資料來源：籌碼K線)

俄烏戰爭、FED升息續為本周觀望議題

整體而言，歐盟、美國偕同各國加大制裁俄羅斯的力道，但俄烏會議並未取得停火共識，且俄國報復反制，地緣政治風險仍大，美股四大指數上週五(11)再度全數收黑，其中費半苦守頸線，那指仍收於5日線下，加上美國2月份未季調CPI年率錄得7.9%，雖符合預期市場預期，但為40年來高，加深FED會議在俄烏戰爭與通膨之間決議的難度，預期多方發力不易，短線聚焦仍俄烏何時出現和談實質進度，以及後續能源價格動向是否回落，令市場得以避免出現惡性通膨跡象。台股亦應留意，台積電ADR上周五(11)收跌2.45%，10日線未能站穩，終場收於5日線下，短線3/8低點不宜失守，而上週五(11)加權電子多方失力，加權未能守穩年線，但俄烏局勢尚無定局，俄羅斯報復反制加深與西方對立，加權短線萬七不宜失守，如無法站穩萬七，則不排除有向下往2021/10/05低點尋找支撐可能。

 

本週台股重大事件：

16檔戰火英雄 短打悍將

俄烏僵局未解，歐美多國加大對俄羅斯制裁範圍並引來反制，導致原油價格飆升、通膨持續上漲，國際金融情勢不穩定。投資專家表示，規避風險作壁上觀的選項之外，目前情況頗適合短打戰術操作，股價上下大震盪的同時..

 

現金殖利率3％～8％ 塑化族群 股利誘人

塑化族群股利揭曉。台塑四寶、台聚集團去年業績告捷，獲利、股利頻創新高，現金殖利率高達3％～8％，投資價值頗受青睞。當前油價破百美元、乙烯站上1,360美元高價之際，塑化利差面臨壓縮，具油品、石化一....

 

台今年GDP成長率 估降0.4個百分點

俄烏戰爭重創全球經濟、股匯市，政院高度重視對台灣經濟的影響，剛完成的評估顯示，若布蘭特油價每桶漲至110美元，將使全年通膨率增加0.5～0.7個百分點；若後續軍事衝突加劇，以及各國對俄羅斯經濟制裁...

 

斷氖 加劇晶片荒 費半跌逾2％

烏克蘭掌控全球半數晶片製程關鍵原料氖氣的供應，然而境內兩大氖氣供應商因戰事暫停運作，讓原本令人頭痛的晶片荒更為加劇，受此衝擊，11日費城半導體指數收跌逾2％，台積電ADR也難逃一劫挫跌2.45％...

 

國內廠商都有安全庫存 斷氖？ 經部：短期供應無虞

俄軍加強在烏克蘭攻勢，烏克蘭二大氖氣供應商被迫暫停運作，由於這二家公司供應全球約50％半導體主要光源原料，其客戶包括台灣半導體公司在內，引發關注。經濟部12日對此回應表示，盤點台灣企業仍有安全庫存....

 

藥妝業轉進商場 另闢藍天

兩年來反覆爆發的疫情，嚴重衝擊藥妝美妝連鎖店的實體通路，為此包括藥妝龍頭屈臣氏、生活美妝龍頭POYA寶雅與日系松本清等業者，均調整策略轉往商場進駐。寶雅與屈臣氏有志一同，1月底雙雙搶進新光三越旗下....

 

烏克蘭副總理呼籲 盼華碩暫停在俄業務

烏克蘭副總理兼數位轉型部長費多羅夫（Mykhailo Fedorov）日前在社群媒體呼籲華碩，加入制裁俄國行列。他指出，資訊業通常對於和平與民主，都會給予高度支持，因此，他希望華碩也能暫停俄國營運…

 

地緣風險 外商看台GDP恐難保4

俄烏戰爭，各國擴大對俄制裁，央行預估，戰爭使台灣今年經濟成長率下降0.3至0.4個百分點，以主計總處日前預測全年經濟成長率4.42％來看，恐陷入全年「4％」保衛戰；外商保險集團科法斯報告指出，地緣...

 

台灣大：5G iPhone SE 預購人氣爆棚

台灣大哥大11日晚上9點起開放預購平價5G iPhone SE，台灣大表示，這款蘋果平價5G新機魅力十足，讓預購人氣爆棚，網路門市僅10分鐘就預購一空，實體通路也接近完售。顏色方面，果粉最喜愛的顏..

 

Micro LED鐵三角啟動量產落地

當市場還在將焦點放在大陸三安光電通過蘋果認證、恐低價搶食富采Mini LED訂單的負面利空之際，不受消息面對股價產生的亂流影響，富采於三月三日法說會公告，斥資六．一億元取得松瑞藥竹南廠房，規劃二.....

 

光寶科將光林照明事業部轉予「光林智能科技公司」

光寶科技(2301)宣布將光林照明事業部門移轉予子公司「光林智能科技公司」，光寶科技持續拓展雲端運算、汽車電子、光電半導體與5G & AIoT布局，強化核心技術研發能力，光寶科總經理邱森彬表示，今年....

 

技嘉VS技鋼 「切割」臍帶孵化小金雞

技嘉（2376）昨晚召開重訊宣布，董事會決議通過將網通事業群以分割方式予技嘉100%持股子公司技鋼科技，分割基準日暫定為2023年1月1日，不排除技鋼未來掛牌上市的選項。技嘉組織分割後，使市場上將伺服...

 

集雅社多元策略推動 今年會比去年好

家電通路商集雅社(2937)多元策略推動營運，除持續針對大型百貨及購物中心展店、搭配電商及街邊店提升營運動能，亦自3月起與通達智能運籌攜手合作，由該公司提供物流與倉儲服務，串聯營運價值資訊，整合提供到...

 

新iPhone SE資費出爐 電信業祭0元購機

蘋果的iPhone SE與iPhone 13新色系列將在3月18日開賣，電信業者除啟動預約活動搶客外，資費也陸續公布，就個家資費來看，搭配999元或是1399元(以上)資費， iPhone SE就可以…

 

龔明鑫：氫能、地熱將成再生能源的選項

全台303大停電，經濟部宣示，核四廠轉型為綠能、儲能應用，甚至進一步發展氫能；國發會主委龔明鑫周五(11日)於立法院接受立委質詢時坦言，因疫情的關係，再生能源於2025年達20％，恐要延後1、2年才能...

 

自結今年前二月EPS 台灣百和0.81元、百和興業0.13元

因合併營業淨利減少，台灣百和（9938）11日公布自結今年前二月稅後盈餘2.42億元，年減6.1％，EPS為0.81元，略低於去年同期的0.87元。同樣地，百和興業-KY（8404）也因合併營業淨利減...

 

外資出走股匯齊挫 新台幣收貶5.8分週線跌1.01%

俄烏戰事延燒，加上美國聯準會（Fed）即將升息，導致外資大出走，新台幣匯率延續貶勢，今天收盤收28.403元，貶值5.8分，週線下跌1.01%；外匯交易員認為，市場不確定性仍未散去，新台幣短線難脫偏...

 

富邦金估台灣GDP增速連4年逾3% 全年CPI恐衝破2%

俄烏情勢加劇市場高通膨預期，富邦金首席經濟學家羅瑋表示，台灣全年CPI恐衝破2%的警戒線，高於主計總處預估的1.93%；另他預估台灣今年GDP成長率，可望寫下連4年超過3%的好表現。 羅瑋今天在...

 

本週重大事件預告：

03/14：
 中國外國直接投資年率（YTD） (2月)
 巴西巴西央行焦點調查
 巴西工業企業信心指數 (3月)
 印度消費者物價指數年率 (2月)
 法國貿易帳 (1月)
 瑞士SECO經濟預測
 歐元區　歐元集團會議

03/15：
 中國固定資產投資年率（YTD） (JAN-FEB)
 中國工業生產年率 (JAN-FEB)
 中國零售銷售年率 (JAN-FEB)
 印度貿易帳終值 (2月)
 印度尼西亞貿易帳 (2月)
 法國消費者物價指數年率終值 (2月)
 法國消費者物價指數月率終值 (2月)
 波蘭消費者物價指數年率終值 (2月)
 美國生產者物價指數月率 (2月)
 英國NIESR月度GDP跟蹤報告 (2月)
 英國失業率 (1月)
 英國就業人數變化 (12月)
 英國失業人數變化 (2月)
 英國平均收入年率（包括獎金） (1月)
 新西蘭澳大利亞皇家銀行商品指數特別提款權（年比） (2月)
 德國ZEW經濟景氣指數 (3月)
 德國ZEW經濟現況指數 (3月)
 歐元區ZEW經濟景氣指數 (3月)
 歐元區工業生產年率 (1月)
 歐盟歐洲經濟及財政事務會議
 澳大利亞澳大利亞央行會議紀要

03/16：
 中國房價指數年率 (2月)
 日本路透短觀指數 (3月)
 日本貿易帳 (2月)
 日本工業生產年率終值 (1月)
 比利時NATO Defence Ministers Meeting
 加拿大核心通脹年率 (2月)
 加拿大消費者物價指數年率 (2月)
 加拿大消費者物價指數月率 (2月)
 法國IEA石油市場報告
 美國長期淨資本流入 (1月)
 美國MBA抵押貸款申請 (11/3月)
 美國零售銷售月率 (2月)
 美國零售銷售（除汽油/汽車外）月率 (2月)
 美國零售銷售（除汽車）月率 (2月)
 美國NAHB房產市場指數 (3月)
 美國商業庫存月率 (1月)
 意大利消費者物價指數年率終值 (2月)
 德國10年期國債拍賣
 澳大利亞Westpac領先指標月率 (2月)
 韓國失業率 (2月)

03/17：
 巴西利率決議
 日本外國債券投資 (12/3月)
 日本機械訂單年率 (1月)
 印度尼西亞利率決議
 西班牙貿易帳 (1月)
 美國美聯儲利率決議
 美國美聯儲經濟預測
 美國Interest Rate Projection - 1st Yr
 美國Interest Rate Projection - 2nd Yr
 美國Interest Rate Projection - 3rd Yr
 美國Interest Rate Projection - Current
 美國Interest Rate Projection - Longer
 美國美聯儲新聞發布會
 美國初請失業金人數 (12/3月)
 美國新屋開工月率 (2月)
 美國營建許可月率 (2月)
 美國續請失業金人數 (05/3月)
 美國費城聯儲製造業指數 (3月)
 美國工業生產年率 (2月)
 美國工業生產月率 (2月)
 英國英國央行利率決議
 英國英國央行MPC支持加息的票數
 英國英國央行MPC支持維持不變的票數
 英國英國央行貨幣政策委員會支持降息票數
 英國英國央行量化寬鬆規模
 英國貨幣政策會議紀要
 荷蘭失業率 (2月)
 新西蘭GDP年率 (Q4)
 新西蘭GDP季率 (Q4)
 瑞士貿易帳 (2月)
 歐元區歐洲央行行長拉加德發表講話
 歐元區核心通脹率年率終值 (2月)
 歐元區CPI Final (2月)
 歐元區消費者物價指數年率終值 (2月)
 歐元區消費者物價指數月率終值 (2月)
 歐元區歐央行施納貝爾講話
 歐盟新車註冊年率 (2月)
 澳大利亞失業率 (2月)
 澳大利亞就業人數變化 (2月)
 澳大利亞全職就業人數變化 (2月)

03/18：
 巴西失業率 (1月)
 日本消費者物價指數年率 (2月)
 日本核心消費者物價指數年率 (2月)
 日本核心通脹年率 (2月)
 日本日本央行利率決議
 日本第三產業指數月率 (1月)
 加拿大新房價格指數年率 (2月)
 加拿大零售銷售月率 (1月)
 波蘭就業增長年率 (2月)
 俄羅斯利率決議
 俄羅斯俄羅斯央行召開新聞發布會
 美國CB領先指數月率 (2月)
 美國成屋銷售月率 (2月)
 菲律賓失業率 (1月)
 意大利貿易帳 (1月)
 歐元區貿易帳 (1月)

法說會資訊：

03/14：台塑(1301)、聯電(2303)、聯強(2347)、友通(2397)、偉詮電(2436)、京元電子(2449)、全新(2455)、台中銀(2812)、高雄銀(2836)、富邦金(2881)、國泰金(2882)、中信金(2891)、聯詠(3034)、鑫創(3259)、台耀(4746)、遠傳(4904)、譜瑞-KY(4966)、藥華藥(6446)、昇佳電子(6732)、力積電(6770)、南茂(8150)、巨大(9921)
03/15：亞德客-KY(1590)、台達電(2308)、仁寶(2324)、國巨(2327)、旺宏(2337)、研華(2395)、友達(2409)、長榮(2603)、榮運(2607)、雲品(2748)、新光金(2888)、聯亞(3081)、景碩(3189)、天鈺(4961)、中磊(5388)、環球晶(6488)、科懋(6496)、精測(6510)、群聯(8299)
03/16：聯電(2303)、鴻海(2317)、台積電(2330)、華碩(2357)、建準(2421)、美律(2439)、聯發科(2454)、開發金(2883)、緯創(3231)、辛耘(3583)、欣陸(3703)、臻鼎-KY(4958)、力成(6239)、群聯(8299)
03/17：旺宏(2337)、研華(2395)、可成(2474)、捷迅(2643)、智原(3035)、新至陞(3679)、和碩(4938)、天鈺(4961)、祥碩(5269)、中美晶(5483)
03/18：國巨(2327)

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