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俄烏和談不如預期，費半再度測頸
俄烏昨(10)會談雙方並未達成停火共識，戰火仍將持續延燒，加上烏俄戰爭與各國對俄國大規模制裁引發全球貿易萎縮，食品價格大幅走升，除將於後續拖累消費者支出出現放緩等連帶效應，亦令市場保守看待下周將舉行的FED會議，並且暨加拿大撤銷俄羅斯與白俄羅斯最惠國待遇後，傳出美國總統拜登(Joe Biden)將可能於今(11)日將與七大工業國集團(G7)及歐盟領袖一同宣布取消俄羅斯在世貿組織(WTO)的最惠國待遇，為後續提高對俄關稅鋪路，對此美國兩黨議員表態支持，晶片股再度修正，四大指數全數收黑，跌幅介於0.34%~2.17%。其中費半跌幅最重，尚未擺脫破頸疑慮。
匯市上，FED會議前最後一個重磅數據美國2月未季調CPI年率錄得7.9%，符合市場預期的7.9%，但高於前值的7.5%並且為近40年來高，加上俄烏並未取得停火共識，市場預期後續通膨仍將持續加劇，能源部份因為美國眾議院批准禁止美國進口俄羅斯石油的法案，市場亦預期各國有跟進可能，油價仍延續阿聯酋、伊拉克支持增產帶來的觀望回落，但於俄烏取得停火共識前預期仍然有撐，皆加重FED會議在俄烏戰爭、通膨飆升兩者權衡，芝加哥FedWatch顯示，市場預期升息1碼的機率高達94%，美元指數昨(10)日終場收漲0.37%，暫收於10日線上觀望。短線持續留意俄烏戰爭，FED於3/15~16的例行會議。英鎊/美元續受俄烏帶來的觀望影響，加上先前市場預期有望在三方會談取得停火共識的失望性賣壓湧出，英鎊/美元終場收跌0.73，再度失守5日線，續創波段低。歐元區部分，由於歐洲央行(ECB)利率會議宣布三大基準利率按兵不動，雖然提及將於提前在夏季結束資產收購計畫，3Q22的債券購買則視屆時經濟數據彈性調整，令市場解讀為2023升息鋪路，但亦顯示俄烏戰火令歐洲央行(ECB)更加擔憂通膨失控，加上短線升息前景不如美元、歐盟跟進能源制裁進止進口俄羅斯能源可能影響德國經濟表現，歐元/美元仍於昨(10)日收跌0.83%，再度回測5日線。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭，由於美國CPI數據持續居高不下，通膨居高不下仍為金市帶來支撐，但市場觀望FED在下周會議的風向球，盤中仍一度向下測試2/24高點支撐，只是俄烏會談並未取得停火共識，地緣風險仍存，且大宗物品因俄烏戰爭導致走揚，停火共識蒙塵的背景下，亦給予上檔表現空間，黃金/美元昨(10)日終場收漲0.25%，以1,996.69美元/盎司作收，暫處2/24高點與5日線之間整理。但因美國眾議院批准禁止美國進口俄羅斯石油的法案，市場亦預期各國有跟進可能，俄烏確認停火之前制裁力道仍有可能轉趨嚴厲，避險需求仍為金市強撐，短線事件焦點仍落於俄烏戰爭與FED會議。
油市上，短線仍聚焦在俄烏開戰為供給面帶來的不確定因素影響，德國史坦麥爾(Frank-Walter Steinmeier)、法國總統馬克宏(Emmanuel Macron)呼籲俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)立即實施停火，而市場普遍等待三方會談未果，俄羅斯外長拉夫羅夫(Sergey Lavrov)會後公開譴責烏克蘭對俄羅斯安全構成威脅，並且，白俄羅斯國防部部長赫列寧(Viktor Khrenin)表示，北約加強東部兵力部屬，預期有超過1萬人被部屬在白俄邊界，昨(10)日普丁(Vladimir Putin)出面表示俄羅斯仍持續遵守在能源方面的義務，對俄羅斯制裁並不合法，但俄羅斯外交部於昨日發表的聲明中明言，俄羅斯今後將不再參加歐洲委員會，俄羅斯與西方國家矛盾持續深化，地緣政治風險仍存，但由於阿聯酋的能源部長Suhail al-Mazrouei在推特明言將致力協議OPEC產量機制，美油、布油仍延續觀望昨(10)日終場分別收跌3.47%、2.61%。後市仍持續留意伊朗核協進度與俄烏戰爭局勢。
S&P500 11大板塊跌6漲5，其中能源、非必須消費2大板塊分別收漲3.07%、1.16%，表現較佳，資訊科技、必須消費品2大板塊分別收跌1.76%、0.90%，表現最弱。成分股中，Halliburton、Baker Hughes分別收漲8.93%、8.67%，表現最佳。Etsy、MSCI分別收跌5.35%、4.69%，表現最弱。而Tesla雖然受惠石油價格大幅飆漲，市場逐步尋找替代能源的同時，在代步選擇上也促使更多消費者轉向電動汽車，Tesla在3月份品牌新車銷售年增高達49%，幾個能源漲幅較嚴重的地區上周的訂單增幅甚至出現翻倍跡象，且先前鎳價大漲時Morgan Stanley的分析師Adam Jonas於出具的報告中提及，美國每輛EV的平均原料成本將增加1千美元左右，而Tesla官網再度出現漲價訊息，Model Y長續航版售價上調1,000美元至59,990美元，Model Y高性能版售價上調1,000美元至64,990美元。國產特斯拉也漲價，高配Model 3和Y均漲1萬元，有望與鎳價大漲導致成本走揚的利空兩兩互抵，但股價並未受激勵，主要因為地緣政治風險飆高，因Tesla在上海超級工廠2月份汽車產能高達56,515 輛/月，而Piper Sandler預計3月份在產能可能高達70,000輛/月，1Q22產量有望上看193,000 輛/季，但俄烏交戰，中美關係現階段有待商榷，市場觀望Tesla可能成為政治角力下的犧牲品，昨(10)日仍收跌2.41%，續於月、年線之間整理腳步。尖牙股跌多漲少，其中Meta跌幅1.66%，Amazon漲幅5.41%，Netflix跌幅0.56%，Apple跌幅2.72%，Alphabet跌幅0.74%。
道瓊成分股跌多漲少，成分股中Chevron、Walmart分別收漲2.74%、2.27%，表現最佳，Apple、Procter & Gamble終場分別收跌2.72%、2.57%，表現最弱。其中，暨Nike、IKEA於上周四(3)宣布關閉俄羅斯門市，引發市場理性評估在俄羅斯侵烏，各國對俄羅斯加大制裁力道後在實際面上所造成的影響，American Express、KPMG、PwC亦陸續出現退出俄羅斯市場的情況後，Boeing停止向俄羅斯航空公司提供備用零件，Goldman Sachs、JPMorgan Chase亦分別於昨(10)日宣布加入制裁行列，其中Goldman Sachs明言將按照監管和許可要求結束在俄羅斯的業務後，JPMorgan Chase也隨後出具聲明宣布，「積極撤出俄羅斯業務」，並表示沒有在俄羅斯尋求任何新業務，成爲的頭兩家結束在俄羅斯業務的大型銀行，但Citigroup則已於周三(9)時，全球公共事務執行副總裁Edward Skyler表示在俄羅斯擁有約3,000名員工，是迄今爲止美國各大銀行中，在俄羅斯業務規模最大的銀行。此外，截至2021年年底，Citigroup的風險敞口最大，爲98億美元，仍在評估在俄羅斯的業務，尚無跟進制裁。費半成分股跌多漲少，僅Texas Instruments終場收漲0.17%，表現最佳，Micron、AMD終場分別收跌4.68%、4.13，表現最弱。
俄烏戰火未停，外資續賣226億加權再失年線
由於三方會談並未如市場預期取得停火共識，再度引發美股四大指數回吐日前反彈，昨(10)日皆出現反彈，台積電ADR多方無力為繼，終場收跌0.94%，再度回測5日線，今(11)日台股早盤在台積電(2330)開低回測5日線，並且昨(10)日多方指標的矽力-KY(6415)收跌4.21%，同為千金股的AES-KY(6781)開低走低，午盤遭鎖跌停，聯發科(2454)開高未能站穩千元大關後走低，終場收跌3.22%，失守5日線，電子多方動能不足，盤面轉由個股發揮，綠能族群仍有表現，指標股綠電(8440)強龔漲停，部分資金轉往金、傳，鋼鐵中，東和鋼鐵(2006)為族群先鋒，加權終場收跌168.46點，以17,264.74點作收。成交量2,627.7億，再度失守年線。3大類股指數全數收黑，29大類股指數跌多漲少，其中玻璃陶瓷、鋼鐵2大類股指數分別收漲1.47%、0.97%，表現最佳。貿易百貨、油電燃氣2大類股指數分別收跌2.96%、2.21%，表現最弱。OTC櫃買指數中，千金股仍為空方重點，力旺(3529)終場收跌2.11%，譜瑞-KY(4966)、信驊(5274)分別收跌1.92%、1.86%。OTC櫃買指數終場收跌0.60%，站處年線與5日線之間整理腳步。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-228.73億元
外資：-226.45億元
投信：+19.80億元
Q1稅後淨利年增幅上看4.5成，裕融跳空突破3/4高點
權值股部分，台塑(1301)通過2021年財報及股利政策。2021年度營收2,735.98億，稅後淨利713.55億，年增257%，EPS 11.21元；董事會通過配發8.2元現金，配發率73.14%，獲利、股利齊創新高，以昨(10)日收盤價105元計算，現金殖利率達7.8%。董事長林健男表示，俄烏戰爭爆發後，歐洲石化生產廠受限上游原料石油與天然氣供應不確定性，減少供應地中海週圍如埃及與土耳其等國家下游加工業者，該等業者已轉向亞洲採購石化原料。而2Q22亞洲有10座輕油裂解廠歲修，合計年產697萬噸，影響乙烯供應減少75萬噸，加上韓國YNCC第三套輕裂廠2/11發生爆炸，預期乙、丙烯及下游衍生物供應偏緊，有利支撐石化行情。今(11)日股價開高後逢前段壓力，終場收漲1.43%，試圖站穩半年線。裕融(9941)昨(10)日董事會通過2021年度財報，稅後淨利達53.6億，年增高達85%，EPS為12.96元，創歷史新高，董事會通過每股擬配發5.5元現金股利與1.7元股票股利，總計配發7.2元，亦為歷年最高配股水準。且於1Q22的財測上，樂觀看待受惠整體資產餘額成長與高獲利性之產品比重提升，季度營收對比去年同期有望年增8.4億，年增幅約11.1%，季度稅後淨利對比2021年同期，年增上看4.9億，年增幅45.4%。今(11)日股價向上跳空突破3/4高點，終場收漲5.74%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
東和鋼鐵獲利配息雙創高，殖利率飆破8%
2月營收全數公布，部分績優股持續受買盤青睞，光寶科(2301)續創波段高，台達電(2308)亦開高於月線取得支撐後獲多方點火，終場收漲2.95%，順利突破半年線。俄烏戰爭未歇，通膨加劇的背景下，部分高殖利率個股亦受資金關注，東和鋼鐵(2006)今(11)日於盤面多有表現，在2021稅後淨利達59.06億，年增65.8%，在先前減資的背景下，EPS來到5.95元，雙創歷史新高，董事會決議每股擬配息6.4元，同為新高，以昨(10)日收盤價72.3元計算，現金殖利率達 8.85%，預期3/25為除息交易日，股利將於4/29派發，激勵買盤搶進，股價向上跳空開高突破整理區間，終場收漲6.92%，成為鋼鐵族群多方指標。而橘子(6180) 2021年受到主力產品《新楓之谷》成長動能續強，產品營收達歷史新高，加上遊戲新作加持及其他事業群穩健增長帶動，2021年度合併營收達113.7億，年增9%，創歷史次高，且2021年度稅後淨利達11.1億，年增27%，EPS為6.3元，營收及獲利皆為歷史次高，股利政策上擬配發現金股利5元，配發率達79%，以昨(10)天收盤價62.5元計，現金殖利率高達8%，今(11)日早盤股價向上跳空開高，大漲5.6%，一舉突破所有均線。
延伸閱讀：《東和鋼鐵鋼構能見度直達年底，投信9日連買》、《台達電Q1有望挑戰年增，一度突破月線》、《光寶科逐季成長展望不變，投信續買》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，各國加大制裁俄羅斯的力道，歐盟、美國亦嘗試以原油制裁，雖然烏克蘭總統澤倫斯基表態讓步，但昨(10)日俄烏會議並未取得停火共識，美股四大指數再度收黑，美國2月份未季調CPI年率錄得7.9%，雖符合預期市場預期，但為40年來高，加深FED會議在俄烏戰爭與通膨之間決議的難度，仍應保守看待反彈，短線聚焦仍俄烏何時出現和談實質進度。台股亦應留意，台積電ADR昨(10)日收跌0.94%，今(11)日電子多方失力，加權未能守穩年線，但俄烏局勢尚不明朗，歐美制裁俄羅斯的力度加大，美國眾議院批准禁止美國進口石油的法案，除俄羅斯是否報復反制的風險，加權短線萬七不宜失守，如無法站穩萬七，則不排除有向下往2021/10/05低點尋找支撐可能。
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