【08:54投資快訊】元晶(6443)受惠太陽能躉購費率提升，帶動 2 月營收年增 6 成！

太陽能模組廠元晶(6443)公告 2 月營收 5.92 億元(MoM-18.4%，YoY+64.7%)，營收月減主因受農曆春節影響，年增則受惠於太陽能躉購費率提升帶動系統廠需求，整體營收表現符合市場預期。

展望 2022 年太陽能產業，經濟部公告第一期太陽光電躉購費率相較 2021 年同期平均約調升 4.9%，預期在較高費率推動下，將推升系統廠拉貨需求，另外預期 22Q2 起模組出貨將採用浮動報價，確保產品利潤，因此在營收規模擴大下，可望帶動模組廠獲利結構轉佳。

展望元晶：1)打入 Tesla 旗下 SolarCity 供應鏈，Tesla 近期已向德州政府遞件申請售電計劃案，有望成為德州電力供應商，元晶供應其太陽能電池、2)打入 SpaceX 供應鏈，供應太陽能電池片已於 21Q4 小量出貨，2022 年將逐季放量、3)新產能方面，模組產能將由 1GW 提升 50% 至 1.5GW，電池產能將由 1GW 提升 40% 至 1.4GW，預期於 22H2 放量貢獻。

市場預估元晶 2022 年 EPS 為 2.30 元(YoY 轉虧為盈)，優於 2021 年的 -0.02 元，2022 年每股淨值為 12.95 元，以 2022.03.07 收盤價 38 元計算，股價淨值比為 2.9 倍，考量太陽能產業展望正向，股價淨值比有望向 3.8 倍靠攏。