【08:30投資快訊】智原(3035)Q1營收拚季增15％

工商時報報導：

IC設計服務公司智原（3035）受惠於委託設計（NRE）持續轉為特殊應用晶片（ASIC）量產，推升2月合併營收10.51億元，創下單月營收歷史次高。智原對第一季展望樂觀，預估合併營收將較上季成長15％，訂單能見度已看到下半年，全年營收較去年成長五成目標可望順利達成。

評論：

IC設計服務公司智原2月合併營收10.5億元，略低於1月，預估2022年第一季營收將成長17%，營收超過31億元，業績展望優於預期，主要來自聯電支援晶圓代工產能，新增與過去ASIC開案的訂單成長。就三大產品線而言，預估第一季的ASIC量產營收將季增20%，委託設計(NRE)與IP的營收成長均超過10%，營收動能強勁，預估單季EPS為2.3元。

智原過去累積超過100個開案量，在晶圓代工產能吃緊下，開案加速轉為量產，2021年起陸續開花結果，包含40nm/55nm、以及新增的28nm製程的相關產品，營收成長動能強勁，公司2022年的成長動能將明顯優於半導體產業。預期2022年營收將可逐季成長，全年營收成長高達55%，平均毛利率受惠產品組合優化，將維持在50%的高檔，市場預估智原2022年營收125億元，獲利成長115%，EPS為10元。近期表現強勢，可擇機介入。