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俄軍攻佔歐洲核電廠，四大指數全黑
美國2月非農經濟數據雖然錄得67.8萬人，遠優於市場預期的40萬人與前值的48.1萬人，美國2月失業率錄得3.8%，優於市場預期的3.9%，與前值的4.0%，但烏俄戰爭未有停歇，俄軍攻佔歐洲最大核電廠扎波羅熱(Zaporozhye)核電站，雖然G7明言警告，將對俄羅斯、白俄羅斯加大制裁力道，並且白宮也考慮以原油禁令制裁俄羅斯，俄羅斯與西方矛盾持續加深，除高油價、糧價的環境在俄烏戰爭持續的背景下有撐，亦引發市場觀望供應鏈風險，而是場等待FED於亮眼的就業數據與高通膨的取捨，四大指數全數收黑，跌幅介於0.53%~2.42%。其中道瓊、那指、S&P500皆處所有均線下方。
匯市上，雖然非農與失業率數據表現優於市場預期，但由於俄烏戰火並未出現轉弱跡象，雖然先前烏克蘭提及第三次俄烏會談將於今(7)日舉行，但俄羅斯佔領歐洲最大核電廠扎波羅熱(Zaporozhye)核電站，且俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)表明，西方制裁等同宣戰，預期於烏克蘭設置禁飛區的國家亦將被視為直接參與軍事活，俄羅斯與西方國家矛盾持續加深，市場觀望升級，避險需求帶動美元指數上週五(4)終場收漲0.49%，續創波段高。後市仍聚焦於俄烏和談結果。英鎊/美元續受俄烏帶來的觀望賣壓影響，加上美國非農數據表現優於市場預期，雖然市場預期英國央行(BoE)仍有第三次加息可能，但地緣政治削弱多方布局意願，上週五(4)英鎊/美元仍收跌0.91%，仍可能續往2021/12/08低點尋找支撐。歐元區部分，除先前法、德於2月服務業PMI終值雙雙低於市場預期，歐元區的2月服務業PMI終值亦低於市場預期，評級機構Scope於出具的報告中指出德國受俄烏戰爭影響成長前景，將2022經濟成長預期下調至3.5%，進一步加重先前德國統計局於3/1預期1Q22德國經濟仍受疫情、缺工影響導致收縮的觀望，市場預期雖然通膨高漲，但經濟數據不佳且俄烏戰爭未見曙光的背景下，歐洲央行(ECB)為保有資金彈性，本次會議升息機率不高，歐元/美元上週五(4)終場收跌1.25%，續探波段低。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭，由於俄羅斯佔領歐洲最大核電廠扎波羅熱(Zaporozhye)核電站，雖然俄烏預期於今(7)日進行第三次和談，但俄羅斯戰火未歇加上與西方國家的矛盾持續加深，縱然非農數據優於市場預期，黃金/美元於上週五(4)仍收漲1.69%，以1,968.90美元/盎司作收，持續消化2/24上影線壓力，但亦因留意，鮑威爾(Jerome Powell)表態支持3月升息1碼仍將可能對黃金/美元於突破2/24高點後做壓力測試，短焦點則落於俄羅斯停火、俄烏和談進展。
油市上，需求面仍落於各國陸續放寬防疫舉措，帶動國境陸續重啟，跨境商務、旅遊需求復甦的憧憬。短線多空主要來自俄烏開戰，供給面帶來的不確定因素影響，雖然全球第二大的石油公司荷蘭皇家殼牌(Shell)以28.50美元/桶的價格買下約72.5萬桶俄羅斯烏拉爾原油，預期有望從中獲取利潤達2000萬美元，雖宣佈將所有從俄羅斯購買石油中獲得的利潤，捐給烏克蘭提供人道主義援助的基金，但仍受到烏克蘭外交部長庫列巴(Dmytro Kuleba)抨擊，市場持續觀望俄羅斯供應斷鏈所造成的油市供給缺口，此外，美國兩黨議員正快速推動完全禁止進口俄羅斯能源法案，民調顯示有逾8成美國民眾支持。且俄羅斯佔領歐洲最大核電廠扎波羅熱(Zaporozhye)核電站持續加深俄羅斯被西方國家加重制裁力道潛在風險，美油、布油上周五(4)分別大漲6.40%、6.86%。伊朗核協的部分則應留意，俄羅斯外長拉夫羅夫(Sergei Lavrov)於3/5明言，西方因烏克蘭問題而實施的制裁已成伊朗核協絆腳石，英媒於昨(6)日報導中提及，俄羅斯要求美國保證因烏克蘭衝突而對俄制裁，不會損害俄羅斯與伊朗的貿易，中國亦提出類似要求，仍令接近收官的伊朗核協延後達成協議。
S&P500 11大板塊跌6漲5。其中能源、公用事業2大板塊分別收漲2.85%、2.19%，表現較佳，金融、資訊科技2大板塊分別收跌1.96%、1.78%，相對較弱。成分股中，Occidental Petroleum、NOV Inc.分別收漲17.59%、7.51%，表現最佳。PVH、Aptiv分別收跌11.57%、.941%，表現最弱。其中，Occidental Petroleum傳出Berkshire Hathaway於3/1持有2,980萬股，並於後三個交易日將持股水位大增至1.13億股，價值約53億美元，加上美油、布油雙雙突破站穩100美元大關，Occidental Petroleum除表示2021年底債務約仍有300億美元，計畫持續減少債務以外，亦將股息由0.04美元/年提高至0.52美元/年，吸引市場買盤轉入，股價突破3/2站穩高點後多方急攻，終場股價大漲17.59%。尖牙股全數收黑，其中Meta跌幅1.43%，Amazon跌幅1.53%，Netflix跌幅1.72%，Apple跌幅1.84%，Alphabet跌幅1.53%。
道瓊成分股漲跌各半，成分股中Walmart、UnitedHealth分別收漲2.53%、2.48%，表現最佳，Boeing、American Express終場分別收跌4.24%、3.86%，表現最弱。值得留意的是，暨Nike、IKEA於上周四(3)日宣布關閉俄羅斯門市，引發市場理性評估在俄羅斯侵烏，各國對俄羅斯加大制裁力道後在實際面上所造成的影響， American Express、KPMG、PwC亦陸續出現退出俄羅斯市場的情況，其中American Express於網站聲明表示暫停在俄羅斯與白俄羅斯的所有業務，表明旗下所有發行的信用卡，將無法於俄羅斯店家與ATM機上使用，並且宣布無法在American Express體系上，於國外使用俄羅斯銀行在俄羅斯所發行的卡，同行的Visa、Mastercard相繼宣布暫停於俄羅斯地區的業務，KPMG、PwC亦成為俄羅斯侵烏後四大會計師事務所中，首批退出俄、白俄的公司，市場預期可能亦將造成Deloitte、EY因效仿壓力進而跟進選擇退出兩國市場。費半成分股跌多漲少，其中，僅Broadcom、Intel終場分別收漲3.01%、0.29%，表現最佳，Micron、IPG Photonics分別收跌8.15%、7.72%，表現最弱。
恐慌賣壓好壞通殺，加權重挫557點失守年線
由於俄烏戰火持續延燒，歐、美加大制裁力道，美股四大指數於上週五(4)受到觀望影響全數收黑，台積電ADR開低未能搶回5日線上後，再度出現賣壓，終場收跌3.43%，一度失守2/24低點，連帶今(7)日早盤台積電(2330)向下跳空開低跌逾2.5%，電、金、傳同受觀望影響開低走低，加權盤中一度大跌600點，雖然台塑化(6505)早盤一度大漲2.99%試圖撐場，但未能站穩3/2高點後賣壓出籠，資金轉向鋼鐵與電器電纜發揮，加權指數終場收跌557.83點，以17178.69點作收，成交量4567.83億，失守年線，外資賣超822.39億，為史上第二大賣超，僅次2021/02/26的944.1億。3大類股指數全數收黑，29大類股指數跌多漲少，其中僅鋼鐵類股指數終場收漲1.03%，表現較穩，航運、電子零組件2大類股指數分別收跌5.07%、4.96%，為今日賣壓重心。OTC櫃買指數中，千金股賣壓沉重，其中譜瑞-KY(4966)、力旺(3529)皆跌逾7%，日前表現較強勢的藥華藥(6446)同受盤勢觀望影響，盤中一度亮燈跌停，雖於午盤再度浮現買盤，終場跌幅收斂至7.42%。但仍未能收復5日線。OTC櫃買指數終場大跌3.93%，失守年線。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-864.21億元
外資：-822.39億元
投信：+76.26億元
上肥下瘦，台塑化煉油、石化利差持穩放大
權值股部分，俄烏戰事影響全球原油、天然氣等能源供應，西德州、布蘭特原油於100美元大關有守，其中布油更一度漲破110美元，輕油價格亦從850美元上飆至937美元，並於3/2現貨報價突破1000美元，3/3再度大漲至1,112美元，帶動乙烯等石化上游原料跟進喊漲。且因石化新產大舉開出，供給多處寬鬆狀態，加上通膨壓縮終端消費力道，導致石化產業「上肥下瘦」格局越趨明顯。而上游台塑化(6505)因原油衝破100美元，乙烯、丙烯報價彈升，每噸雙雙漲逾1,200美元；在原料採前期低價、產品計價反應現貨行情的情況下，煉油、石化事業利差持穩放大，加上在途、庫存利益加持，是最直接受惠者。雖於早盤台塑化(6505)一度大漲2.99%為加權強撐，但未能站穩3/2高點後賣壓出籠，終場收平回吐日內漲幅。
延伸閱讀：《南亞2021賺逾1股本，隱含殖利率達7.7%》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
中鋼受惠俄烏戰爭，投信急買4.26萬張
在加權、櫃買雙雙失守年線的背景下，觀望賣壓沉重，盤面族群好壞通殺，日前承寵資金的ABF三雄皆大跌逾9%，一度創波段高的世芯-KY遭摜跌停，旅遊股指標鳳凰(5706)、山富(2743)雙雙失守5日線。遭降目標價的台積電(2330)、聯電(2303)、聯發科(2454)、世界(5347)、日月光(3711)、京元電(2449)、矽力-KY(6415)皆創波段低，而鋼鐵族群受惠受惠俄烏交戰導致鋼胚和熱軋供料吃緊，引發歐洲熱軋價格大漲、大陸熱軋流通行情反彈上揚，國際煤鐵礦原料成本高漲、且歐盟對大陸緊回件祭出反傾銷終裁措施，市場普遍預期中鋼(2002)預計於3/15開出的4月內銷盤價看漲。其中熱軋主力可能上漲30~40美元，漲幅落在3~4％左右。且下游廠商中鴻(2014)有望連帶受惠。令盤中出現避險買盤轉入。中鴻(2014)於突破2/21高點後漲幅一度擴大至6.67%，雖受前段壓力影響，終場漲幅收斂至4.52%，但仍順利帶動族群表現，中鋼(2002)亦收漲1.56%續創波段高。同屬至俄烏戰爭受惠的不鏽鋼盤元大廠華新(1605)，由於俄羅斯生產權球約7%的鎳、6%的鋁、和3.5%的銅供應，俄羅斯持續遭到各大國家制裁，引發市場觀望供給面風險，倫鎳價格暨上周五(4)大漲7.29%後，於今(7)日再度飆漲18.51%，一舉突破35000美元/公噸大關，先前華新(1605)3月不銹鋼盤價調漲，在鎳價持續走揚的背景下，股價盤中於5日線取得支撐後收斂跌幅，終場收漲1.66%，仍穩於5日線上。
延伸閱讀：《戰爭風險鎳價大漲，外資連4買卡位華新盤價公佈》、《中鋼擁漲價、庫存回補、Q2旺季3利多，外資連4買》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，上週五(4)雖然G7預期加大制裁力道，美國亦嘗試以原油制裁，但俄烏戰事仍令美股四大指數全數失守年線，德、法股市持續下挫，上週五(4)雙雙雙重挫逾4%，且嘗試以原油制裁俄羅斯，亦將持續為油價帶來強多力道，美油、布油於上周五(4)分別強漲6.40%、6.86%，於惡戰未止的背景下，仍有望突破站穩3/3高點，俄烏戰爭亦持續推升小麥價格，將造成各國央行在貨幣政策上於通膨、戰爭之間權衡難度，更容易偏好保有彈性，短線聚焦仍俄烏何時和談成功。美股四大指數中，S&P500、費半多空於搶回年線前仍宜保留適當資金水位，台股亦應留意，受俄烏戰爭帶來的觀望影響，台積電ADR遲遲未能收復5日線，上週五(4)失守前日(3)高點，續探波段低，今(7)日受電、金、傳全數開低走低的背景下，加權指數今(7)日終場收跌557.83點，以17178.69點作收，失守年線，本週加權櫃買多空聚焦年線攻防，雖仍為2月營收公布期，前景明朗的族群仍有表現機會，但美股四大指數未見振作，台幣走貶，加權、櫃轉短空意味濃厚，個股震盪放大，操作上營收亮眼仍失守短均者應嚴守停損。
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