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農曆年後，美日兩大快閃記憶體大廠威騰(WD)與鎧俠(Kioxia)，傳出因為原料受汙染影響產能，時至今日，兩家業者仍未對外宣布究竟有多少產能受到影響以及明確的復工時間，然而由於涉事的兩家業者產能規模龐大，市場上券商評估影響產能上看 2021 年 NAND 總出貨量 3%，對於市場的影響可能自 2022 年 4 月開始發酵。產能受損的消息傳出後，不久便有模組業者停止報價，身為事主之一的威騰，約莫一週之後，旋即宣布調漲報價，緊接在後的還有同為美系快閃記憶體大廠的美光，同步調漲現貨價與合約價，而且漲幅更勝威騰，也讓原本可能要第二季才落底回升的快閃記憶體報價，提前反轉向上。

如同前面提到的，汙染事件發生後，不少記憶體模組業者旋即停止報價，對於手中握有大量庫存的供應商來說，報價的反轉回升，將能坐享產品報價與庫存增值的雙重利多，簡單來說，當報價反轉向上時，原本被視為毒藥的大量庫存，瞬間變成大補丸，其中，在台系的記憶體模組業者當中，群聯(8299)素來就以判斷景氣精準聞名，據公司表示從2021年10月份開始，便已開始建構庫存水位，截至2022年1月份，庫存水位已經來到歷史新高(約200億元)，短期內供貨無慮，被市場上分析師看好將成為最大受惠者之一，由於本週群聯即將召開法說會，或許將有機會帶動股價再度攻高。

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邱冠倫 Neil

畢業於國立政治大學東亞研究所， 研究領域為中國大陸之政治經濟與產業發展， 曾於資訊工業策進會產業情報研究所、中華經濟研究院等智庫任職。 本專欄將從產業發展趨勢等基本面切入投資研究分析。