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※警語：全文發佈於 2022/02/14，部份資訊可能與閱讀當下有所落差，投資人應審慎評估※
🚩上週粉絲票選分析
第 1 名：華新(1605)
近期表現
（1）星期五跌0.4元（-1.47%），三大法人合計買超520張。
（2）本週漲1.05元（+4.08%），三大法人合計買超13,969張，其中外資買超12,537張、投信買超237張、自營商買超1,186張。
股利
去年配發0.9元現金股利，殖利率3.85%。
經營績效
（1）今年1月份營收135億，創同期的3高，年增率32.6%，月增率-22.8%。
（2）去年1至12月累計營收1,560.8億，3年新高，累計年增率38.61%，營利趨勢向上。
（3）去年前3季累計EPS 2.92元，推估預測全年度EPS約4.2元，目前本益比7.85，遠遠落後同業本益比，若以較保守本益比10換算，股價有機會挑戰42元（4.2×10=42）。
股價
（1）前波股價最高點是去年5月10日的30.65元（收盤價）。
（2）歷史股價最高點為80年6月的56元。
籌碼
（1）外資基本持股約23.2%，觀察近期股價與外資持股的變化，發現只要外資持股達23.7%以上，就是股價即將大爆發的前兆，目前外資持股22.5%。
（2）近5日三大法人合計買超13,969張，其中外資買超12,537張、投信買超237張、自營商買超1,186張。
（3）三大法人已經連續買超6個交易日。
前景、題材
（1）華新雖歸類為電器電纜類股，但不鏽鋼產品佔營收比重40多%，所以亦可歸類為鋼鐵類股，電器電纜、鋼鐵類股只要有利多消息都會跟著漲，1兼2顧摸蛤兼洗褲（台語）。
（2）華新原本持有印尼鎳生鐵廠20多%股份，去年8月幾乎吃下所有股份，但因為缺電導致產能無法開出，因此設立電廠，電廠於去年12月完工並開始發電，營收也由11月份的146.1億元到12月份營收174.81億元，增加28.7億（月增率19.6）。
（3）華新印尼鎳生鐵4條產線第3季產能4,200噸，電廠開始發電後今年第1季產能預估將達到滿載年產3.6萬噸鎳金屬，產能增加2.14倍。
（4）華新2020年與三菱重工維特斯簽署彰化彰芳二期和西島、中能風場總計三個風場的離岸風機塔內電力電纜訂單，預計2022年開始供貨。
（5）倫敦國際鎳價近期大漲，首要受惠的便是不鏽鋼價，全球約有7成的鎳用於不鏽鋼，因此鎳價長期以來牽動不鏽鋼價走勢，華新已經公告調漲2月份不鏽鋼內外銷牌價。
（6）今年鎳、不鏽鋼價走勢，包含美國、中國、歐洲、東南亞等在內，全球各地將陸續推行基礎建設計畫，並帶動不鏽鋼需求成長，且在各國碳中和目標下，電動車銷量進入高速爬坡期，也持續帶動電池用鎳需求增加，例如國際能源署報告便指出，全球如果要達成氣候變遷的目標，至2040年鎳需求預估將大增19倍。
（7）華新今年正式啟動台灣楊梅電線電纜智慧工廠、大陸山東煙台不鏽鋼廠擴建計畫，未來三年兩岸投資金額逾新台幣130億元。
（8）國際銅價居高不下，帶動電力線纜及銅材售價上漲，華新反映國際鎳價創11年新高，加上美國拜登總統簽署振興基礎建設計畫，大陸一開年高達人民幣3兆建設也速迅開工，使不銹鋼需求再次升溫，農曆年前調漲2月內外銷盤價，300系內銷調漲每公噸調漲新台幣6,000元，外銷400系維持平盤，其餘每公噸調漲200美元，華新今年合併營收有機會勝過去年。
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結論
近期國際銅價、鎳價大漲，利差擴大，再加上印尼鎳生鐵廠挹注營收，去年EPS將上看4.2元，去年底印尼鎳生鐵廠電廠12月如期完工，今年印尼鎳生鐵廠產能將全部開出，獲利可望更上一層樓。
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觀察指標
（1）國際鎳價、銅價走勢。
（2）外資籌碼變化。
（3）每月營收。
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文中所提股票僅為個人研究心得，並非投資建議，請自行審慎評估風險，盈虧自負。
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