(圖/shutterstock)

 

 

免費Win 10，推動 新 PC 需求！

全球 PC 產業經歷上半年的急凍後

就在此時此刻，Win 10 來了！

雖然 Win 10 最低硬體門檻低

但並未使 PC 換機潮因此落空

相反的！是將戰線拉長

雖然基本要求低

但是要使用多工作操作、流暢語音運行

或生物辨識等新功能，則起碼要最近 2 年內的機種

也就是說，關鍵就在於這些新功能好不好用

如果不好用，那大概就沒有換機潮了...

 

新 PC 時代，帶動 PC 需求！

根據微軟的定義

新 PC 由傳統個人電腦進入個人運算

透過新系統加速產業前進

跨平台的連結需求將推動各式 PC 裝置創新

讓用戶能在手機與平板、PC 之間無縫切換使用

使得 PC 的範疇將不再只是個人的電腦

他也可以是 平板、智慧手機、穿戴裝置、XBOX 等等...

是的，你沒看錯就是 XBOX

這就是所謂的多元平台間的連結

 

 

過去，Win 7、Win 8 都說會帶來換機潮

但是回顧過去，總覺得像是放羊的孩子

但這次 Win 10 似乎真的不太一樣

Win 10 的升級潮超乎預期的好！

原本預期 1 天 不到 1000 萬台裝置更新

但沒想到，更新首日更新數就超過 1400 萬台

而 3 天內，升級至 Win 10 的裝置更超過 6700 萬台

相信數字會說話，更會告訴我們實話！

 

接下來就讓我們一起看看台灣的 PC 產業吧...

 

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僅短短 3 天，就有 6700 萬用戶！

不過隨之而來的卻是一堆意想不到的疑問

到底該「一年」期限代表著甚麼？

難道 1 年之後，升級的用戶會被額外收取費用

不過並不是如此，而是 1 年後一樣可以繼續免費使用

但是免費升級就只有今年

使得在 時間壓力 和 免費的誘惑下

讓使用人數不斷攀升

截止到 2015 年 8 月 1 日，僅短短 3 天

就使 Win 10 全球市占率攀升為 2.47%

而在今年 6 月為止

Mac 和 Win 8 市佔率也不過就 4% 左右

 

新的作業系統，創造 3Q15 換機潮

從個人電腦與物聯網應用雙管齊下

預期 Win 10 將啟動史上最大的換機與升級潮

目標鎖定汰換全球 6 億台機齡逾 4 年的 PC

預計在今年第 3 季，換機潮的效應就會開始

而且明年將會有一波更大的換機潮

尤其是中國市場，眾多的舊機升級潮已經出現

由於系統升級，使得機齡逾 2 年的機種當機

有些等不及預約升級的用戶，甚至直接購買新機

加速 PC 買氣提前回籠！

 

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和碩 (4938) 成為 Win 10 最大受益者

不過基本上組裝廠的毛利率都相當低

但還是讓他們獲得穩定的營收

特別值得注意的是和碩

和碩為全球第 4 大 NB 代工廠

且堪稱與微軟關係最為緊密的和碩

曾為微軟代工 Xbox、 Surface 平板

微軟 Window 10 銷售在即，面對市場雜音

和碩執行長－程建中認為，微軟的產品越來越貼近使用者

因此看好 Win 10 前景，他預估 Q3 起

受惠新系統、新產品的幫助

和碩的資訊產品、通訊產品的出貨量

不僅能較第 2 季成長，更有機會超越去年同期表現

即使在最近大盤大跌，和碩股價仍然不為所動！

( 資料來源：籌碼K線 )

 

仁寶 (2324) PC 代工營收比重最高

去年 PC 代工佔 仁寶 營收比重為 67.2% ，為同業最高

且今年第 1 季，全球前 5 大 PC 品牌

僅有 聯想、HP 出貨有所成長

恰巧這 2 間公司都是 仁寶 的最主要客戶

未來如果 Win 10 如預期地帶給 PC 市場換機需求

PC 代工佔營收比重最高的 仁寶 (2324) 將是最主要的受益者

加上近年來 仁寶 (2324) 積極調整產品組合

將生產線轉向電視、手機、平板等產品

尤其行動裝置產品出貨大增，為今年成長動能

帶動應收及毛利穩定成長

資料來源：企業財報

 

臉部辨識給 鈺創(5351)、大立光(3008) 帶來機會

預估全球智能裝置商機在 2030 年將達 10 兆美元

而所有裝置都得具備連接性、管理性、安全性

而安全性的部分就是臉部辨識和指紋辨識

這種較為高階，不容易被破解的安全系統

Windows Hello 是 Win 10 的新功能

以更簡單的方法，給使用者帶來更安全的系統環境

而臉部辨識需要的不只是軟體

更需要有硬體的支持，才有辦法辦到

而大立光的鏡頭、鈺創的辨識 IC 就是相關的硬體設備

 

華碩(2357)、宏碁(2353) 下半年成長仍有疑慮！

雖然 Win 10 會帶來換機潮

但是這是需要一定時間讓它發酵的

而今年上半年 NB 整機出貨不佳

使得庫存累積，尤其以歐洲市場庫存水位最高

而且這次 Win 10 的補貼也僅到 14 吋筆電

導致主流15.6 吋產品授權金較高

將不利於下半年 15.6 吋新機銷售

等庫存完全去化之後

預估明年才會開始對他們產生貢獻

但 Win 10 是多元平台的作業系統

所以所謂換機潮並不一定只限筆電或電腦

手機、平板等等有搭載 Win 10 的裝置都將受惠

 

那接下來我打開 選股勝利組

並列出 微軟 Win 10 概念股的基本面

現在就讓我們一起來看看這些公司的營運如何

 

12 檔 Windows10 概念股

股票名稱	8/3 收盤價	近 5 日 3 大法人買賣超(張)	近 3 月合併營收年成長(%)	近 12 月營收合併成長(%)	近 4 季 EPS (元)	毛利率(%)	ROE (%)	殖利率(%)	股價淨值比	本益比	主要產品
3008大立光	2925	-206	37.76	59.88	155.45	53.52	50.72	1.59	7.76	18.8	光學鏡頭
2324仁寶	21.6	-9336	-1.49	19.12	2.55	3.83	7.33	7.04	0.94	8.5	組裝代工
5351鈺創	13.65	-230	11.02	18.03	0.31	14.41	2.25	1.47	1.26	44	臉部辨識
4938和碩	88.9	-6505	3.88	13.62	7.51	5.83	11.87	4.55	1.94	12.5	組裝代工
3231緯創	20.65	-780	7.44	10.99	1.6	5.25	5.27	7.46	0.73	12.9	組裝代工
2317鴻海	89.2	-20771	10.6	10.63	9.5	6.93	14.8	4.74	1.42	9.6	組裝代工
2357華碩	281.5	3085	3.05	3.64	25.29	13.7	13.03	5.96	1.21	11.1	PC 品牌
2382廣達	61.2	-9668	17.02	3.23	4.63	4.51	14.19	6.56	1.74	13.2	組裝代工
2377微星	28.65	926	-11.84	1.67	3.53	13.56	12.7	10.34	0.96	8.1	PC 品牌
2376技嘉	25.5	-670	-6.33	-6.49	3.33	17.36	10.8	10.76	0.7	7.7	PC 品牌
2353宏碁	13.25	-580	-26.18	-11	0.69	8.78	3.06	0	0.62	21	PC 品牌
2356英業達	17.75	3907	-13.55	-17.68	1.86	5.36	10.56	9.75	1.08	9.5	組裝代工

( 資料來源：選股勝利組 )  

註：股票清單依「近 12 月營收合併成長(%)」由高至低排序，點選股票可看個股資訊

 

大部分廠商，股價相當合理

基本上，從智慧手機時代之後

PC 產業變得很苦

但是在苦，這些公司依然還是有獲利

可見獲利能力還是相當穩健的

而股價的部分大多維持在 0.6 ~ 1.4 的區間內

顯示股價並沒被過度高估

 

總結

Win 10 換機潮到底會有多盛大

我想完全要取決於 Win 10 到底有多好用

如果是像以前用 Vista、Win 7、Win 8 那樣

感覺就是作業系統改個名子，還強迫別人花錢升級

那我想那 PC 市場復甦也無望了

就讓我們一起看看這次 Win 10 會給我們生活帶來多大的衝擊吧！

 

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