【10:55投資快訊】鴻海(2317)增資印度 3.5 億美元，預期將用於擴充 iPhone 製造產能！

鴻海(2317)於 2021.12.24 公告斥資 3.5 億美元(約新台幣 97.05 億元)增資印度子公司。先前外電就報導，Apple 開始在印度清奈附近的鴻海(2317)旗下富士康工廠試產 iPhone 13，預計 2022 年 2 月開始量產，用於印度國內市場與出口需求，計劃未來在印度生產大部分最暢銷手機型號。市場推測鴻海(2317)增資主要是用於產能擴增，將持續擴大在印度市場版圖，也能藉此降低製造成本。

展望鴻海(2317)：1)在 iPhone 13 系列的組裝訂單分配中，取得約 70% 訂單，雖然因中國立訊加入競爭行列，相較 iPhone 12 系列的 73% 訂單小幅下滑，然而新機初期備貨量預期為 8,500 萬，相較 2020 年的 7,500 萬～8,000 萬約增加 1 成，仍有利於營收成長動能、2)預期 2022 上半年 Intel、AMD 皆將推出新伺服器平台，可望帶動新一波換機潮，其中雲端服務供應商貢獻預期有雙位數成長、3)持續透過數位化轉型及發展「3+3」策略，帶動獲利能力提升、4)長期看好電動車佈局效益顯現，2022 上半年將先由電動巴士銷售貢獻，22Q3 美國電動車工廠可望開始量產 Lordstown 的Endurance 電動皮卡車款，23H2 將新增量產 Fisker 的 PEAR 車款，另外 2023 年也可期待泰國工廠也建置完成並進入量產階段，年產能可達 15 萬輛。

市場預估鴻海(2317) 2021 年 EPS 為 9.93 元(YoY+35.3%)，並預估 2022 年 EPS 為 10.95 元(YoY+10.3%)，2021.12.24 收盤價為 104 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前本益比為 10 倍，位於近 5 年本益比區間 8～16 倍下緣，考量電動車佈局更加完善且量產時程提前，目前評價低估，本益比有望向 12 倍靠攏。