【13:31 投資快訊】正隆(1904)漲價、旺季效應，第四季營運轉旺

正隆(1904)受惠於旺季需求強勁，加上12月針對報價有調漲，在越南產能利用率也逐步回到8~9成，成本壓力減輕，在旺季及漲價的帶動下，預期12月營收將維持高檔，21Q4營運將優於21Q3。 展望2022年，預期隨著疫情淡化，工廠復工帶動工紙需求增加，2H22越南新產能也將開出，屆時當地產能將擴充一倍，將有利於擴大在越南的市佔，在台灣需求穩健，以及越南需求持續成長下，預期2022年營運將持續回穩。不過，2021年有認列營建收入15億元，基期墊高，預估2022年的獲利將與今年持平。預估2021/2022年EPS 3.86/3.82元，2022年預估每股淨值28.86元。目前股價淨值比1.2倍，評價不貴，先前股價歷經修正後，越南疫情的利空已反映，不過近期旺季將過，利多缺乏，較難吸引資金進場推動股價，可觀察股價落底訊號確立後，再逢低布局。

相關個股: 榮成(1909)、正隆(1904)、永豐餘(1907)、華紙(1905)

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