(圖/shutterstock)

 

 

大家都知蘋果好，但如果她「稍微」不香甜

蘋概股就完蛋了！

市佔只有 20%

但是賺走手機產業 9 成利潤的 iPhone 製造商 蘋果電腦

於 2015 / 7 / 21 公布了她上一季的財報：

「第 3 季度 ( 4 - 6月 ) 營收年增 32.6% 至 496 億美元

   毛利率由去年同期的 39.4% 升至 39.7%

   EPS 由 1.28 美元上揚至1.85美元

   iPhone 銷售量則達 4,750萬支 ...」

 

這些數字，其實已經很不錯了！

不過全市場對蘋果的期待

顯然不僅於此而已 ...

蘋果電腦 7 / 21 的正常盤交易，小跌 1%

盤後財報公布之後，跳空大跌 6%，甚至一度跌到快 9%

也連帶使隔天 ( 今天 7 / 22 ) 的亞洲股市全倒

台股中的「蘋果供應鏈」，尤其受傷慘重 ...

 

機殼廠 可成 (2474)，跳空大跌 4.8%！

 

如果純粹從基本面來看

「蘋果概念股」無疑是台股當中

最亮的一盞明燈

只是如果連最好的股票

都讓人如此傷心

到底是要怎樣玩下去呢 ...

 

股票市場除了股價以外，「波動度」也很重要！

這次蘋果相關股票，之所以會大跌

是因為全世界幾乎都知道：蘋果電腦 這家公司很好

所以只要她的數字，稍稍不如預期

便會引發股價大地震！

 

尤其是在「財報即將公布」這種很容易「一拍兩瞪眼」的前夕

也就是「股價波動度」很容易大幅上升的前夕

如果時光回到蘋果財報公佈的前一天

你可以怎麼做呢？

 

可成「認售權證」，7 / 22 單日大漲 22%！

 

可成，預估報酬率最高的認售權證：KB 兆豐 05521P

資料來源：莊家幫您選權證

 

 

上圖是使用漲跌幅試算與成本預估系統，所挑出來

可成 (2474) 目前預估報酬率最高的認售權證：KB 兆豐 05521P

在今天台股，尤其是蘋概股一片慘綠中

這檔權證，竟然一天就漲 22%

到底是如何辦到的 ...

 

認售權證的「反向大漲」原理！

以 可成權證：KB 兆豐 05521P 為例

它是一檔：可以用 380 元的履約價

反向賣 可成( 2474) 股票給券商的一種權力

 

當 可成股價往下跌的時候

由於這檔「認售權證」

還是可以用固定的金額 (履約價 380 元) 把股票賣給券商

所以認售權證會「上漲」

 

讀者可以這樣想像

如果 可成 (2474)，市價跌到 300 元

但是你卻可以用 380 元，把股票賣給券商

那麼這檔權證，至少應該值 380 - 300 = 80 元

( 乘上 執行比例 0.03 後為 2.4 元)

否則如果你去市場上

同時買進認售權證跟現股，就可以進行套利！

 

 

 

 

而且因為認售權證是一種「權利金交易」

( KB 兆豐 05521P 目前市價為 1.35 元，一張為 1 千 3 百 50 元 )

它不用像放空股票一樣

一次要拿出大把的銀兩來充當保證金

在本錢較少的情況下

每當股票下跌，權證的漲幅

往往會是倍數起跳

以今天的例子來說

可成 (2474)  跌了 4.8%

可成認售權證，卻「漲了」22%

槓桿效應達  22 / 4.8 = 4.6 倍！

 

台灣市場做空不易，但認售權證是個好工具！

由於股票市場具有「長線溫和上漲，但反轉時會暴跌」之特性

因此適時在市場不好的時候

保存自己的實力，甚至進場「做空短打」

可以讓自己的報酬率更加穩定！

 

不過融券放空，需要 9 成保證金

每年還要面對 2 次很機車的強制回補

而且想空的時候，還不見得有券可以空

因此並不是那麼滴方便

而個股期貨市場，也還沒有很活絡 ...

此時，股東會、除權息 不必回補

還具有槓桿特性的「認售權證」

便是一種相對好操作的放空與避險工具

 

認售權證的操盤指南

很簡單：

「短線看空，而且認為震盪會變大的時候 (例如法說會前夕) 」

... 就可以買！

 

不過要提醒投資朋友

畢竟股市具有長期上漲的特性

因此做空的心態要是：短打

尤其如果你是用權證來做空

每天還必須耗損一些「時間價值」

你更要對出場時機很敏銳才行！

 

以這次的例子來說

由於蘋果財報，也不是真的很爛

( 因此基本面還沒有重大改變 )

如果蘋果的股價已經止穩了

你就可以考慮，出清自己手上的權證

 

尤其是帳上賠錢的權證

更不該因為賠錢了、不想動它

最後擺越久、價格越低

終至「價外到期歸零」的窘境！

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人：

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺！〞

在 FB 上有近 5 萬名粉絲

受到廣大網友的喜愛！

 

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