(圖/shutterstock)

 

壞消息！

陸強勢進軍 DRAM，台廠恐受衝擊...

今日財經的最大要聞，

莫過於...

大陸清華紫光集團，

喊併全球第三大 DRAM 廠美光科技（Micorn）

 

（資料來源：經濟日報）

 

美光在台灣 DRAM 產業中扮演舉足輕重的角色，

是上游晶片廠主要的技術來源，

且美光在台灣市場也有大量投資，

在台的合作封測廠商亦相當多，

另外，在下游模組廠方面，

美光更是台灣廠商爭奪全球市佔率的主要對手。

 

可想而知，

一旦大陸清華紫光成功併購美光，

台灣 DRAM 相關廠商勢必將受到衝擊，

到底... 台灣有哪些廠商會受到影響呢？

 

（贊助商連結...）

 

 

 

 

DRAM 產業呈「寡占」局面，

台灣已在夾縫中求生存...

DRAM（動態隨機存取記憶體）的製造，

需要上游的晶片、封測與下游的模組廠商，

組成供應鏈共同完成。

 

上游晶片：台廠全球市占不到 1 成

而 DRAM 供應鏈已步入寡占結構，

在上游的晶片製程方面，

全球市佔率主要由南韓廠商佔有，

今年第 1 季，

三星電子 和 SK海力士 的全球市占率，

分別是 43.1% 與 27.3%，

美國的美光科技則以 22.5% 的市占率，

並列三巨頭，

台灣的 DRAM 晶片廠商，

則只能分食不到 1 成的全球市場。

 

（資料來源：DRAMeXchange）

 

下游模組：大者恆大，小廠生存不易

在下游的模組製造方面，

美國金士頓（Kingston）全球市占率高達 59%，

穩居龍頭地位，

其次是 Ramaxel，市占率為 7.66%，

台灣廠商 威剛(3260) 位居第三，

市占率為 5.96%，

第四名則為美國的美光科技，

市占率為 5.84%，

第二名以後的廠商，全球市占率均不到 1 成，

呈現大者恆大的趨勢，

小廠未來獲利空間恐將越來越小。

 

（資料來源：DRAMeXchange）

 

 

陸官方銀彈作後盾，

台灣 DRAM 「慘事」不斷...

大陸為了在半導體產業獲得一席之地，

去年成立了 國家積體電路產業投資基金，

有鑑於 DRAM 仍是較弱的一環，

大陸廠商若想打入 DRAM 市場的國際競爭行列，

首先必須要解決技術與專利的問題，

專利有錢也不一定買的到，

自行研發技術又需要耗費長時間，

因此，最快的解決方案，

就是與三大廠商接洽合作，

美光因此成了大陸鎖定的合作對象。

 

（資料來源：中時電子報）

 

但是，美光在台灣 DRAM 產業中，

是上游晶片廠主要的技術來源，

南亞科(2408) 和 力晶 的技術都來自美光，

且美光在台灣市場也有大量投資，

除了直接投資台灣美光（原瑞晶）之外，

還是 華亞科(3474) 持股 33% 的大股東，

在台的合作封測廠商亦相當多，

包含 力成(6239)、華東(8110) 和 南茂(8150)。

另外，在下游模組廠方面，

美光更是 威剛(3260) 和 創見(2451) 爭奪全球市佔率的主要對手。

 

紫光一旦成功併購美光，

大陸將獲得 DRAM 關鍵技術，

大幅提升大陸的半導體實力，

而大陸勢必會優先照顧其國內廠商，

台廠不是淪為「技術孤兒」，

就是只能取得二流技術，

另外，大陸恐發展自有品牌企業，

從內需市場擴展至全球外銷市場，

台灣在全球 DRAM 產業的市場地位必定受到嚴重打擊。

 

10 檔「DRAM 股」，利空消息挫股價

消息曝光後，

南韓 三星電子 與 SK海力士 股價都出現重創，

台灣 DRAM 供應鏈廠商的股價，

也反映了此利空消息，

今日股價多呈現下跌走勢。

 

以下是 10 檔「DRAM 供應鏈股」清單...

股票名稱/代號		7/15 收盤價	7/15 漲幅(%)	6月營收 月增率(%)	6月營收 年增率(%)	近4季 EPS	本益比
晶片相關廠商	南亞科2408	36.80	-9.80	-9.30	-15.45	11.70	3.15
	華亞科3474	21.80	-3.96	-0.19	-25.92	7.47	2.92
	力成6239	59.60	-3.87	0.21	-2.26	5.89	10.12
	南茂8150	37.60	-2.72	1.25	-6.18	3.66	10.27
	華邦電2344	6.73	-2.18	-2.15	-9.08	1.04	6.47
	華東8110	7.76	-0.64	-4.31	-31.75	1.46	5.32
模組相關廠商	威剛3260	34.00	-3.82	2.88	-43.48	2.03	16.75
	宇瞻8271	23.30	-2.31	-12.42	-38.60	2.84	8.20
	群聯8299	242.00	-2.22	-2.50	0.68	16.80	14.40
	創見2451	103.50	5.40	-0.14	-10.74	8.52	12.15

（資料來源：選股勝利組）
股票由「7/15 漲幅(%)」低至高排序

 

觀察上面表格，

可發現台灣各大 DRAM 供應鏈廠商，

今日股價大多呈現下跌趨勢，

在上游的晶片相關廠商方面，

其中又以南亞科(2408)受挫最重，

下跌 9.80%，

其次是華亞科(3474)與力成(6239)，

股價分別下跌 3.96% 和 3.87%；

 

而下游的模組相關廠商方面

雖然衝擊沒有那麼直接

但世界第三大的威剛(3260)，

股價也下跌 3.82%。

 

華亞科(3474) 和 南亞科(2408)，首當其衝！

整體來說，如果併購案真的過關的話

華亞科 跟 南亞科，會首當其衝，

是大大的利空，

而且對上游晶片廠的影響，

會比模組廠還大。

 

密切追蹤，兩「光」合併消息

大陸投入 DRAM 產業的發展，

可謂不留餘力，

未來紫光是否真的會併美光，

將大大影響台灣的產業競爭力，

值得所有投資人密切追蹤。