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疫情拖累復甦憧憬，四大指數漲跌互現
時序進入秋冬，世界各國陸續出現疫情覆熾跡象，且歐洲於奧地利選擇封城防疫後，德國亦可能跟進，進一步加重觀望全球復甦速度可能因此受累，上週五(19)油價續跌至6週低點連帶令復甦相關如航空、油輪相關個股多方承壓，但通膨可能令Fed是否調整縮債步伐與歐元走疲，仍令美元表現強勢，盤面轉由科技股表現，美股四大指數漲跌互現，漲跌幅介於-0.75%~+0.40%，其中那指、費半雙雙創高，但道瓊失守月線後未能搶回，且通膨相關問題仍將持續影響零售商與原物料相關類股，將加深短線搶回月線的難度，仍應留意後續Fed對於政策的看法是否出現轉變。
匯市上，歐元持續受到疫情帶來的觀望影響，由於奧地利確認重啟封鎖，並且德國宣布跟進，而歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)再度重申保守立場，令疫情拖累復甦前景同時加深歐洲央行難以短期轉鷹的觀望，上週五盤中續創波段低，雖於終場跌幅收斂至0.71%，但仍未能搶回5日線上。而反觀美元，由於通膨持續為各國焦點，Fed理事華勒(Christopher Waller)再度出沿如就業成長續強，可能須考慮提前縮表以便銜接後續升息，同時Fed理事克拉里達(Richard Clarida)提出下次於12/14~15的會議適合討論加速縮債，令美元指數終場收漲0.45%，重返5日線上並試圖向上挑戰11/17高點。金市上，通膨仍為多方發力要素，但油價走疲加上美元續強，仍壓抑金市多方，並且Fed理事克拉里達(Richard Clarida)的言論令短線多空等待12/14~15可能出現風向球，部份多倉先行獲利了結，令黃金/美元終場收跌0.72%，以1,1845.44美元/盎司作收，失守10日線。
油市部分。通膨問題持續為各國燙手山竽，煤價、天然氣與油價居高不下導致民生負擔加重，供給面上，沙特與胡賽武裝爆發衝突，沙特煉油廠遭襲擊，但需求面上縱有凜冬取暖需求，但仍持續受到疫情復發影響，歐洲地區尤為嚴重，奧地利宣布封城，義大利每日新增確診人數達近5個月高，德國、斯洛伐克確診人數突破先前高點後持續失控，可能同樣重起封鎖，整體歐洲疫情爆發引發的觀望，加上美元續強，美油、布油終場分別收跌4.07%、3.23%。而長線來看，美油產量回升且IEA、OPEC等油報大多持後續供需將由吃緊逐步隨產量回升轉呈舒緩的觀點。需求面上，國門開放的憧憬，受疫情覆熾互相弭平，防疫政策與疫苗覆蓋率、口服藥進展惟短線重點，長期則側重於各國國門重啟與開放入境政策。5大石油巨擘多數收黑，Chevron跌幅2.22%，Exxon Mobil跌幅4.62%，ConocoPhillips跌幅4.28%。BP跌幅3.88%，Royal Dutch Shell跌幅4.13%。
S&P500 11大板塊跌8漲3，其中資訊科技、公用事業2大板塊分別收跌0.77%、0.58%，表現最佳。能源、金融2大板塊分別收跌3.90%、1.11%，表現最弱。成分股中，生產TurboTax、QuickBooks、Mint、Credit Karma、Mailchimp金融與退稅相關軟體的公司Intuit，由於在2022財年第一財季的營收達20億美元，年增52%，並且優於市場預期的18億美元，調整後EPS達1.63美元，年增63%，遠優於去年同期的0.94美元，並優於市場預期的0.97美元，首席執行官Sasan Goodarzi於新聞稿中公開表示，由於首季營運開局強勁，加上近期收購的Mailchimp有利於中小型企業將購買自QuickBooks的數據與Mailchimp的客戶數聚互相結合，提高數據分析的完整性，將2022年度財測區間上調至121.65~123億美元，年增區間約為26%~28%，不含Mailchimp的營收區間預期則落於18%~20%，仍優於先前預期的15%~16%，令股價向上跳空大漲10.08%，強創歷史新高。尖牙股漲跌互見，其中Meta漲幅1.95%，Netflix跌幅0.47%，Amazon跌幅0.53%，Apple漲幅1.70%，Alphabet漲幅0.61%。
道瓊成分股跌多漲少，成分股中Nike、Apple分別收漲2.06%、1.70%，表現最佳。Boeing、Merck & Co.分別收跌5.77%、2.83%，表現最弱。其中Boeing先前受到高級副總裁Ihssane Mounir明言在監管機構允許的情況下，即將恢復其787 dreamliner的交付，帶動股價轉強，但由於787 dreamliner在客艙、貨艙門的週邊發線結構性缺陷，North Charleston的工廠暫緩趕工，生產進度有5架/月驟降至2架/月，雖然發言人出面提及工廠仍維持正常運作，但生產進度拖延，亦將拖延後續交付期，且House Transportation and Infrastructure Committee的委員會主席代表 Peter DeFazio 和共和黨最高代表 Sam Graves，於上周五(19)要求運輸部調查聯邦航空總署(FAA)是否具備足夠檢查員、與確實的檢查流程，來監督Boeing，亦加重觀望，令股價於開低失守年線、半年線後重挫5.77%，摜破所有短均，於收復月線前仍不宜積極介入。費半成分股漲多跌少，其中MICRON、NVIDIA分別收漲7.80%、4.14%，表現最佳。APPLIED MATERIALS、ASNL分別收跌5.49%、2.50%，表現最弱。
萬八關前頻躑躅，資金轉往中小試水溫
費半、那指上週五(19)日雙創新高，多方格局延續，台積電ADR亦借力收漲0.71%，收復所有短均並續勢向上挑戰7/14高點，但今(22)日台積電(2330)未受激勵，開平走低收跌0.49%，盤面多方轉往記憶體、ABF與航運做發揮，其中DRAM受外資欽點為元宇宙發展必要的一環，MICRON於上週五(19)先行大漲7.80%，且1H22雲端業者資本支出回溫將連帶令記憶體跌價趨緩，南亞科(2408)、華邦電(2344)於今(22)日受買盤點火，終場分別大漲8.33%、6.90%，與貨櫃航運攜手共組多方守勢，加權指數終場收跌14.77點，以17,803.54點作收。成交量3,129.70億。OTC櫃買指數表現相對活潑，開高走高終場收漲1.52%，續創波段高。3大類股指數，金融收漲0.04%終場獨紅。29大類股指數漲多跌少，其中玻璃陶瓷、航運2大類股指數分別收漲3.14%、0.99%，表現最佳。貿易百貨、油電燃氣2大類股指數分別收跌2.06%、1.67%，表現最弱。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-1.25億元
外資：+9.62億元
投信：-17.27億元
巨大前三季稅後創同期新高，Q4有望不淡
權值股部份，美國聯邦海事委員會(FMC)繼調查高運價之後，預定12月開會討論將挑戰全球航商三大聯盟壟斷局面。但世界航運理事會(WSC)最新報告提及，獨立、新貨櫃船公司紛紛入市，上半年船舶訂單量遠超過2019年和2020年的總和。缺乏競爭並非造成貨物擁堵原因，只有需求恢復正常化，並克服疫情碼頭效率、卡車缺工等運營挑戰，才能解決供應鏈瓶頸。短線多空分歧但塞港與缺工情況未解仍有利於運價續居高檔，且各地疫情復熾可能加深供應鏈瓶頸解套難度，長榮(2603)盤中一度浮現買盤點火，但受前段壓力影響，終場漲幅收斂至2.14%，仍收於5日線上，陽明(2609)同有買盤進場，終場收漲2.79%，順利收復季線。巨大(9921)於3Q21的合併營收達199.5億，毛利率23.66%，季減2.32 個百分點，年減0.18 個百分點，單季稅後純益12.81億元，季減30.72%，年減13.63%，EPS達3.41元。1~3Q21合併營收達619.36億，毛利率24.71%，年增2.22個百分點，稅後淨利48.32億，年增32.9%，創歷年同期新高，EPS達12.88元。雖受到運價走揚與零件成本上升壓抑獲利表現，但10月合併營收達65.3億，月增0.19%，年增14.48%，其中於美國區的營收年增幅達5成以上，加上歐美通路商庫存普遍偏低，4Q21營運仍有望挑戰不淡，長期而言，減碳趨勢亦有利帶動自行車騎乘人口，今日於回測季線、半年線支撐後出現買盤，帶動股價終場收漲3.04%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
中美晶前三季稅後淨利、EPS雙創歷史高
族群部分，記憶體表現搶眼，除南亞科(2408)、華邦電(2344)雙雙大漲，威剛(3260)、十銓(4967)亦連袂受買盤點火，雙雙強攻漲停。而光學股中，玉晶光(3406)由於搭上元宇宙題材，中階VR模組至少將搭載六至八顆鏡頭，玉晶光(3406)VR相關應用可望於2H22開始放量，且短線上iPhone新機熱賣帶動3Q21合併營收攻上59.12億，創單季新高，且1~3Q21累計合併營收已達110.15億，年增0.4%順利轉正，今(22)日股價站穩年線後浮現買盤點火，終場漲幅擴大至7.07%，亦帶動亞光(3019)一度於早盤強攻漲停，先進光(3362)、今國光(6209)亦有買盤拉抬，但揚明光(3504)續受獲利了結，股價開高走低，終場收跌2.5%，回測月線支撐。矽晶圓亦有表現，其中，中美晶(5483)3Q21合併營收達175.2億，季增2%，營業毛利64億、季增9.5%，營業淨利48.2億，季增11.8%，歸屬於母公司的稅後淨利為18.3億，稅後EPS達3.12元。1~3Q21合併營收為507.6億，年增11.1%，營業毛利176.6億，年增12.4%，營業淨利131億，年增11.8%，稅後淨利101.7億，年增9.6，稅後EPS達9.22元，年增1.4元，於1~3Q21累計營業毛利、營業淨利、稅後淨利與EPS皆創歷史新高。且環球晶(6488)營運穩健，於轉投資的朋程(8255)、宏捷科(8086)亦皆有斬獲，帶動股價於整理後大漲5.38%，順利突破11/2高點。漲勢亦帶動環球晶(6488)收漲4.20%，順利突破半年線，連帶帶動OTC表現。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，國際上因市場普遍預期Fed的理事布蘭納德(Lael Brainard)如順利擔任Fed下屆主席，將令Fed在政策面上更加偏鴿，拜習會後，美國焦點轉向期中選舉，中國轉聚焦二十大，台海後續發展則留意月底WTO部長級會議。美歐、美日的鋼鋁關稅協議，歐洲能源危機與疫情復熾仍為觀察重點，Walmart、Target等零售銷售業者發布財報的同時，亦因通膨壓抑利潤表現，而關於通膨美國於2021/11/25的感恩節大餐花費，據美國農業事務聯合會(American Farm Bureau Federation，AFBF)最新調查指出，今年十口之家的感恩節大餐費用平均為53.31美元(約台幣1500元)，年增幅約14%，仍令通膨為短線重點。回觀加權指數部分，如台積電(2330)5日均線未破，台積電ADR續勢挑戰區間高，加上聯電(2303)、聯發科(2454)各擁利多，仍有利帶動電子後市表現，高價千金股、以及ABF、高速傳輸、電池…等表現積極，車電、第三代半導體、5G、矽晶圓、矽智財亦為電子可用之兵，面板亦因報價有望見底而轉強，作夢題材如元宇宙、低軌道衛星亦為資金焦點，但疫情復燃拖累全球復甦進展，亦連帶加重市場對於Fed縮債縮表的觀望，金融短線回落且今(22)日收盤未能穩於5日線上，仍應留意短線回檔可能，後續聚焦法說，非金電中，航運、造紙各擁題材，財報利多後，部分題材因各國缺工情況未解，訂單滿載，亦有利吸引資金蓄寵。資金電、傳輪漲帶動加權指數向上墊高的背景下，仍有利加權挑戰萬八，但操作上應避免追高殺低，於失守5日線時適度分批獲利了結或停損以保留資金優勢。預期績優股仍有表現機會，整體仍為選股不選市。
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