【10:54投資快訊】Space X 低軌道衛星第 2 代家用地面接收裝置獲 FCC 認證通過,啟碁(6285)受惠!

【10:54投資快訊】Space X 低軌道衛星第 2 代家用地面接收裝置獲 FCC 認證通過,啟碁(6285)受惠!

 

根據工商時報報導,Space X 旗下低軌道衛星 Starlink 第 2 代家用地面接收裝置 Starter Kit,獲得 FCC 認證通過,新款電源供應器、路由器供應鏈啟碁(6285)、群電(6412)、泰金寶(9105)、康舒(6282)都已在 21Q4 起出貨,22Q1 出貨量可望放大挹注供應鏈營收。

 

因星鏈計畫家用地面接收裝置包括天線、Wi-Fi 路由器、電源供應器,第 1 代光是天線成本就高達 1,300 美元,而星鏈計畫僅以 499 美元出售,因此變更設計降低成本勢在必行。以第 2 代家用接收器供應鏈來說,Wi-Fi 路由器主力供應商仍是啟碁(6285)。

 

展望啟碁(6285):1)Automotive 受惠車用缺晶片逐漸緩解,其中車聯網模組和車用雷達成長性較佳,另外還新增車用相機模組產品線、2)Networking 及 Connected Home 產品方面,預期 5G、Wi-Fi 6 滲透率有望逐季提升帶動產品組合優化、3)21H2 開始供應 SpaceX Starlink 的家用路由器,預估整體貢獻營收比重將達 5%、4)越南 V2 廠順利在 9 月投產並於 21Q4 進入產能爬坡階段,且 22Q3 還有台南新廠加入貢獻。

 

市場預估啟碁(6285) 2021 年 EPS 為 3.49 元(YoY-7.2%),並預估 2022 年 EPS 為 4.95 元(YoY+41.8%),2021.11.12 股價為 74.50 元,以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 15 倍,位於近 5 年 PE 區間 10~22 倍均值附近,考量啟碁(6285)受惠缺料緩解趨勢明確,目前評價低估。

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