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財報抵銷GDP觀望，S&P500、那指攜手創高
雖然拜登公佈的1.75兆美元支出法案並未受到民主黨進步派的議員支持，且昨(28)日美國公布的3Q21 GDP季增年率僅2%，為2Q20以來最低，並且國際上歐洲疫情浮現惡化跡象，寒冬導致疫情爆發仍為隱憂，而市場亦預期縮債縮表可能導致經濟成長放緩，但在福特汽車、開拓重工等企業財報激勵下，四大指數仍全數收紅，漲幅介於0.68%~2.34%，其中S&P500、那指雙創歷史新高，費半也將挑戰前高。匯市持續觀望等待各大央行會議所釋出的風向球，其中歐洲央行(ECB)昨(28)日仍維持現行政策和各項基準利率不變，雖然總裁拉加德(Christine Lagarde)有明言通膨較預期更久但仍未達縮表條件，只是在加拿大央行(BoC)轉鷹，並暗示首次縮表時程可能提前後，巴西央行意外將關鍵利率上調至7.75%，並表示預期下次會議不排除有同樣幅度的加息，令Christine Lagarde的談話並未明顯緩和市場觀望，美元指數在各國貨幣政策紛紛出台後遲遲未能站上月線，於盤中失守8/20高點後賣壓出籠，終場收跌0.57%，向下往季線尋找支撐，於搶回8/20高點前多方發力不易，可暫以季線為守。金市部分，美國3Q21的實際GDP年化季率初值為2%，低於市場預期的2.7%，以及前值的6.70%，雖帶動多方發力向上，紐約近月黃金終場收漲0.21%，以1,802.60點作收。短線金、匯市焦點將落於下週FOMC利率會議，以及大、小非農數據公佈。
油市部分。庫存數據意外高於預期，且供給面上因供應量難以迅速拉升的油市起漲利基，受到伊朗核協恢復談判而引發觀望。天然氣部分，Vladimir Putin下令俄羅斯天然氣公司11/8起增加德國與奧地利的天然氣儲量，天然氣價格因此承壓走低，亦減緩原先「煤、氣轉油」前景，美油、布油續弱，分別仍收跌2.62%、2.28%。需求面仍持續聚焦冬季禦寒需求與歐洲能源危機能否解除，中長期持續關注全球商旅復甦展望，焦點落於各國國門重啟與開放入境政策。但仍應留意，短線需求焦點落於寒冬是否提前。5大石油巨擘部分出現反彈，Chevron漲幅0.94%，Exxon Mobil漲幅0.28%，ConocoPhillips漲幅0.97%。BP跌幅0.10%，Royal Dutch Shell跌幅5.06%。但短線上，各大能源相關巨擘如Chevron、Royal Dutch Shell、BP、Exxon Mobil的首席執行官，正在國會聽證會上面對美國眾議員Carolyn Maloney的質疑，傳播捏造的錯誤訊息，且能源行業明知化石燃料影響氣候，卻未曾公開支持該觀點以外，亦針對先前Keith McCoy傳出Exxon Mobil公開支持碳稅僅為議題以詰問Exxon Mobil的首席執行官Darren Woods，更以1994年菸草高管於宣誓時撒謊，告訴美國國會使用尼古丁不會上癮，要求各大公司承諾公開表明「先前數十年至今，人為引起的氣候變化並不一定會發生」的觀點是錯誤的，但遭各大公司拒絕。由於該聽證會並未取得共識，且能源需求隨全球政策轉向低碳綠能的方向發展，無法立即取代但可能緩步下降，加上先前Exxon Mobil、Chevron、Royal Dutch Shell都曾因高碳排的問題遭到公審，而Royal Dutch Shell在投資項目更積極由高排放資產轉向再生能源與發電，仍令各大公司於綠能減碳轉型成為發展重點。
S&P500 11大板塊全數收紅，其中房地產、非必須消費品分別收漲1.46%、1.37%，表現最佳。成分股中自動測試機台製造商Teradyne，與北美最大的熱水器及熱水鍋爐製造廠商的A. O. Smith分別收漲11.33%、10.50%，表現最佳。軍工生產商Northrop Grumman，eBay則分別收跌7.60%、6.76%，表現最弱。其中Teradyne同樣因財報利多受到多單點火，在第三季度的營收達9.505億美元，年增16%，且調整後的EPS達1.59美元，年增35%，雙雙優於市場預期的9.329億美元、1.43美元，為連續第8個季度實現雙位數的營收獲利成長，且於第四季度展望上，首席執行官Mark Jagiela亦樂觀預期，工業/汽車測試、存儲測試和工業自動化的需求不斷增長的帶動下，第四季度營收預期區間有望落於8.2~9億美元，以區間中位來看，年增約達13%，股價跳空向上一度大漲12.41%，但逢4/28高點，令終場漲幅收斂至11.33%。尖牙股跌多漲少，其中Facebook漲幅1.51%，Netflix漲幅1.68%，Amazon漲幅1.59%，Apple漲幅2.50%，Alphabet跌幅0.25%。
道瓊成分股漲多跌少，其中Merck & Co.、Caterpillar分別收漲6.14%、4.06%，表現最佳，Visa、American Express分別收跌2.75%、1.92%，表現最弱。其中Merck & Co.由於在6月左右獲得FDA核准後，美國政府提供170萬劑的新冠口服藥Molnupiravir，總價約為12億美元，加上人乳頭瘤病毒疫苗Gardasil的銷售額達19.9億美元，大增68%。旗下最大的單一產品「癌症治療藥物Keytruda」亦帶來45.3億美元的銷售額，年增高達22%，令第三季度的營收達131.5億美元，年增2成，且EPS達1.75美元，優於市場預期的123.2億美元、1.55美元，在年度展望上營收有望落於474~479億美元區間，EPS有望挑戰5.65~5.70美元區間，分別優於市場預期的476億美元、5.63美元，雖然該年度營運指導並未包含新冠口服藥Molnupiravir取得授權可能帶來的營收，仍帶動股價向上突破10/4高點後放大漲幅，終場收漲6.14%。費半成分股漲多跌少，其中WOLFSPEED、TERADYNE分別收漲33.29%、11.33%，表現最佳。終場僅AMD收跌0.92%，表現最弱。
電子熄火航運助守，加權小跌54.22點
昨(28)日台積電ADR隨費半走揚，終場收漲1.99%，順利收復年線，溢價逾8%卻未能激勵台積電(2330)搶回600元大關，股價開低走低收跌0.84%，回測季線半年線支撐，連帶壓抑電子權值如聯電(2303)、聯發科(2454)、鴻海(2317)等表現，盤面資金題材當道，ABF受到欣興(3037)大漲6.44%的帶動，南電(8046)亦收漲5.37%，部分轉往幾經修正的航運，午盤長榮(2603)出現買盤拉抬，連帶陽明(2609)、萬海(2603)從旁跟上，令加權緩步收斂跌幅，終場收跌54.22點，以16,987.41點作收。成交量3449.41億。OTC櫃買指數多方續沿5日線發力，終場收漲0.91%。3大類股指數中，非金電受到航運走揚影響，類股指數收漲0.28%，終場獨紅。29大類股指數漲跌各半，其中航運、貿易百貨2大類股終場分別收漲4.34%、2.62%，表現最佳，油電燃氣、其他電子2大類股中場分別收跌1.85%、1.03%，表現最弱。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計： -115.95億元
外資： -115.20億元
投信： +1.02億元
運價Q3仍處高檔，買盤卡位長榮財報
權值股部份，封測大廠日月光投控(3711)昨(28日召開法人說明會，受惠於產能供不應求及調漲價格，加上系統級封裝(SiP)接單進入旺季，第三季集團合併營收1,506.65億元，歸屬母公司稅後淨利141.76億元，同步創下歷史新高，每股淨利3.29元優於預期。日月光投控(3711)維持逐季成長看法不變，法人預期4Q21的營收、獲利皆有望季增，全年獲利將上看賺逾一個股本，且明年會比今年好。惟股價於突破10/5的空方缺口後未能站穩，可等站穩後再觀察介入。部分資金轉往修正後基期較低的績優股，貨櫃航運的長榮(2603)在9月合併營收仍高達491.3億元，月減1.7%，年增1.53倍，為歷史單月次高，3Q21合併營收達1,450.3億，為歷史單季新高，9累計合並月營收達3349.51億元，年增1.34倍，但由於運價於3Q21仍處高檔，獲利表現仍然可期，下週逐步進入財報公布期，令午盤時部分買單轉入，股價終場收漲6.76%，順利突破月線。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
全新Q3創歷史高，前三季賺贏去年
族群部分，電池、矽智財、導線架、第三代半導體、砷化鎵、元宇宙等族群仍為資金寵兒，其中砷化鎵的指標龍頭穩懋(3105)由於昨(28)日召開的法說會上樂觀表明，3Q21在折舊費用下降，通訊基礎建設穩定成長，3D Sensing受美系手機客戶發表新機拉貨帶動，整體產能利用率高達95%的背景下，單季合併營收達67.61億，季增9%、年增3%，且營業毛利率達38.8%，季增3.1個百分點，營業淨利率達26.8%，季增4.1個百分點。EPS達3.67元，累計前三季EPS為8.71元，並樂觀看待4Q21在產能利用率仍有成長空間的背景下，營收有望淡季不淡，預期季增4~6%，挑戰續旺，且毛利率有望落於37~39%，令股價向上跳空強攻漲停。而全新(2455)由於昨日公布的3Q21合併營收達9.47億，季增5.73%、年增 47.02%，創下歷史新高，毛利率達42.46%，季減1.17個百分點、年增0.51個百分點，營益率27.93%，季減3.79個百分點、年增3.11個百分點，稅後純益2.11億，季減6.62%、年增87.67%，EPS 1.15元。前三季合併營收達27.32億，年增44.8%，毛利率42.9%，年增0.58個百分點，營益率30.4%，年增4.69個百分點，稅後淨利達6.63億，年增71.5 %，EPS 3.59元，已賺贏去年全年，外資滙豐樂觀看待RF和LiDAR成長性，加上產能擴產2成有望於2Q22開始挹注營收，重申買進並將目標價由170元上調至180元，但逢7/12高點，買盤力道未能延續且午盤資金轉向航運，排擠效應下，股價於午盤翻黑終場收跌2.43%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，國際事件部分，短線將逐步轉往下週Fed 11月的利率會議，以及大、小非農數據公佈。回觀加權指數部分，台積電ADR收復年線但仍有待站穩，台積電(2330)多方持續熄火，加權今(29)日持續於萬七附近整理，於確認站穩後可逐步建倉，資金優先轉往中小表現，下週步入11月，將進入10月營收公布期與3Q21的財報公布旺季，車用、第三代半導體、5G、高速傳輸、矽智財、電池、網通等族群仍為可用之兵，晶圓代工、ABF於回測守穩均線時亦可留意介入時機，而航運多頭指標的長榮(2603)、陽明(2609)率先突破月線，如下週萬海(2615)順利突破並站穩，仍有望在財報利多與資金輪動下迎來反彈，整體預期仍為選股不選市，修正後的績優股仍有表現機會，但輪漲仍快漲多個股亦應避免追高殺低遭利多出貨。
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