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觀望暫歇聚焦財報，四大指數道瓊獨黑
短年期公債殖利率續揚且10年期公債於盤中一度達1.61%，並且中國公布的3Q21經濟成長年增率僅4.9%，遠遜市場預期5.2%與前值的7.9%，令通膨與復甦增速趨緩仍為觀望，但虛擬貨幣概念股續受美國即將推出比特幣期貨ETF的消息激勵多頭續揚，加上科技股財報加持，四大指數漲多跌少，漲跌幅介於-0.10%~+0.84%，其中道瓊獨黑，那指順利收復季線。而銷售零售數據與企業亮眼財報，持續激勵股市走強，加上比特幣走強的背景下，美元縱有Fed縮債縮表的前景，多方亦遭壓抑，美元指數於昨(18)日終場收跌0.27%，失守月線並向下回測8/20高點，如失守短線將落入8/20高點與季線之間震盪，等待股市反應完財報季利多。金市同樣受到比特幣大漲的影響，加上縮債前景與公債殖利率走揚亦不利不孳息的黃金，紐約近月黃金終場收跌0.15%，以1765.7美元/盎司作收。
油市部分。供給面上無過多變化，焦點仍為11月的OPEC+會議，以及美國原油產量是否於後續逐步回升。需求面上，先前因冬季禦寒需求，但天然氣與煤炭價格高漲，迫使發電商短線因價格取向由煤氣轉油，進而帶動油價的利多，因美國國家海洋和大氣管理局(NOAA)發布近6-10天氣溫展望預測中，除東北和西海岸的部分地區外，美國各地的氣溫將高於正常水平，並在本月底蔓延至東北部，於短線上舒緩冬季禦寒需求，亦令天然氣價格走低，令美油、布油終場分別收跌0.24%、0.91%。但在供給並無明顯增長的背景下，疫後商旅復甦帶動燃油需求的前景仍為強撐，供應鏈瓶頸與勞工短缺的情況能源企業亦無法倖免，亦將連帶令頁岩油的鑽井、薪資、探勘等生產成本墊高，於美國頁岩油田探鑽、廢物處理等服務商的上漲成本，可能轉嫁生產商，亦將成為油價支撐。5大石油巨擘全數收紅，Chevron跌幅0.05%，Exxon Mobil跌幅0.05%，ConocoPhillips漲幅0.49%。BP跌幅0.74%，Royal Dutch Shell漲幅0.23%。
S&P500 11大板塊漲7跌4。其中非必需消費、資訊科技2大板塊分別收漲1.20%、0.85%，表現最佳。公用事業、醫療保健2大板塊分別收跌0.96%、0.72%，表現最弱。成分股中，太陽能微型逆變器製造商Enphase Energy因宣布本月份已將電池業務擴展到目前北美和德國市場以外的市場，業已開始向比利時運送 Encharge 電池存儲系統，激勵股價上漲4.08%，表現僅次CDE、GAP的4.79%、4.56%。而醫療器械製造商Medtronic則因Symplicity Renal Denervation System的試驗將持續進行，公司雖表示並不影響2022財年的營收、獲利預期前景，EPS預期區間仍為5.65~5.75美元之間，且該技術預期至2026年在全球市場的營收潛力上看5億美元，於2030有望拓展至20~30億美元，但由於試驗時程不如市場預期般提前結束，仍令短單的失望性賣壓出湧，股價向下跳空終場收跌5.50%，年線暫失。尖牙股漲多跌少，其中Facebook跌幅1.15%，Netflix漲幅1.54%，Amazon漲幅3.31%，Apple漲幅0.75%，Alphabet漲幅0.15%。
道瓊成分股跌多漲少，其中Walt Disney於公布的數據上顯示，截至7月Disney+、Hotstar共有1.16億訂閱用戶，而Hulu、ESPN+總訂閱數超過5,700萬，並預計到2024年總訂戶上看2.5億，且先前於《黑寡婦》"Black Widow "、《尚氣與十環傳奇》"Shang-Chi and the Legend of the Ten Rings”皆有取得成績，但除了首席執行官Bob Chapek先前9月公開表明本季度訂閱人數將出現放緩以外，因串流媒體主要護城河來自原創內容，但Disney+於原創內容數量遠低於Netflix，並不利於未來擴大市佔以外，另一方面，在印度的Hotstar在運動板球的體育權利即將到期亦為短線觀望重點，Barclays的分析師Kannan Venkateshwa於近日出具報告以用戶數展望過度樂觀，增長出現放緩將評等由優於大盤下調至中性，並將目標價由210美元下調至175美元，。費半成分股漲多跌少，其中AMD、WOLFSPEED分別收漲3.84%、3.12%，表現最佳。IPG PHOTONICS 、KLA分別收跌1.13%、0.71%，表現最弱。
晶圓雙雄攜手ABF大漲，加權強攻16,900大關
美科技股持續走揚，加上台積電ADR自台積電(2330)法說報喜後，試圖於年線上止穩，昨(18)日再度收漲0.42%，收於年線上方。今(18)日加權指數於開高站穩月線後，台積電(2330)、聯電(2303)、聯發科(2454)攜手ABF三雄強漲，加上貨櫃航運三雄於昨日大跌收腳後今日盤中試圖於5日線止穩，油價收黑令台塑(1301)站回月線整理，重點權值僅光寶科(2301)受到瑞信出具報告，因應收帳款不確定且核心利潤增長放緩，評等下調中性，並將目標價下修至72元的利空影響，開低帶量失守月線，但並未拖累大盤，加權指數終場收漲195.21點，以16900.67點作收，成交量2,653.78億。OTC櫃買指數亦於突破月線後多方趁勢擴大漲幅，終場收漲1.76%。3大類股指數僅金融於午盤後翻黑終場收跌0.19%。29大類股指數終場漲多跌少，其中電子零組件、玻璃陶瓷2大類股指數分別收漲3.66%、2.57%，表現最佳。水泥、油電燃氣2大類股指數分別收跌1.06%、0.46%，表現最弱。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+164.42億元
外資：+110.90億元
投信：+14.92億元
智原Q3年增48.5%，EPS上看1.5元
權值股部份，晶圓雙雄為電子多方主旋，先前(10/14)台積電(2330)法說會上公布單季營收、獲利雙創歷史新高，且3Q21的EPS達6.03元，亦為歷史新高，同時預期4Q21營收可望續創歷史新高，並明言2021~22產能都將持續吃緊，在台積電ADR反彈搶回年線後，台積電(2330)向上跳空收復半年線，且今(19)日再度於半年線附近取得支撐，終場收漲1.69%，固守600元整數大關，仍有利延續反彈劍指9/6高點。而台達電(2308)於3Q21合併營收達796.46億，季增1.11%，創單季歷史新高，且訂單能見度已達年底，雖有缺料及大陸能耗雙控政策引起觀望，但公司仍預估，4Q21有望挑戰季增，美林雖因零組件短缺、大陸IA需求疲弱等因素保守看待後市，將目標價下調至290元，近日放量築底，並於今(19)日午盤後出現買盤拉抬，終場收漲3.81%。智原(3035)由於3Q21合併營收達22.18億，季增31.4%、年增48.5%，遠優於先前財測預期的季增15%，令市場看好EPS有望挑戰1.5元，且4Q21利基型產品需求有撐加上供應鏈持續吃緊的背景下，營運仍有望維持高檔，市場亦樂觀看待全年營收與EPS將分別挑戰年增30%、4元，近日投信買盤力拱，股價今日續創波段高，雖然市場等待10/26(二)舉辦法說，但短線強漲且今(19)日帶量留上影線，仍應慎逢利多出盡。
延伸閱讀：《MCU需求暢旺，ASIC助攻營運，智原股價創波段高》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
能耗雙控影響有限，ABF三雄報復強軋
族群部分，昨(18)日文章中提及EG現貨報價居高不下有利東聯(1710)、中纖(1718)等業者獲利表現，東聯(1710)、中纖(1718)再度浮現買盤拉抬，分別收漲6.94%、2.63%。而車用電子、高速傳輸、ABF等前景明確的族群今(19)日隨大盤強漲而百花齊放，其中南電(8046)受到高盛出具報告以「ABF於4Q21~2Q22將繼續漲價。Intel、AMD新CPU平台滲透率提高且提高採用先進封裝解決方案、加密貨幣的挖礦需求拓展GPU上檔空間」等原因樂觀看待產業後市，將目標價由635元上調至666元，股價揭開壓力鍋後大漲9.34%，而該報告亦指出，大陸於全球ABF產能暫比僅8%，預期2022每周停產1天的預期基礎下，對南電(8046)、欣興(3037)、景碩(3189)在2022獲利預期僅分別影響3%、2%、1%，仍處可控，抵銷市場對於能耗雙控的觀望，族群中的景碩(3189)、欣興(3037)亦一掃陰霾，強鎖漲停。車用中二極體相關如德微(3675)、朋程(8255)、強茂(2481)、台半(5425)多有表現，其中朋德微(3675)、朋程(8255)、強茂(2481)皆強攻漲停，台半(5425)亦大漲6.08%，而先前車用晶片缺貨令車用二極體表現備受壓抑，而朋程(8255)亦因此3Q21的合併營收僅9.12億元，雖年增26.07%，但受晶片缺貨影響呈現季減7.37%，由於4Q21的車用晶片缺貨情況有望較3Q21緩解，且被缺貨遞延的車用需求亦將隨2022年度晶圓代工廠的新產能開出，將進一步放量，今(19)日強攻漲停，仍應留意前段解套賣壓。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，雖有能耗雙控與通膨疑慮，商旅復甦前景仍為能源價格高檔支撐，在QE預期進入退場階段仍將帶來觀望。但短線上於國際事件，恒大事件觀望稍緩，中美試圖溫和談話亦有利緩和市場情緒，市場目光轉向聚焦財報表現，美科技股大漲令台積電ADR順利固守年線，亦令加權重點權值台積電(2330)技術面收復並站穩半年線，而今(19)日加權指數站穩10/8的高點與月線後多方續揚，5日線不破有望回攻萬七，但仍應留意季線壓力，族群上，車用、第三代半導體、5G、高速傳輸、矽智財等族群多有表現，塑化雖有回落但油價居高不下，部分強勢股於站穩月線仍可留亦介入時機，9月營收已全數公布，後續逐步聚焦第三季財報表現，預期將為選股不選市，修正後的績優股仍有表現機會，但指數雖延續反彈輪漲仍快，漲多個股亦應避免追高殺低遭利多出貨。
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