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觀望通膨、供應鏈存疑，四大指數全數收黑
雖然美股進入財報公布期，但Fed亞太蘭大聯邦準備銀行總裁波斯提克(Raphael Bostic)稱，美國通膨飆升持續的時間比預期還要久，高通膨不應再被視為暫時的，且9月份中短期通脹預期中位數達到了5.3%，實現連續11個月上漲，引發市場對於通膨的觀望，而越南大規模勞工返鄉潮，亦令市場擔憂供應鏈復甦向後推遲，昨(12)日四大指數全數收黑，跌幅介於0.14％~1.34%，其中費半表現最弱。而Fed的副主席克拉里達(Richard Clarida)已基本達到縮減購債的就業門檻的看法，加上通膨隱憂，美元多頭格局不破試圖續延5日線往上攻，美元指數終場收漲0.16%，續創波段高。市場等待預期於本週五公布的零售銷售數據。而金市部分，IMF於《世界經濟展望》報告中預期今年全球成長5.9%，較 7月估值下降0.1個百分點，並預期2022成長放緩至4.9%。並下調美國2021年度成長率1%，降至6%。避險資金部分轉入金市，紐約近月黃金終場收漲0.21%，以1,759.3美元/盎司作收。
油市部分，整體焦點仍持續落於供需。供給面上，OPEC+於上週決議中維持先前每月增產40 萬桶/日的決定不變，而前段支撐油價的天然氣價格，雖於俄國增加對歐的天然氣供應而壓抑短線升幅，但中國洪災導致數十個煤礦區關閉，令中國煤炭期貨價格創高。需求面上持續聚焦中、歐冬季需求，先前預期煤、氣價格高漲令為歐、亞區發電機廠可能在成本考量下由氣轉油，而遼寧省週一在兩週內第五次發布了第二高的電力短缺警報級別，警告稱短缺可能達到近5吉瓦(GW)，且2021-2025年“十四五”期間，中國嚴格控管燃煤發電項目，亦令市場期待煤、氣轉油的前景，但仍受到IMF於《世界經濟展望》報告中下調全球經濟成長影響，美油、布油走勢分歧，終場漲跌幅分別為+0.09%、-0.42%。5大石油巨擘跌多漲少，Chevron漲幅0.02%，Exxon Mobil跌幅0.52%，ConocoPhillips跌幅0.76%。BP漲幅0%，Royal Dutch Shell跌幅0.23%。
S&P500 11大板塊跌6漲5，其中房地產、非必須消費2大板塊分別收漲1.34%、0.68%，通訊服務、資訊科技分別收跌1.05%、0.51%，表現最弱。成分股中MGM Resorts除疫情減退加上疫苗覆蓋率拉高後，各國亦逐步於放鬆防疫管控後進一步擬定開放國門的計畫，令旗下業務逐步進入正式復甦的階段，而先前耗資16億美元從Blackstone手中收購位於斯維加斯的Cosmopolitan度假村，而原先MGM Resorts持有的Bellagio和Aria客群年齡層落於40歲以上，而近期收購的Cosmopolitan則專為千禧年族群為主，有利補足年齡斷層，Credit Suisse 的分析師Benjamin Chaiken將評等由中性上調至優於大盤，並將目標價由33美元大增至68美元，令股價大漲9.61%。尖牙股跌多漲少，其中Facebook跌幅0.52%，Netflix跌幅0.33%，Amazon漲幅0.03%，Apple跌幅0.91%，Alphabet跌幅1.77%。
道瓊成分股跌多漲少，其中Nike、Salesforce分別收漲2.04%、1.92%，表現最佳，Intel、Amgen分別收跌2.38%、2.33%，表現最弱。成分股中Nike除先前於財報公布時下調全年銷售預期令股價持續修正，且短線上將持續受到越南爆發的大型返鄉潮，推延工廠復工的影響，但Goldman Sach的分析師Kate McShane出具報告提及，越南返鄉潮雖為短空，但Nike於產業上基本面未變，於銷售管道上，疫情轉型的線上直銷管道表現亮眼有利於後續毛利表現，疫情期間居家工作可能令時尚轉向休閒化，且現金流穩健無虞，令Kate McShane重申目標價172美元，股價站穩半年線後仍有買盤點火，昨(13)日收漲2.04%。費半成分股跌多漲少，其中BROOKS AUTOMATION、ASML分別收漲0.61%、0.44%，表現最佳。AMKOR、MICRON終場分別收跌10.68%、3.61%，表現最弱。
晶圓雙雄利多不漲，盤面無主加權失守5日線
今(13)日台股雖於開盤後貨櫃航運三雄出現反彈，長榮(2603)一度大漲6.52%，並帶動陽明(2609)、萬海(2615)攜手塑化中的台塑(1301)以及工具機大廠亞德客-KY(1590)於早盤撐場，但後續台積電(2330)營收亮眼、聯電(2303)外資調升目標價卻利多不漲，且航運上檔壓力沉重一令多方回檔收斂漲勢，加權盤中跌幅擴大，終場收跌114.85點，以16,347.99點作收，成交量2,571.69億。OTC櫃買指數亦於失守5日線後隨大盤擴大跌幅，終場收跌2.02%，回測年線支撐。3大類股全數收黑。29大類股跌多漲少，其中玻璃陶瓷類股跌幅最重，終場收跌2.83%。電子零組件類股在各大PCB走跌，如南電(8046)、欣興(3037)雙雙重挫逾6%，金像電(2368)、台郡(2669)分別收跌4.51%、3.64%的背景下，指數終場收跌2.17%，跌幅僅次玻璃陶瓷。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-84.33億元
外資：-85.32億元
投信：+8.38億元
台積電營收創歷史高，花旗：目標價上看千元
權值股部份，台積電(2330)9月合併營收創歷史新高，3Q21季增11.4%，年增16.3%，於4Q21部分因產能全滿，加上漲價優勢，受花旗環球證券看好，上升循環強勁的背景下，2024年營收便可能升至2020年的二倍，比預期時程還早一年，目標價拉升到930元，且樂觀情境是破紀錄的1,180元。雖然投信仍續站買方，但外資續賣且技術面今日(13)開低失守5日線，在5日線站穩前仍不宜積極建倉。聯電(2303)亦有外資青睞，由於台積電(2330)調漲晶圓代工價格後，聯電(2303)亦跟進調漲，匯豐出具報告提及，除Q3原先公司預期的35%毛利率有望達標以外，因12吋成熟晶圓定價能力優異，估計Q4毛利率有空間向上挑戰挑戰38.6%，長期而言，若單位售價比基本假設高出5~10個百分點，於2022年將額外貢獻聯電(2303)EPS約9~18%的上升空間，但投信雖有買盤但外資續站賣方且昨(12)日向下跳空失守季線後，今(13)日開高走低續往半年線尋找支撐，可等待站穩半年線後再觀察介入。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
健策9月累計營收創歷史高，投信15連買
族群部分ABF營收雖有利多，但股價遭獲利了結，其中欣興(3037)9月自結合併營收94.55億元，月減1.21%、年增19.31%，為歷史次高水平。3Q21合併營收達281.44億元，季增17.12%、年增22.16%，創歷史新高。9月累計合併營收739.98億，年增達13.29%，續創同期新高，於中國大陸能耗雙控的政策影響部分，由於在蘇州群策BT載板產能影響預期達3~3.5成，且市場等待4Q21的限電政策定案，股價營收利多未能回攻半年線，於失守5日線後跌幅擴大，終場收跌6.45%，失守10/5低點，創波段低。健策(3653)除車用散熱產品逐步放量，9月份在LED導線架、均熱片等訂單需求帶動，單月合併營收達7.74億，月增1.06%、年增35.44%，為歷史次高水平，3Q21合併營收達23.23億，季增7.1%、年增38.94%，9月累計合併營收63.45億，年增23.63%，創歷史新高，符合市場預期，雖然銅價仍位臻高檔，但由於原物料供需緊俏但車用導線架、均熱片等產品需求暢旺，令部分產品的訂單能見度已達1H22，訂單能見度高的背景下市場樂觀看待4Q21有望挑戰季增，年度營收挑戰創高，今(13)日股價開高走低，終場收跌0.59%，回測5日線支撐。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，中國經濟數據於9月份製造業PMI數據出現放緩跡象，上游的原物料與工業品的通膨壓力卻不見趨緩。而各國央行隨疫情逐步減退而逐步轉向加入升息步伐，通膨亦因能源價格持續位臻高檔而不見趨緩，且持續期間較Fed原先估計的更久，在QE預期進入退場階段的背景下，仍將帶來觀望。加權指數部分，重點權值台積電(2330)9月營收創歷史新高，且受外資調升目標價卻利多不漲，收復9/29空方缺口仍不宜過度放大持倉。各國隨疫苗普及令確診人數逐步回落，亦有Merck & Co.口服藥強化商旅復甦憧憬，仍有望令航運中的空運表現相對強勢，限電政策除帶動PVC成為受惠股，於ABF、CCL、MLCC等受害股上，如ABF等前景仍處供不應求的產業仍有望於止穩後吸引買盤布局，而於越南供應鏈部分疫情減退雖有利於工廠復工，但該利多卻受缺工疑慮掣肘，先前美國服裝鞋業協會提供的數據顯示，越南為美國第二大服裝、鞋業供應商，僅次大陸，雖然疫情減退逐步進入解封復工，雖企業出台薪資福利，但仍出現員工返鄉探望而離開工作崗位，加深供應鏈恢復難度，預期Walmart、Adidas、Nike等於越南供應鏈佔比較重的個股短線回神不易，於台股如聚陽(1477)有越南工廠的營運表現仍宜觀望。9月營收將於昨(12)日全數公布，預期將為選股不選市，修正後的績優股仍有表現機會，但指數預期延續反彈震盪的背景下，輪漲仍快，漲多個股亦應避免追高殺低遭利多出貨。
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