【13:34 投資快訊】卜蜂21H2加工肉品銷售可望維持增長

卜蜂(1215)上半年受惠於萊豬議題，以及第二季國內疫情升溫，帶動冷凍加工肉品需求增加，帶動第二季營收季增6.8%，但受黃豆、玉米價格上漲所影響，壓抑飼料的毛利，第二季毛利率季減1.32個百分點。 展望後市，受惠於食藥署7月要求各大零售通路及傳統市場應在散裝雞肉上清楚標示產地，讓本土雞肉的優勢將更加明顯，加上臨近中秋節檔期，近日國內肉雞價格由年初26~27元/公斤，上漲至31~33元/公斤，為今年的高點，近日國內又傳出非洲豬瘟的問題，預期雞肉的替代需求可望支撐肉雞價格維持高檔。隨著下半年卜蜂第二條加工廠產能也將開出，屆時整體產能將提升30%，以及AI人工智慧自動化無添加藥物的飼料廠已開始運作，人力成本將比現行飼料廠節省逾50%。在產能的提升以及成本降低的情況下，預估2021年EPS 6.11元，本益比13倍，位於歷史區間8~16倍中上緣，在需求增加以及產能開出的帶動下，預期股價可望朝15倍本益比靠攏，投資評等為逢低買進。

卜蜂(1215)報告連結 (更新日期 2021.2.21)

大成(1210)報告連結 (更新日期 2021.2.26)

相關個股: 卜蜂(1215)、大成(1210)

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