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揚明光(3504)達公布注意交易資訊標準，公告 7 月營收 3.81 億元(YoY+12.38%，MoM+6.2%)，歸屬母公司稅後淨利 0.2 億元(YoY+254.75%)，EPS 達 0.17元，單月獲利就弭平 2021 上半年虧損，主因受惠於高毛利產品出貨比重提升所致，整體獲利表現優於市場預期。
展望揚明光(3504)：1)預期 Apple 將在 2022 上半年推出 MR 頭盔裝置，並採用菲涅爾透鏡，預期揚明光(3504)為相關供應鏈，將於 21Q4 起小量逐步貢獻，並於 2022 年放量(佔營收約 5%)、2)微投影光學模組因中國主力客戶自製光機，未來將改成供應光學零件參與客戶光機自製項目，預期貢獻持平、3)取像光學方面，受惠智慧家居應用在美國成熟，預期有中個位數成長動能、4)3D 列印產品終端應用以牙材領域為主，預期有高個位數成長動能、5)車用鏡頭產品，智慧頭燈已導入歐洲市場，並取得包含中國、歐美等 3 個一線大廠認證，而光達(LiDAR)鏡頭在 2022 年也將有倍數成長。
考量 7 月獲利優於預期，市場上調 2021 年預估 EPS 從 0.16 元調升至 0.66 元(轉虧為盈)，並預估 2022 年 EPS為 1.50 元(YoY+127.3%)，2021.08.27 股價為 119 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 79 倍，考量 Apple MR 頭盔為市場新題材，且揚明光(3504)為初期供應商，可享有較高 PE，同時參考揚明光(3504)於 2018 年 EPS 轉虧為盈時 PE 高達 100 倍，目前評價並未低估。
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