【11:25 投資快訊】大立光(3008)將於 2021.08.25 召開股東會，因先前預期缺料疑慮延續，市場相當關注！

光學鏡頭廠大立光(3008)將於 2021.08.25 召開股東會，預期執行長林恩平將出面釋出最新營運展望，外界關注包含 Apple 新機拉貨進展、缺料議題、手機鏡頭規格升級等議題。

大立光(3008)雖然 7 月進入 iPhone 拉貨旺季，使營收月增 12.84%，且大立光(3008)預期 8 月會比 7 月好，但先前也表示目前整體供應鏈仍面臨缺料疑慮。展望大立光(3008)：1)2021 下半年缺料狀況緩解，新款 iPhone在規格方面，主鏡頭沿用 7P，超廣角鏡頭將由 5P 升級至 6P，並預期在鏡頭與 VCM(音圈馬達)垂直整合優勢下，供貨比重可由 50% 提升至 70%，整體初期備貨量可達 8,500 萬～9,000 萬支、2)預期 Sensor-Shift OIS(位移式光學影像穩定系統)技術滲透率，將由 1 款提升為全系列機款，有望帶動相機模組用的 VCM 需求增加。此外預期 Apple 在 2022 下半年的 iPhone 規格，主相機解析度將由 1,200 萬像素顯著升級至 4,800 萬像素，有利於提升 ASP，長鏡頭也會升級至 7P 鏡頭組。

市場維持大立光(3008) 2021 年預估 EPS 為 153.72 元(YoY-15.9%)，並預估 2022 年 EPS 為 169.98 元(YoY+10.6%)，2021.08.23 股價為 2,770 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 16 倍，位於近 5 年 PE 區間 10～32 倍中下緣，考量缺料利空逐漸淡化且將迎來傳統旺季，長期還將佈局車用鏡頭領域，目前評價偏低。

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