(圖/shutterstock)

 

剛出社會的時候，Emily 的起薪是 25 K，多年來因為工作、兼差、存錢、投資...等目前大約累積到 400 多萬的資產，我的投資方法，很多人也暱稱它叫「紅綠燈選股法」，這是因為我所製作的「艾蜜莉定存股」軟體，用很簡單的「紅綠燈」方式，協助做買賣決策....

 

艾蜜莉定存股觀察名單頁介紹

為了讓大家都能輕易上手，因此設計理念盡量都是朝簡單的方向走，儘管如此，卻潛藏著很多實用的小功能等大家來挖掘，現在，就來看看「觀察名單」頁的全攻略吧！這是一個總表，綜合 3 大頁面的資料，也提供使用者可以參考艾蜜莉所觀察的個股以及估價思維。

溫馨提醒：軟體上面的資訊只是提供參考，無任何勸說買賣特定個股之意，大家要獨立思考喔！

圖 1：艾蜜莉定存股 P1 觀察名單頁面。

(資料來源:艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

圖 2 :艾蜜莉定存股 P1 觀察名單頁面總共有 6 個主要區塊。

(資料來源:艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

 

A、選股名單

位於畫面左上角的下拉式「選股名單」，裡面有 3 個名單：「艾蜜莉定存股」、「艾蜜莉觀察名單」、「艾蜜莉評估法合格清單」。

Emily 主要使用「艾蜜莉觀察名單」

其中 Emily 最常用、幾乎每天都要打開來看的，是第 2 種「艾蜜莉觀察名單」、是第 2 種「艾蜜莉觀察名單」、是第 2 種「艾蜜莉觀察名單」，因為很重要，所以要說 3 次！ XD 也推薦大家也優先使用這個名單！

• 延伸閱讀: 艾蜜莉定存股軟體的 3 種名單有什麼不同？

另外的第 1 種名單只有 20 幾檔個股，是給很保守的人使用的；而第 3 種名單，是在 1600 多檔個股中，用第 2 頁「體質評估頁」所列的 10 個條件 選出來的，只要 10 個條件符合 7 個系統就會自動選入，這個名單隨著每次公佈季報就會重新選擇。要注意的是，第 3 種名單裡面的股票是用來「沙裡掏金」用的，也就是說，大部分都還是沙，而不是金喔！

• 延伸閱讀: 1 分鐘判斷企業體質(上) 、1 分鐘判斷企業體質(下) 

還有強大的「自選股」功能

另外，如果自己的愛股沒有在這 3 個名單中，我們也可以設定 1 組「自選股」，把自己的持股、觀察股放在裡面。不過要特別注意，不是所有股票，都適合用艾蜜莉的估價法估價，像成長股、轉機股、投機股、本夢比股就不適合，因此除非您自己確認，該股票是經營良好、可以持續獲利的龍頭績優股，否則估出來的價格不一定準確喔！

• 延伸閱讀: 如何自訂自選股？

圖 3 :下拉式選股名單。(請優先選擇「艾蜜莉觀察名單」)

(資料來源:艾蜜莉定存股 ; 資料日期:2015 / 4 / 8 )

 

B、個股基本資料和企業體質

個股資料

包含個股代號、股票名稱這 2 項，輕輕點一下，還會跳到第 2 頁體質評估頁，顯示用 10 項指標評估個股的結果。

股價

股價欄每天只會更新 1 次，當日下午 4 點之前會更新為今日的收盤價。

 

「紅綠燈選股法」

綠燈代表股價在便宜價以下，我會考慮分批買進，黃燈代表股價在合理價以上，我會考慮分批賣出，紅燈代表股價在昂貴價以上，除非打算存股不賣，否則是個不錯的長線賣點。(前提是個股未來能持續正常經營的狀態之下)

備註：

1. 白色表示股價在便宜價和合理價之間，通常我不會做買賣動作，但如果資金比較多的人、或打算「存股」的人，想從這個價位開始買，您也可以考量「安全邊際」後自行決定。
2. 便宜價、合理價、昂貴價的資料來源，是由表格右邊的 C 區中之「買賣資料」來的，下面有詳細解說。

圖 4 :觀察名單分頁的分區。B 區的資料為個股基本資料與企業體質。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

圖 5 :個股資料、股價、企業體質內的細項。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

圖 6 :很多名詞右上角有紅色三角形標示 (紅標)，把滑鼠移到右上角之後會出現名詞解釋。(圖為「紅綠燈買法」的說明)

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

企業體質-艾蜜莉評估法

這個欄位會顯示個股的體質是「正常」或「警示」。後面的數字則代表 10 項指標裡面有幾項是合格的，例如光寶科是「正常 (7) 」，代表有 7 項合格。

圖 8 : P1 觀察名單的表格中，顯示光寶科的企業體質。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

圖 9  :「企業體質」的說明。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

圖 10 : P 1 觀察名單的企業體質資料，資料來自於 P 2 的「體質評估頁」，2 頁資料相呼應，若要看細部的每個項目數值，則可以輕點 P 1 的股票名稱或代號，就會切換到 P 2。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

 

C、買賣價格、潛在報酬率與買賣機率

買賣價格

每一支個股，Emily 都會幫它評估一個「便宜價」、「合理價」、「昂貴價」，這部分的數據資料源是來自於 P 3 的「估價法」頁。

至於「便宜價」、「合理價」、「昂貴價」是怎麼算的呢？

請參考以下文章：

1. 小資女艾蜜莉の股票評價模式
2. 用歷年股價法算合理股價
3. 用本益比算合理股價
4. 用股利法算合理股價
5. 用股價淨值比法算出合理價

圖 10 : 觀察名單分頁的分區。 C 區的資料為買賣價格、潛在報酬率與買賣機率。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

圖 11：「買賣價格」、「潛在報酬率」和「買賣機率」的細項。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

圖 12 : 光寶科 P1 的買賣價格

圖 13 : P1 觀察名單頁的「買賣價格」，資料來自於 P 3 的「估價法頁」，2 頁資料相呼應。若我們自行調整 P 3「估價法頁」的估價方式、安全邊際，除了該頁的個股平均評價數字會改變，連 P 1 的「買賣價格」也會隨之變動！

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

潛在報酬率

「潛在報酬率」放在這個表單的目的，是要讓我們在出手買股票之前就做好計畫，知道自己大概可以賺到多少錢。所以它是顯示：若可以「按照軟體顯示的便宜價」買進、並「按照軟體顯示的合理價」賣出，可以賺到的「價差報酬率」和「當期殖利率」！EX: 某股便宜價、合理價、昂貴價，分別是 10 元、 13 元、15 元，今年公布配發股息 1 元、可扣抵稅率 20 %，今日股價為 15 元。

則:「價差報酬率」= 30 %，(13 - 10) /10 = 30 %，「當期殖利率」=10 %，1 / 10 = 10 %，「扣抵稅率」= 20 %。

PS:

1. 有注意到嗎？以上的算式都和「今日股價」沒有任何關係，也就是和一般的算法不同。Emily 只著重在按軟體的便宜價、合理價買賣，可以得到的潛在報酬。
2. 「長期殖利率」這個項目 = 10 年平均股利 / 便宜價這個數值是用來參考個股長期的股利表現，因為有的個股只有今年股息特高，長期平均卻非如此，容易造成投資人誤判。

圖 14: 潛在報酬率的細項資料。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

圖 15 ~ 圖 17 :每個名詞的意思如果忘了，都可以把滑鼠游標移上去就知道了。

圖 18 :扣抵稅率的算法，可參考以下文章：參加除權息，不可不知道的 7 件事！

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期：2015 / 4 / 8 )

買賣機率

買賣機率這個項目很多人會搞混，其實意思很簡單，例如「買進機率」:就是目前估的「便宜價」低於過去歷年最低價的機率，如果現在的便宜價是 20 元過去 10 年最低價分別為：18、25、16、22、19、21、17、30、24、10，紅字的年度有 5 次，總共有 10 個年度，這樣買進的機率有 50 % ( 5 / 10 = 50% )雖然這只是 1 個概算，因為便宜價並非永遠不變，但透過這個概算可以知道買進的大概機會。

目前市大多頭，股價近萬點，有些人覺得 Emily 的估價太過保守，似乎不會有買進的機會，但透過買賣機率得數字可以看出，過去 10 年其實有很多機會可以用這樣的便宜價買進的，就只是今年的股價太高而已。

圖 19：買進機率的紅標說明。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

圖 20：賣出機率的紅標說明。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 8 )

 

D、個股分類

規模

個股的規模分成：

1. ETF
2. 中大型股(台灣 50、中型 100 成分股)
3. 小型股(除上之外的所有股票)

這是由「安全性」由上往下排，我也根據這個來決定個股的資金比例和安全編際折數，例如：

1. ETF (每檔分配資金部位無上限、安全邊際不打折)
2. 中大型股 (每檔分配資金部位 20 % ~ 33 %、安全邊際 9 折)
3. 小型股 (每檔分配資金部位 不超過 10 %、安全邊際 85 折)

個股特性和產業分類

個股特性分 3 種：定存股、景氣循環股、一般股，定存股預設用「股利法」來估價，景氣循環股預設用「股價淨值比法」來估價，其它的「一般股」則用全部的估價法混合平均來算。

圖：D 區裡面的個股分類設定，和 P3「估價法」頁息息相關，影響估價法的選用，以及安全編際折數。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 9 )

 

E、條件篩選

條件篩選可以在名單中的個股做更進一步的條件選擇，例如:在艾蜜莉觀察名單中的 70 幾檔個股中，選出其中的「中大型股」。條件有分成基本的條件和進階的條件，可以單選、也可以複選，甚至可以每個條件都選！只是選越多條件，符合的個股就會越少。

圖：平常 Emily 都是按「便宜價以下」這個鈕為主，選出股票後，然後再進一步仔細評估這檔個股的企業與產業經營情形，值不值得購買。像目前這 2 個綠燈的個股都是景氣循環股，怕自己沒操作好被長線套牢，所以就不進場了。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 9 )

圖：目前大多頭，便宜價以下的個股少，所以有些人也會選擇「合理價」，並且殖利率 4% 以上的股票來「存股」。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 9 )

 

F、日期

右上角的日期的功能，不只是能顯示今日的日期而已，還可以用來「回測」，若把日期往前調到近 10 年內的任 1 天，就可以看到那一天這些個股的估價，因此我們可以做個記錄，看這個軟體的估價是否有準確性，或可以根據個股的股性自行做微調。

圖：日期功能。

(資料來源: 艾蜜莉定存股 ; 資料日期: 2015 / 4 / 9 )

 

結論

艾蜜莉定存股軟體，不止能實際的輔助投資決策，更是一個教學軟體，處處的紅字標示與說明，把價值投資的理念與精神融入其中，還能夠進行簡單的回測！這是 1 個送給大家的禮物，希望可以幫助大家一起邁向財務自由的彼岸！

 

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內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上