【13:35 投資快訊】《造紙股》永豐餘H1每股盈餘1.96元

永豐餘(1907)昨天公布第二季財報，受惠於子公司申豐(6582)NBR乳膠手套以及工紙需求暢旺，毛利率維持25.47%，但稍微低於市場預期的27.79%，EPS 1.02元。財報稍微低於市場預期。 展望下半年，受惠於台灣出口持續擴張，預期台灣工紙營收可望維持低個位數的季成長。中國的部分，由於中國疫情嚴峻，永豐餘的揚州廠也因此停工，將影響紙器產能大幅減少，進而壓抑第三季的營收成長。越南工紙的部分，短期因疫情擴大影響需求微幅下滑，但考量永豐餘Q2新產能開出，加上越南出口量仍維持增長，預估下半年越南工紙需求維持個位數的年成長。NBR乳膠手套的部分，由於歐美疫情升溫，預期需求仍可持穩，但考量LG甬興下半年的新產能也將開出，以及上半年墊高基期，預期21Q4乳膠手套營收動能將趨緩。預估2021年EPS 3.86元，每股淨值28.79元，股價淨值比1.33倍，目前評價相對合理，維持區間操作的投資評等。

榮成(1909)報告連結  (更新日期2021.7.13)

正隆(1904)報告連結  (更新日期2021.7.26)

永豐餘(1907)報告連結  (更新日期2021.7.19)

華紙(1905)報告連結  (更新日期2021.5.21)

相關個股: 榮成(1909)、正隆(1904)、永豐餘(1907)、華紙(1905)

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