【10:52 投資快訊】眾達-KY(4977)公告 21Q2 EPS 達 1.52 元，且馬來西亞檳城廠已恢復正常營運！

眾達-KY(4977)董事會通過 21Q2 財報，營收 7.22 億元(QoQ-3.07%、YoY-11.81%)，毛利率 21.74%(QoQ+0.45 個百分點、YoY+0.25 個百分點，單季稅後純益達 1.04 億元(QoQ+113.88%、YoY-30.35%)，單季 EPS 為 1.52 元，如果排除 20Q2 出售新竹湖口廠的淨出售損益 0.47億元，實際上 21Q2 獲利表現優於 2020 年同期，且整體獲利表現符合市場預期。

展望 21Q3，由於主要客戶新舊產品規格轉換，導致 8G、10G、16G 等低階產品出貨量減少，加上 MCU 等關鍵零組件供給時間拉長，以及馬來西亞疫情嚴峻，檳城廠從 7 月中全面停工至 7 月底之影響，眾達-KY(4977)預期 21Q3 營收將較 21Q2 下滑。展望 21Q4，預計試產與北美半導體網通領導廠商共同完成開發之 400G 高速光收發模組，在疫情刺激頻寬需求加速成長剛性需求下，已可見巨量資料中心與5G 建置腳步加快，高速光收發模組市場的成長動能在中長期都將維持成長態勢。

眾達-KY(4977)在 2021.08.02 已發布重訊表示，馬來西亞檳城廠在停工半個月後，已經全面復工且恢復正常營運，預估將影響 7 月營收約 5%。市場維持 2021 年預估 EPS 為 5.37 元(YoY-33%)，並預估 2022 年 EPS 為 6.73 元(YoY+25.3%)，2021.08.02 股價為 87.90 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 13 倍，位於近 5 年 PE 區間 10～27中下緣，考量股價已反映馬來西亞停工利空，且未來將持續受惠於資料中心成為長期動能，目前評價低估。然而仍要留意目前馬來西亞疫情嚴峻，不排除後續還有再停工的風險。